As três grandes inovações de Satoshi Nakamoto: como reinventar o sistema monetário humano

Quando falamos de Bitcoin, muitas pessoas pensam em criptografia, tecnologia blockchain ou no crescimento do valor dos ativos digitais. Mas tudo isso é apenas a superfície. A verdadeira genialidade de Satoshi Nakamoto reside na descoberta de um problema que foi ignorado por milhares de anos: a moeda, na sua essência, é uma estrutura social, e essa estrutura pode ser fundamentalmente redesenhada. Ele não inventou novas técnicas de criptografia, mas combinou tecnologias existentes para criar uma maneira totalmente nova de manter a confiança básica da humanidade no dinheiro.

Por que a moeda precisa de integridade e consenso

Antes de aprofundar na inovação de Satoshi Nakamoto, precisamos entender uma questão fundamental: por que a moeda existe?

O valor da moeda não vem do material de que é feita, mas sim do fato de que todos acreditam que ela “deve funcionar como moeda”. Essa crença coletiva é tudo o que a moeda é.

A moeda precisa atender a duas condições. A primeira é integridade intrínseca — a moeda deve funcionar como esperado. Seu dinheiro não pode desaparecer sem motivo, a oferta não pode ser aumentada arbitrariamente, e você tem o direito de usar seus ativos livremente. Essa é a propriedade básica de uma ferramenta de moeda.

A segunda é confiança pública — a sociedade deve acreditar que essa moeda possui a primeira condição. Ser honestos na prática não é suficiente; toda a sociedade deve reconhecer essa honestidade. Mesmo que rumores de que o governo vai congelar contas bancárias sejam apenas boatos, esses rumores podem prejudicar o valor da moeda, pois as pessoas podem vender por medo.

Na história da humanidade, as formas de atender a essas duas condições têm mudado continuamente. Desde embrulhos de chiclete na escola, cigarros na prisão, conchas e sal na antiguidade, até o padrão ouro, e hoje, as moedas fiduciárias nacionais — cada era tenta manter a confiança na moeda de maneiras diferentes. Atualmente, confiamos em governos e bancos, essas instituições centralizadas, para manter a integridade do sistema monetário.

A revolução de Nakamoto começa aqui: ele encontrou uma nova maneira de realizar essas duas condições simultaneamente, sem depender de qualquer poder centralizado.

Universalidade: fazer de cada pessoa um guardião da moeda

A primeira inovação de Nakamoto é a universalidade, ou seja, a descentralização.

O funcionamento do Bitcoin depende de um protocolo — um conjunto de regras que todos os participantes devem seguir. Mas, ao contrário do sistema financeiro tradicional, Nakamoto convidou todos a participarem igualmente na operação do sistema. Qualquer pessoa pode baixar o software de código aberto, usar seu computador para criar novos blocos e manter o livro-razão. Quanto mais participantes, mais seguro fica toda a rede, e mais confiável ela se torna.

Parece simples, mas é revolucionário. Nos sistemas bancários tradicionais, as pessoas comuns não podem participar da operação do sistema financeiro; elas só podem consultar informações limitadas de suas contas. Nakamoto delegou esse poder a cada um — você não é mais apenas um usuário do sistema financeiro, mas um co-guardião dele.

Esse design tem uma origem importante. O Bitcoin nasceu após a crise financeira de 2008, que revelou um problema: um pequeno grupo controlando um sistema financeiro centralizado pode imprimir dinheiro à vontade, resgatar bancos “grandes demais para falir”, enquanto as pessoas comuns ficam à margem. Com o aumento global de pessoas sem contas bancárias e o fortalecimento da fiscalização financeira, o princípio da universalidade de Nakamoto foi uma resposta direta — ele redistribui o poder financeiro de volta às mãos das pessoas comuns.

Integridade incentivada: proteger o sistema com interesses econômicos

A segunda genialidade de Nakamoto é o incentivo à integridade.

Este talvez seja o aspecto mais fascinante de toda a sua invenção: o Bitcoin usa incentivos econômicos para fazer com que todos os participantes ajam “corretamente” mesmo sem supervisão.

Especificamente, se um minerador consegue criar um novo bloco com sucesso, ele recebe uma recompensa em Bitcoin. Mas essa recompensa não é em dólares ou euros, e sim em Bitcoin. Aqui está o truque — se você continuar violando o protocolo, o valor dos Bitcoins que você ganha diminui, pois o sistema inteiro perde sua integridade. Assim, mesmo sem fiscalização, os mineradores são “forçados” economicamente a operar honestamente. Isso cria um ciclo auto-sustentável: quero ganhar Bitcoins → Bitcoins só têm valor se o sistema for honesto → logo, devo agir honestamente.

Em contraste com o sistema financeiro tradicional, onde os funcionários dos bancos não recebem uma parte direta dos lucros por manter a integridade do sistema — eles dependem de salários, e a integridade do sistema é garantida por contratos e leis —, Nakamoto criou um sistema onde os interesses estão alinhados automaticamente. Ninguém precisa “supervisionar” os mineradores para que façam a coisa certa, porque fazer a coisa certa é economicamente vantajoso para eles.

Transparência verificável: a realização máxima da transparência

A terceira inovação de Nakamoto é a transparência verificável.

