Por que os investidores continuam firmes no Crypto quando o mercado enfrenta uma crise?

Num contexto em que o mercado de criptomoedas atravessa os últimos meses do ano com muita volatilidade, os principais especialistas do setor mantêm uma perspetiva positiva. Isto não resulta de sonhos utópicos, mas sim de análises aprofundadas das tendências de longo prazo do setor.

Bitcoin e Ethereum: Quando os mínimos históricos são formados

Apesar do ouro ter subido 61% desde o início do ano, e o índice S&P 500 ter aumentado quase 20%, o Bitcoin e o Ethereum continuam numa situação negativa com retornos negativos. No entanto, ao olharmos para uma década, o quadro é completamente diferente: se compraste Bitcoin em dezembro de 2016, o retorno seria de 112 vezes, enquanto o Ethereum proporcionou quase 500 vezes.

Estas oscilações, embora difíceis de entender, podem ser explicadas pelo fenómeno de redução de alavancagem. Há cerca de sete semanas e meia, após um choque de liquidez semelhante, o mercado de criptomoedas começou a mostrar sinais de recuperação. Os analistas de mercado, que costumam ser considerados os oráculos, recomendaram reduzir as ordens de compra de Ethereum, mas atualmente a situação mudou significativamente.

Na semana passada, o volume de compras de Ethereum duplicou, passando de 50.000 ETH para quase 100.000 ETH por semana. Isto reflete a confiança de que o Ethereum encontrou o seu nível de fundo, e que uma tendência de recuperação está prestes a começar.

Ciclo quadrienal do Bitcoin: A velha lei será derrotada

Historicamente, o Bitcoin segue um ciclo de aproximadamente 3,91 anos, que descreve com precisão os picos e fundos principais. No entanto, desta vez, os fatores principais que normalmente regulam este ciclo deixaram de atuar de acordo com o ritmo tradicional.

A relação cobre/dourado tinha um ritmo de quatro anos bem definido e alinhado com o comportamento do Bitcoin, mas desta vez ainda não há um ponto de viragem. O índice de atividade empresarial dos EUA (ISM), que se manteve abaixo de 50 durante três anos e meio, difere da tendência histórica.

Isto levanta a questão: se as variáveis centrais já não seguem o ciclo de quatro anos, por que razão o Bitcoin ainda estaria sujeito a essa restrição? A resposta é: o Bitcoin irá quebrar esse ciclo. Se atingir uma nova máxima em janeiro do próximo ano, o ciclo quadrienal tradicional chegará ao fim.

2025: Tokenização a redesenhar o sistema financeiro

O movimento de tokenização de ativos não é apenas uma tendência, mas uma redefinição de todo o sistema financeiro global. Wall Street percebeu que, ao tokenizar uma única moeda, é possível gerar receitas enormes.

As maiores instituições financeiras do mundo estão a desenvolver produtos baseados em blockchain. As exchanges descentralizadas (DEXs) criaram valor de informação extremamente elevado, com uma precisão quase como uma “bola de cristal”. Uma nova empresa de tokenização de stablecoins tornou-se numa das dez “bancos” mais lucrativos do mundo, com apenas um produto.

Líderes do setor financeiro internacional chamam a isto de “a inovação financeira mais interessante desde a invenção do método de contabilidade de partidas dobradas”. A presença de líderes tecnológicos de criptomoedas e presidentes de bancos de topo no mesmo palco não é uma coincidência, mas um sinal de mudança fundamental.

Ethereum: De tecnologia a infraestrutura financeira global

O Ethereum está a passar pelo seu próprio “momento 1971”. Tal como em 1971, quando o dólar se desvinculou do padrão ouro, obrigando Wall Street a criar novos produtos financeiros, atualmente o Ethereum está a tornar-se na plataforma onde todos os ativos estão a ser reestruturados: ações, obrigações, imóveis, tudo será recriado através de contratos inteligentes.

A maior parte da tokenização de ativos reais (RWA) ocorre no Ethereum. Até os desenvolvedores de Bitcoin mais antigos reconhecem: “O Ethereum venceu na guerra dos contratos inteligentes.”

Do ponto de vista de preço, o Ethereum tem oscilado numa faixa de valor durante cinco anos, mas atualmente começa a mostrar sinais de forte quebra. Se o Bitcoin atingir 250.000 USD e a taxa ETH/BTC voltar à média de oito anos, o preço do Ethereum atingirá 12.000 USD. Se voltar ao pico de 2021, será 22.000 USD. Mas, se o Ethereum realmente se tornar na infraestrutura financeira global, com uma taxa ETH/BTC de 0,25, o preço será aproximadamente 62.000 USD. Comparado com o valor atual de cerca de 3.000 USD, o Ethereum está claramente subavaliado de forma significativa.

