Recentemente, tenho observado discussões sobre arbitragem com empréstimos e mineração, de facto muitas pessoas estão a tentar. Para ser honesto, este tipo de operação parece simples, mas na realidade cada detalhe pode determinar se vais obter lucros estáveis ou se vais perder o capital. Eu próprio, que tenho andado neste mercado há bastante tempo, só aprendi essas dicas depois de levar alguns golpes.

Primeiro, vamos falar da taxa de garantia. Muitas pessoas querem emprestar mais dinheiro logo de início, aumentando a proporção para mais de 75%, mas isso é jogar com fogo. Uma simples correção de mercado pode fazer com que as liquidações aconteçam sem aviso, e a conta fica completamente vazia. Agora, mantenho todas as operações rigorosamente abaixo de 50%, o que não é conservador, mas sim uma forma de respeitar a volatilidade do mercado. Um retorno adicional de mais de 20% parece bastante, mas não se compara à segurança do capital principal.

Depois, a volatilidade das taxas de juros. Algumas pessoas ficam nervosas ao ver a taxa de empréstimo subir de 1% para 2%, achando que a estratégia está errada. Na verdade, o que importa é a diferença de juros, não um número isolado. Desde que a rentabilidade oferecida por uma grande exchange seja significativamente superior ao custo do empréstimo, essa lógica é válida, e as flutuações de curto prazo não assustam. Não se deixe levar pelos números superficiais.

A periodicidade de atividades de alto retorno é muitas vezes ignorada. Aquelas campanhas com 20% de retorno anual são geralmente promoções de curto prazo. É importante calcular bem o ciclo da promoção, para que o seu período de investimento coincida com as ofertas. Fazer empréstimos de curto prazo para investimentos de longo prazo é uma besteira que só se faz uma vez, e depois só há arrependimento.

A etapa de cálculo de custos é especialmente fácil de esquecer. Taxas de gás, slippage, comissões — tudo junto, operações de valor pequeno podem acabar por não cobrir sequer os custos. Com base na experiência, o capital de uma única operação deve ser superior a 5000 dólares para que os custos representem uma proporção baixa. Caso contrário, é como estar a trabalhar para a rede.

Por último, o ponto fatal é o monitoramento de liquidação. Se apenas garantires a colaterização e não acompanhares, essa estratégia vai certamente resultar em prejuízo. É preciso estar sempre atento ao estado da posição, e se o preço do colateral cair ou a taxa de garantia se aproximar do limite de aviso, reforça a garantia ou paga parte da dívida imediatamente. Se só reagires quando receberes a notificação de liquidação, o teu ativo já terá sido consumido pelo mercado.

As vantagens do empréstimo realmente residem no baixo custo e na alta eficiência, mas isso não é uma desculpa para ignorar os riscos. Se dominares bem estes pontos-chave, podes sobreviver a longo prazo neste ecossistema. Ser racional e paciente é a verdadeira base para lucros estáveis.