O aumento de 2% antes da abertura do mercado da JPMorgan por trás: a decisão estratégica dos gigantes de Wall Street entre criptomoedas e políticas

摩根大通1月13日美股盘前涨幅扩大至2%， este número aparentemente simples reflete um jogo complexo em múltiplos níveis por parte do maior banco de Wall Street em termos de escala de ativos. Desde a queda de 2,4% em 12 de janeiro devido à política de taxas de cartão de crédito do governo Trump, até à recuperação de hoje, a mudança de atitude em apenas um dia envolve ajustes nas expectativas políticas, aprofundamento na estratégia no setor de criptomoedas e uma reavaliação do ambiente macroeconómico.

De queda a recuperação: um dia na vida do JPM

12 de janeiro de pressão e 13 de janeiro de alívio

Em 12 de janeiro, o JPM caiu 2,4% devido à proposta do governo Trump de limitar a taxa de juros de cartões de crédito a 10%. Essa política ameaçava diretamente a receita de juros do banco, pressionando sua lucratividade. Mas, na manhã de 13 de janeiro, as ações do JPM recuperaram 2%, indicando uma rápida mudança de sentimento no mercado.

Essa recuperação pode refletir a influência de vários fatores: primeiro, uma reavaliação da dificuldade de implementação real das políticas de Trump; segundo, o reconhecimento pelo mercado das ações estratégicas do JPM em outros setores; terceiro, ajustes nas expectativas macroeconómicas que oferecem novo suporte às instituições financeiras.

Estratégia em criptomoedas como novo motor de crescimento

Significado estratégico do JPM Coin e da rede Canton

Segundo as últimas notícias, o JPM anunciou a expansão do JPM Coin para a rede Canton, o que gerou grande atenção na comunidade de criptomoedas. Isso não é apenas uma integração tecnológica, mas um sinal de reconhecimento profundo do blockchain por Wall Street.

As ações do JPM na área de criptomoedas incluem:

• Implantação do JPM Coin na rede Canton, como ferramenta de liquidação entre instituições em dólares
• Implementação de staking direto de BTC e ETH na plataforma blockchain Onyx
• Abertura de crédito garantido por BTC para clientes de private banking
• Parcerias com outras instituições financeiras para criar uma cadeia completa de custódia e liquidação de ativos criptográficos

Essas ações indicam que o JPM está transformando ativos digitais de “risco” para “estratégico”. Como o maior banco dos EUA em escala de ativos, cada passo na área de criptomoedas tem um impacto de referência.

Escala de negócios institucionais em criptomoedas

Vale notar que, segundo relatos recentes, o JPM começou a oferecer serviços de staking direto de BTC e ETH a alguns clientes institucionais, além de apenas fundos ETF. Isso significa que os ativos digitais estão sendo integrados gradualmente ao sistema de crédito financeiro tradicional. Com a implementação oficial do Acordo de Basileia III em 1 de janeiro de 2026, empréstimos lastreados em Bitcoin já possuem uma base legal regulatória.

Isso tem um impacto importante na indústria: os ativos digitais estão evoluindo de “ferramenta de especulação” para “infraestrutura financeira”. Essa série de ações do JPM indica que uma “força regular” de trilhões de dólares está iniciando coletivamente negócios de crédito em criptomoedas.

Complexidade do ambiente macroeconómico: oportunidades e riscos

Mudança nas expectativas de política do Federal Reserve

O JPM reverteu sua previsão anterior de corte de juros do Fed em 2026, agora prevendo que o Fed aumentará a taxa em 25 pontos-base no terceiro trimestre de 2027. Essa mudança reflete o forte desempenho dos dados de emprego nos EUA e a persistência da inflação.

Do ponto de vista do mercado, essa mudança tem duas implicações: por um lado, dados de emprego robustos sustentam os fundamentos econômicos, o que é positivo para a lucratividade das instituições financeiras; por outro, a expectativa de adiamento do corte de juros significa que o ambiente de altas taxas deve persistir por mais tempo, pressionando o mercado de títulos e alguns ativos de risco.

Sombra do risco à independência do Fed

Recentemente, o departamento de operações do JPM afirmou que o impacto do governo Trump na independência do Fed representa uma ameaça de curto prazo ao mercado de ações dos EUA. Notícias de investigações criminais contra o Fed fizeram os futuros de índices e o dólar caírem, enquanto fundos migraram para ouro e outros ativos de refúgio.

Isso revela uma incerteza importante: o impacto de fatores políticos nos mercados financeiros. Embora os fundamentos macroeconômicos e corporativos apoiem uma postura otimista, o risco à independência do Fed atua como uma força de resistência no mercado.

Lógica profunda do mercado

Duplo jogo de Wall Street

A alta de 2% do JPM na pré-abertura reflete um duplo jogo de Wall Street:

Primeiro, apostar na mainstreamização de ativos digitais e blockchain. Com projetos como JPM Coin e Canton, o JPM está construindo sua competitividade futura. Quando o setor financeiro tradicional e os ativos digitais realmente se fundirem, as instituições que se anteciparam terão vantagem de pioneirismo.

Segundo, apostar na resiliência econômica e na lucratividade das instituições financeiras. Apesar da incerteza regulatória, dados de emprego fortes e fundamentos empresariais continuam apoiando uma visão de longo prazo positiva.

Mudança de sentimento do mercado

Da queda de 12 de janeiro à recuperação de 13 de janeiro, essa rápida mudança indica que os participantes do mercado estão reavaliando o equilíbrio entre risco e oportunidade. Embora as políticas de Trump pressionem a receita de juros bancária, o mercado parece acreditar que o impacto real dessas políticas pode não ser tão severo quanto inicialmente previsto.

Ao mesmo tempo, a estratégia positiva do JPM na área de criptomoedas é vista como um sinal positivo. Isso mostra que Wall Street não só está se adaptando às mudanças, mas também moldando ativamente o futuro.

Pontos-chave para o futuro

A série de ações do JPM indica várias possíveis direções de desenvolvimento:

Primeiro, os ativos digitais podem estar passando de “risco” para “estratégico”. Quando gigantes como o JPM começam a oferecer empréstimos garantidos por BTC, isso significa que os ativos digitais estão ganhando uma posição legítima no sistema financeiro.

Segundo, a incerteza na política macroeconómica pode continuar a influenciar o humor de curto prazo, mas a tendência de longo prazo aponta para inovação financeira e fusão com ativos digitais.

Terceiro, a estratégia do JPM na área de criptomoedas pode desencadear uma reação de outros grandes bancos, formando uma entrada coletiva de “exército regular”. Segundo relatos recentes, bancos como Wells Fargo e Bank of New York Mellon já estão atuando em áreas similares.

Resumo

A alta de 2% do JPM na pré-abertura parece simples, mas reflete uma complexa ponderação de Wall Street entre criptomoedas, políticas e ambiente macroeconómico. Este banco está construindo sua competitividade futura por meio de produtos inovadores como JPM Coin e empréstimos garantidos por BTC. Apesar das incertezas políticas e regulatórias de curto prazo, a estratégia do JPM em criptomoedas e seu otimismo quanto aos fundamentos econômicos estão se tornando novos focos de atenção do mercado.

Para toda a indústria, essas ações do JPM indicam um ponto de virada importante: a fusão entre finanças tradicionais e ativos digitais já virou realidade e esse processo está acelerando. O futuro do cenário financeiro pode ser dominado por instituições capazes de dominar tanto as finanças tradicionais quanto as tecnologias de criptomoedas.