Tokenização combinada com Prediction Market: Desbloquear oportunidades ilimitadas

O verdadeiro valor da tokenização reside na sua capacidade de se combinar com mercados de previsão. A maioria das pessoas imagina a tokenização como a divisão de um ativo em várias partes negociáveis, mas na realidade, é possível “desmontar” os elementos de qualquer organização.

Por exemplo, podes separar as diferentes fontes de receita de uma grande empresa tecnológica e tokenizar cada uma delas individualmente. Ou até tokenizar o valor presente dos lucros previstos para 2036 — se acreditas que mudanças estratégicas de recursos humanos tornarão esse ano particularmente importante.

Tudo isto fornecerá às finanças tradicionais novas ferramentas de detecção de preços e métodos de gestão de risco totalmente inovadores. Trata-se de uma grande libertação estrutural que Wall Street acaba de começar a perceber.

Estatísticas otimistas para o futuro

Atualmente, apenas 4,4 milhões de carteiras de Bitcoin têm saldo superior a 10.000 USD, enquanto quase 900 milhões de contas de aposentadoria globais ultrapassam esse valor. Se a proporção de detentores de Bitcoin se aproximar do tamanho das contas de aposentadoria, a taxa de adoção aumentará 200 vezes — ainda assim, um crescimento exponencial.

Segundo uma pesquisa de um banco norte-americano com gestores de fundos, 67% ainda não alocaram Bitcoin. Wall Street planeia tokenizar todos os ativos — incluindo imóveis e outros ativos financeiros — num valor próximo de 10 trilhões de USD.

Digital Asset Treasuries: Ponte entre TradFi e DeFi

Uma empresa de tesouraria de Ethereum bem estruturada é, na essência, uma infraestrutura de criptomoedas. O Ethereum, que usa o mecanismo Proof-of-Stake, permite staking que não só garante a segurança da rede, mas também gera lucros — esses lucros tornar-se-ão receitas para a empresa de tesouraria.

As empresas de tesouraria atuam como ponte entre as finanças tradicionais (TradFi) e as finanças descentralizadas (DeFi). Os emissores de stablecoins acabarão por querer fazer staking de Ethereum, pois este se tornará na camada de moeda fundamental de todo o sistema.

O critério mais importante para avaliar uma empresa de tesouraria de criptomoedas é a liquidez das suas ações. As principais empresas de tesouraria já se tornaram nas ações com maior volume de negociação nos EUA — até mesmo superando nomes tradicionais do setor financeiro. Entre cerca de 80 empresas relacionadas com tesouraria de criptomoedas, as duas principais representam 92% do volume total de negociação.

Perspetivas de longo prazo e estratégias futuras

Uma das principais empresas de tesouraria de criptomoedas já se tornou na maior detentora de Ethereum do mundo — algo bastante notável, especialmente considerando que, há poucos meses, ainda não possuíam qualquer ETH. A sua solução de staking, após uma implementação completa, deverá gerar um retorno de cerca de 2,9% sobre os ativos detidos — o que equivale a cerca de 400 milhões de USD de receita anual.

Tudo isto assenta numa balança totalmente limpa: mais de 12 mil milhões de USD em Ethereum, alguns Bitcoin, uma série de investimentos de alto risco e alta recompensa, e uma liquidez abundante.

A estratégia futura inclui: construir uma rede forte de validadores, investir significativamente na comunidade, projetos de R&D de grande escala moonshot, e o objetivo final de conquistar pelo menos 5% do mercado de infraestrutura do Ethereum.

Conclusão: A melhor fase do crypto ainda não chegou

Se te tornaste pessimista devido ao desempenho dos últimos dez anos, ou acreditas que a era dourada do mercado de criptomoedas já passou, estás a cometer um erro. Numa era liderada por agentes inteligentes, a confiança e a segurança descentralizada tornar-se-ão extremamente importantes — e essa é a verdadeira essência do valor que a blockchain pode oferecer.

Para mim, a melhor fase do setor de crypto ainda está por vir. A tokenização combinada com mercados de previsão trará a próxima fase de inovação financeira. O Ethereum desempenhará um papel central como infraestrutura, e as empresas de tesouraria de criptomoedas terão um papel crucial nesta onda de financialization. Isto não é uma esperança cega, mas uma conclusão baseada na análise de dados, na história do mercado e nas tendências fundamentais do sistema financeiro global.