Estou a gerir o fundo de um protocolo de staking de topo com alta liquidez, e nos dois primeiros anos cometi muitos erros.

Quando a ecologia ainda estava na fase de altos dividendos, apostei tudo em ativos de alta volatilidade, e acabei por perder a oportunidade de obter rendimentos estáveis; quando a fase de explosão do valor de crédito começou, mantive as configurações antigas, e assim a janela para novas IPOs fechou-se; o mais grave foi que, assim que as regras do ecossistema foram atualizadas, toda a minha estratégia começou a falhar. O maior retrocesso do fundo atingiu 10,2%, e durante esse período, mesmo com o mercado em alta, não consegui lucrar, e quando o mercado caiu, as perdas foram enormes.

O ponto de viragem aconteceu após uma grande atualização da versão do ecossistema. A minha alocação de direitos não acompanhou o novo ciclo, e acabei por perder 68 mil dólares num único mês, o que me fez acordar.

Percebi que a chave para uma gestão avançada não é prever o mercado com precisão, mas estabelecer um sistema de "correção de desalinhamento" — captando em tempo real os desvios na alocação de direitos e no ciclo do ecossistema, e usando correções precisas para fazer o fundo se adaptar dinamicamente ao novo ritmo do mercado.

A estratégia específica é quebrar a armadilha do pensamento de "configuração estática", e criar um sistema de três camadas de "Reconhecimento - Correção - Adaptação". Primeiro, decompor as mudanças no ciclo central do protocolo (período de altos dividendos, período de valor de crédito, período de iteração de governança, período de ajuste de oscilações), depois comparar com a sua própria alocação e estratégia operacional em diferentes ativos de staking, identificando onde há desalinhamento, e por fim, ajustar posições, otimizar estratégias e atualizar regras para corrigir as falhas. Assim, o fundo pode manter um crescimento estável ao longo de várias rodadas de ciclos.