A luta pela vida e morte do Ethereum: o sangrento jogo por trás da parede de liquidações de 1 bilhão de dólares, quem irá fazer o rio de sangue fluir, os touros ou os ursos?

Justamente hoje, dados do Coinglass mostram que o Ethereum está em um ponto crítico, que pode ser chamado de "encruzilhada sangrenta" — abaixo de 3200 dólares, há uma fera de 9,2 bilhões de dólares em liquidações de posições longas à espreita, enquanto acima de 3400 dólares, há uma forca de 9,85 bilhões de dólares em liquidações de posições curtas pendurada. Isso não é um simples jogo de números, mas uma máquina de moer mercados que decide o destino de milhões de traders.

1. Modo inferno ativado: Ethereum caindo na "zona de morte" de 200 dólares

Desde o início de 2025, o Ethereum tem oscilado na faixa de "3000-3500 dólares" por mais de duas semanas, mas essa aparente calma está preparando uma tempestade épica.

Dados alarmantes:

• Quebra de 3200 dólares: liquidação de 9,2 bilhões de dólares em posições longas em um instante

• Quebra de 3400 dólares: liquidação de 9,85 bilhões de dólares em posições curtas forçada

• Diferença de intensidade de liquidação de apenas 6500 milhões de dólares — o que significa que forças de compra e venda estão quase equilibradas

Isso não é um suporte ou resistência comum, mas um buraco negro de liquidez de bilhões de dólares. Cada ponto de preço pode desencadear uma reação em cadeia, provocando uma "queda de liquidações" — uma conta sendo liquidada forçadamente, levando o preço a cair, o que por sua vez provoca mais liquidações, formando uma espiral mortal auto-reforçada.

2. Touros vs ursos: um duelo final de crenças

Confiança dos touros:

1. Cenário técnico perfeito: no gráfico de 4 horas, o Ethereum encontra forte suporte em 3000 dólares, com o RSI indicando forte necessidade de rebound por sobrevenda

2. Padrões históricos: segundo dados do CoinMarketCap, a média de alta de Ethereum em janeiro foi de 21,2%, com picos de 78,51% em um único mês em 2021

3. Instituições acumulando freneticamente: Tom Lee’s BitMine aumentou sua posse de ETH em quase 70 mil unidades em uma semana, atualmente detendo 3% da oferta total de ETH

4. Economia de staking em explosão: valor de staking de Ethereum chega a 80 bilhões de dólares, com o tempo de espera para validadores ultrapassando 44 dias, demonstrando forte confiança na retenção

Confiança dos ursos:

5. Nuvens macroeconômicas sombrias: decisão de taxa de juros do Federal Reserve em 29 de janeiro ainda pendente, Trump pressionando por corte de juros, mas com pressão inflacionária persistente

6. Queda em ações de tecnologia: impacto do DeepSeek levou o Nasdaq a despencar 330 pontos, com criptomoedas sendo vendidas em conjunto por serem ativos de alto risco

7. Sombra da computação quântica: estrategistas da Jeffries, preocupados com ameaças quânticas à segurança do Bitcoin, já substituíram 10% de suas posições em BTC por ouro

8. Pressão técnica: acima de 3400 dólares há uma zona de oferta densa, uma quebra exigiria um volume enorme de capital

3. Roteiro oculto: como os market makers estão colhendo os dois lados?

Traders experientes sabem que os gráficos de liquidação nunca são alertas de caridade, mas mapas de caça.

O mapa de calor de liquidações do Coinglass revela uma verdade cruel: as maiores colunas de liquidação frequentemente se tornam alvos de caça dos market makers. O cenário de mercado atual provavelmente evoluirá para um clássico roteiro de "colheita bidirecional":

Fase 1: caça aos longs

• Manipulação de preço com ordens grandes abaixo de 3200 dólares

• Liquidação de 9,2 bilhões de dólares em longs, com o preço caindo rapidamente para 3150-3100 dólares

• Market makers recomprando posições baratas na baixa

Fase 2: caça reversa

• Usando o pânico para puxar o preço de volta a 3250 dólares rapidamente

• Seduzindo shorts de curto prazo a entrarem

• De repente, elevando o preço acima de 3400 dólares, provocando liquidação de 9,85 bilhões de dólares em shorts

• Impacto de preço em 3450-3500 dólares, completando uma segunda colheita

Essa operação clássica de "picar, explodir e recuperar" já aconteceu pelo menos 3 vezes nos últimos 30 dias. Dados indicam que a volatilidade do Ethereum nos últimos 30 dias atingiu 3,74%, muito acima de ativos financeiros tradicionais.

