A era de Warren Buffett após a Berkshire Hathaway chega ao fim, impacto no mercado incalculável

O lendário investidor Warren Buffett anunciou hoje a sua saída oficial do cargo de CEO da Berkshire Hathaway, pondo fim a mais de 60 anos de liderança. O sucessor nomeado há anos, Greg Abel, assumirá oficialmente a direção na quarta-feira. Este ponto de viragem simboliza o fim de uma era nos mercados financeiros, causando ondas de impacto em toda a indústria.

Os passos lendários de Warren Buffett

A carreira de Warren Buffett começou antes mesmo de os atuais CEOs de empresas de tecnologia nascerem. As realizações que conquistou na Wall Street não foram apenas de sucesso em investimentos, mas uma verdadeira transformação na estrutura de toda a indústria financeira.

Sob condições económicas extremamente desafiadoras antes da era da internet, os retornos de investimento alcançados por Warren são hoje difíceis de reproduzir. Se, durante 50 anos, de 1957 a 2007, tivesse investido 100 mil dólares no S&P 500, teria crescido para 1,66 milhões de dólares. No entanto, os resultados de Warren ao aplicar a mesma estratégia foram de impressionantes 810 bilhões de dólares. Com mais 18 anos, o seu portfólio atingiu um valor de 4,28 trilhões de dólares.

Desde a aquisição da Burlington Northern até à manutenção de ações da Apple a longo prazo, Warren manteve-se firme, sem se deixar influenciar por tendências de mercado (incluindo ativos digitais), apoiando-se em uma convicção sólida.

Início do mandato de Greg Abel e alertas do indicador Buffett

Greg Abel herdará a filosofia de gestão que Warren Buffett liderou por anos. A crença de Howard Buffett (filho de Warren) na gestão da Berkshire é clara: “Faça o que diz e faça na hora certa. Seja honesto. Assuma a responsabilidade quando errar.”

Apesar de manter essa coerência, o ambiente de mercado mudou drasticamente. O indicador Buffett (que divide o índice Wilshire 5000 pelo PIB dos EUA) atingiu atualmente 221,4%, tendo subido 22% desde 30 de abril. Este é o nível mais alto desde o início dos dados em 1970. A causa principal é a bolha de mercado alimentada pela onda de IA prevista para 2025, indicando que os preços das ações estão excessivamente elevados.

A filosofia de investimento deixada por Warren Buffett

Este ano, Warren Buffett continuou a observar o mercado de perto. Seu portfólio é composto por Apple, Amazon e Alphabet, e ele não perseguiu ativamente a onda impulsionada por IA, embora também não a tenha ignorado completamente. Sua abordagem é deixar os lucros falarem por si.

Muitos consideram Warren Buffett um talento comparável a Einstein, Edison ou Mozart. Um analista chegou a dizer que a tentativa de se autodenominar “o próximo Warren Buffett” é como um modesto Salieri se intitular Mozart. Quase todos os participantes do mercado levam suas palavras como máximas de sabedoria.

Preocupações com a era de Greg Abel e perguntas sobre o futuro

Com a saída de Warren Buffett, surge a dúvida: quem será o próximo a acompanhar o mercado com a mesma visão? Não há investidores na indústria com a mesma capacidade de pensamento de longo prazo e de compreender a essência do mercado.

O autor deste artigo, há um ano, enviou uma carta aberta a Warren Buffett, solicitando que deixasse um legado na área de criptoativos através de investimentos em Bitcoin. Ele não respondeu. Essa é, mais uma vez, uma decisão que reflete sua personalidade. Desde 2020, aqueles que possuem ações da BRK.B estão cada vez mais incertos sobre o caminho a seguir após a aposentadoria de Warren.

Com a incerteza instalada, o mercado busca uma nova bússola.