去年中国量化对冲基金表现抢眼，跑赢了大盘不少。排排网最近发布的榜单显示，表现最猛的几家都是靠算法吃饭的——通过数学模型和自动化交易系统来制定投资策略。

其中一家明星基金去年拿到56.6%的收益率，在十大对冲基金里排名第二。而排名第一的基金2025年更猛，直接干到了73.5%。相比之下，沪指、深指和沪深300去年分别只涨了18%、30%和18%，差距还是挺明显的。

这背后的秘诀是什么？技术升级。这家基金成立于2015年，2016年才真正上线实时交易，当时用的是GPU（图形处理器）进行高速计算。在此之前主要靠传统机器学习算法和CPU，效率低不少。

现在这家基金管理的资产规模已经在700亿到800亿元人民币之间，成为国内最大的几家对冲基金之一。有意思的是，他们还在芯片设计企业摩尔线程上市前认购了大量股份，也赚了一笔。

量化交易的核心就是把投资决策算法化——不靠感觉靠数据，不靠经验靠模型。在市场波动时期，这种系统化的方法往往能找到传统投资者容易忽略的机会。