4. Vazamento de dados na cadeia revela estratégias: o dinheiro inteligente está se posicionando secretamente

Apesar da estagnação de preço, sinais incomuns aparecem nos dados on-chain:

Movimentos de baleias:

• Endereços com mais de 10 mil ETH aumentaram suas posses em 0,7% nos últimos 7 dias

• Saldo de ETH nas exchanges caiu para o menor em 15 meses, restando apenas 12 milhões de unidades

• Prêmio do par de stablecoins com ETH passou de -0,3% ontem para +0,8%, indicando aumento na demanda de compra

Fluxo no mercado de derivativos:

• Taxa de financiamento voltou de -0,02% para 0,01%, enfraquecendo a vantagem dos ursos

• O índice de delta skew de opções mostra aumento de 40% na demanda por opções de compra

• Volume de contratos perpétuos (OI) estabilizado em 8 bilhões de dólares, indicando que ambos os lados estão aumentando suas posições

5. Previsão final do Ethereum para 2025: arco-íris após a tempestade

Segundo modelos combinados do Changelly e CryptoNews, o preço do Ethereum em 2025 seguirá uma trajetória de queda primeiro e depois alta:

Q1 (atual a março): fase de formação de fundo

• Se estabilizar em 3000 dólares, formará um padrão de fundo em W perfeito

• Média de alta histórica de 17,13% em fevereiro, 22,86% em março

• Faixa de preço alvo: 3400-3700 dólares

Q2-Q3: início do grande ciclo de alta

• Se aprovada a legislação de regulamentação de criptomoedas nos EUA, liberar-se-ão bilhões de dólares de fundos institucionais

• Atualização do Ethereum Pectra, com aumento de TPS para 100 mil

• Faixa de preço alvo: 5000-6000 dólares

Q4: corrida louca

• Dados históricos mostram que Ethereum costuma subir de 300% a 500% no final de ciclos de alta

• Previsões de instituições apontam até 7200 dólares

• Se romper a máxima anterior de 4946 dólares, abrirá a porta para alcançar os 10 mil dólares

6. Guia de sobrevivência para traders: como sobreviver à tempestade de liquidações?

⚠️ Sobrevivência é mais importante que ganhar dinheiro ⚠

1. Reduza o uso de alavancagem: com a volatilidade atual, 10x de alavancagem é suicídio, 3-5x é uma margem segura

2. Configure stops largos: para evitar liquidações precisas por "picar", recomenda-se uma margem de 5-8%

3. Observe o prêmio de spot: quando o preço à vista do ETH estiver mais de 0,5% acima do perp, indica entrada de fundos de compra

4. Monitore o mapa de calor de liquidações: o Coinglass atualiza a cada 4 horas, reduza posições antecipadamente ao se aproximar de zonas de liquidação intensa

5. Aproveite oportunidades de operação reversa: quando o sentimento de mercado estiver extremamente assustado (índice Fear & Greed <20), é um ótimo momento de entrada

Estratégias atuais recomendadas:

• Para quem opera no spot: entre 3000-3200 dólares é uma boa oportunidade de acumular, comprando aos poucos

• Para traders de contratos: venda na faixa de 3200-3400 dólares, comprando na baixa, evitando comprar no topo ou vender na baixa

• Para operadores de opções: comprar opções de compra com vencimento no final de fevereiro, com prêmio de apenas 3,2%

7. No centro da tempestade, também está a fonte da riqueza

A história não se repete exatamente, mas sempre mantém o mesmo ritmo.

O Ethereum de janeiro de 2025 é como o Bitcoin de 2017, DeFi de 2020 ou NFTs de 2021 — crise e oportunidade coexistindo, medo e ganância entrelaçados. Aquas paredes de liquidação de 3200 e 3400 bilhões de dólares são tanto a espada de Damocles pendurada sobre nossas cabeças quanto a estrela do norte que guia o caminho.

Você não precisa prever o mercado, basta estar preparado para todas as possibilidades.

Lembre-se: quando o sangue correr nas ruas, é o melhor momento para a transferência de riqueza. A questão não é se a tempestade virá, mas se, após ela passar, você será o caçador ou a presa?

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Aviso de isenção de responsabilidade: Este artigo é apenas uma análise de mercado, não constitui recomendação de investimento. O mercado de criptomoedas é de alto risco, decida com cautela.