#美国贸易赤字状况 Rendimento dos títulos do governo japonês a 10 anos rompeu para 2.17% — este momento merece ser lembrado.

Maior desde 1999. A hipótese de estabilidade por mais de duas décadas desmoronou-se completamente neste ponto de inflexão. A era em que os "títulos japoneses tinham rendimento sempre baixo" está, de fato, chegando ao fim.

À primeira vista, trata-se de uma oscilação nos números das taxas de juros, mas, na essência, é uma reformulação do sistema financeiro. O ecossistema financeiro sustentado por décadas pelo zero juros e por políticas ultra expansionistas no Japão está passando por uma nova avaliação de preços. Quão importante é isso? Muito simples — o rendimento dos títulos do governo sempre foi considerado a linha de referência para ativos sem risco globalmente, qualquer aumento evidente nos títulos japoneses provocará uma reação em cadeia semelhante a um efeito dominó, desencadeando respostas intermercados.

De $BTC, $ETH até $SOL, os ativos de risco são os mais sensíveis a esse tipo de mudança de política. Quando o rendimento de ativos seguros sobe, a lógica do fluxo de capital para ativos de risco será reescrita. Isso não é apenas uma história do Japão, mas uma profunda reestruturação do panorama de liquidez global.