Qualquer pessoa pode usar um laptop para verificar toda a história do blockchain do Bitcoin — desde o bloco gênese de 2009, cada transação pode ser confirmada. Parece óbvio, mas isso é algo que, em sistemas tradicionais de pagamento, é praticamente impossível. Bancos e empresas de cartão de crédito possuem centros de processamento enormes, e as pessoas comuns não podem verificar o estado real do sistema. Mesmo que você possa consultar sua própria conta, não consegue verificar a integridade do sistema como um todo.

Com o Bitcoin, posso usar meu laptop para verificar em tempo real o último bloco, confirmando que ninguém cometeu fraude. Isso dá a qualquer um a capacidade de auditar o sistema, e essa transparência se torna uma garantia de integridade — qualquer tentativa de comprometer a rede será detectada imediatamente.

Desafios e oportunidades: até onde o Bitcoin pode chegar

Nakamoto criou esse triângulo perfeito, mas cada vértice enfrenta desafios severos.

A crise da universalidade

A universalidade é a característica mais frágil do Bitcoin. Criar um bloco de Bitcoin exige um consumo enorme de energia, o que leva a um efeito econômico — operadores maiores podem operar com custos menores. A longo prazo, pode surgir um futuro distópico: a rede Bitcoin ser controlada por um único país ou por algumas grandes corporações.

Se isso acontecer, todos os princípios que sustentam o Bitcoin — sua resistência à censura, a ausência de barreiras de entrada, o limite de 21 milhões de moedas — serão destruídos sob o controle de uma centralização. Portanto, manter a universalidade não é uma tarefa pontual, mas uma batalha contínua na qual todos os interessados devem participar.

O dilema da escalabilidade

Para manter a transparência verificável, o Bitcoin sacrifica capacidade de processamento. Atualmente, o Bitcoin consegue processar cerca de 10 transações por segundo (10 TPS). Para um sistema que pretende ser a moeda global, isso é insuficiente. Para que os 7 bilhões de habitantes do mundo possam usar Bitcoin para compras diárias, precisaríamos de milhões de transações por segundo.

Isso leva a um dilema clássico: ou mantemos a transparência verificável, mas com baixa capacidade de processamento, ou aumentamos a escalabilidade, sacrificando a verificação, e voltamos a depender de instituições centralizadas.

Caminhos para avanços tecnológicos

A Lightning Network, implementada desde 2018, é uma solução promissora. Ela permite que as partes criem canais de pagamento, façam liquidações diretas, e só registrem o resultado final na blockchain do Bitcoin. Assim, a capacidade de processamento do Bitcoin é quase ilimitada. Parece ótimo, mas tem duas desvantagens claras:

Primeiro, a eficiência do capital é baixa. As partes precisam bloquear fundos antecipadamente, como se uma loja de conveniência e o cliente bloqueassem uma quantia que excede seu consumo mensal.

Segundo, é necessário monitoramento constante. Se você não acompanhar seu canal de pagamento, o outro lado pode explorar sua negligência e roubar seus fundos.

Uma solução mais avançada já existe — e é a razão pela qual dediquei mais de uma década ao estudo de blockchain. O protocolo zk-STARK permite que qualquer pessoa, usando um smartphone, verifique toda a cadeia de dados do Bitcoin, até em escala milhões de vezes maior, sem confiar em terceiros. Isso resolve as duas maiores limitações da Lightning Network: alta eficiência de capital e ausência de necessidade de vigilância constante.

Fui o inventor desse protocolo há 15 anos, e o apresentei na conferência de Bitcoin em 2013. Em 2018, cofundamos a StarkWare, para promover a implementação prática dessa tecnologia. Hoje, conseguimos transformar o zk-STARK na principal solução de escalabilidade do Ethereum.

E minha maior esperança é que, um dia, o Bitcoin também possa integrar o zk-STARK por meio de uma soft fork. Muitos na comunidade estão trabalhando nisso.

Além da moeda: o significado universal do modelo Nakamoto

Curiosamente, a inovação do Bitcoin vai muito além da moeda.

A moeda é uma estrutura social construída pela sociedade, mas não é o único exemplo. Sistemas de registro de terras e propriedades, eleições e governança, registros de casamento, diplomas, avaliações de crédito, e até a reputação pessoal — todos são estruturas sociais.

O que esses sistemas têm em comum? Seus valores dependem totalmente do reconhecimento coletivo da sociedade. E, mais importante, a maioria deles é monopolizada por entidades centralizadas — governos, grandes corporações, associações profissionais.

A inovação de Nakamoto levanta uma questão fundamental: será que todas essas estruturas sociais podem ser redesenhadas da mesma forma? Ou seja, podem ser construídas com base nos princípios de universalidade, incentivo à integridade e transparência verificável?

Imagine um mundo onde bancos compartilham ações e taxas com os participantes da rede de operação, e o governo convida os cidadãos a participarem da operação da moeda, recompensando-os com a nova emissão. Adoção de um padrão mais elevado de governança poderia criar uma sociedade com cidadãos mais autônomos e mais livres.

Tudo isso ainda é uma visão idealizada. Mas, se um dia a sociedade humana realmente alcançar esse salto, será graças à luz que Nakamoto acendeu. Ele não apenas redesenhou a moeda, mas, mais importante, forneceu um roteiro para a democratização de todas as estruturas sociais. Essa é a sua contribuição mais profunda para a transformação da sociedade humana.