## Saxo Financial enfrenta sanção de Hong Kong por permitir trading não autorizado em criptoativos durante quatro anos

A Comissão de Valores e Futuros (SFC) de Hong Kong impôs uma multa de 4 milhões de dólares de Hong Kong à Saxo Financial (Hong Kong) Limited por graves incumprimentos na distribuição de produtos de ativos virtuais. O caso destaca uma lacuna de conformidade que se estendeu por mais de quatro anos, entre novembro de 2018 e novembro de 2022.

**O alcance do incumprimento: números que falam por si**

As conclusões da SFC revelam que a plataforma da Saxo Financial facilitou 1.446 operações relacionadas com 32 produtos diferentes de ativos virtuais. Embora esses instrumentos estivessem disponíveis apenas para investidores profissionais de acordo com as regulamentações vigentes, a investigação descobriu que 130 clientes de retalho também tiveram acesso a eles. Em contraste, apenas 6 investidores profissionais realizaram transações na plataforma, demonstrando que o acesso foi concedido de forma seletiva e inadequada.

**Produtos complexos sem salvaguardas**

Entre os produtos oferecidos estavam derivados listados em bolsa e outros instrumentos complexos de alta complexidade. A vulnerabilidade mais crítica foi a ausência total de avaliações de adequação: a Saxo Financial não verificou o conhecimento dos seus clientes sobre investimentos em ativos virtuais nem forneceu advertências claras sobre os riscos associados, incumprindo diretamente as diretrizes estabelecidas pela SFC.

**Implicações para o setor**

Esta sanção reforça o compromisso regulatório de Hong Kong com a proteção do investidor de retalho num espaço ainda não totalmente regulado. A SFC deixou claro que a negligência na segregação de produtos destinados a profissionais versus de retalho acarreta consequências financeiras significativas e dano reputacional para as plataformas envolvidas.