Hoje, as ações dos EUA fecharam em alta, com o apetite ao risco do mercado claramente a recuperar.

O destaque vai para a força coletiva do setor de tecnologia e das small caps. A capitalização de mercado do Google ultrapassou oficialmente a marca de 4 trilhões de dólares, impulsionada pela notícia de que a Apple Siri será integrada ao modelo de IA Gemini, o que reavalia as expectativas de sinergia no ecossistema de IA. Ao mesmo tempo, a Walmart anunciou oficialmente sua entrada no Nasdaq 100, completando uma "reforma de avaliação tecnológica" e iniciando fluxos de capital passivos.

No entanto, nem todos os setores estão em alta. O setor de serviços financeiros enfrentou pressão, com ações de cartões de crédito e plataformas de financiamento ao consumo caindo significativamente. Isso foi desencadeado por um ponto-chave: a política anunciou um limite de 10% para as taxas de juros de cartões de crédito. Uma vez implementada, a diferença de juros entre bancos e plataformas de crédito será comprimida, e as expectativas de lucro de modelos de empréstimos de alto risco também serão revisadas para baixo.

O mercado está realizando uma redistribuição estrutural de fundos — o setor de tecnologia está se beneficiando da "certeza", enquanto o setor financeiro está sob a "lâmina da política". Isso não é apenas uma retirada de risco simples, mas uma movimentação de dinheiro para áreas com maior potencial de crescimento.

Sob a perspectiva de criptomoedas, essa reavaliação estrutural do TradFi costuma ser o prelúdio para a volatilidade do mercado de criptomoedas. Quando as regras do jogo do sistema financeiro tradicional forem reformuladas, os ativos on-chain e o ecossistema Web3 geralmente terão novas oportunidades de precificação. Nos próximos semanas, os dados de inflação e de emprego não agrícola dos EUA irão moldar ainda mais as expectativas do mercado, influenciando profundamente o desempenho do Bitcoin e do Ethereum.