Por que é incerto se o Bitcoin atingirá níveis de 130.000 dólares ou mais em 2026?

A equipa de pesquisa da Galaxy Digital destaca que prever o preço do Bitcoin para 2026 tornou-se quase impossível devido à interseção de riscos macroeconómicos e de mercado extremamente complexos. O vice-presidente da empresa, Alex Thorn, afirmou que o próximo ano pode ser um dos períodos mais difíceis para prever o Bitcoin e os mercados de criptomoedas.

Contexto da Incerteza de Mercado

O relatório da Galaxy Research de 18 de dezembro mostra que a combinação de incerteza macroeconómica, riscos políticos e dinâmicas de momentum desequilibradas no mercado de criptomoedas torna extremamente difícil prever o movimento do Bitcoin em 2026. Thorn afirmou que, no momento da redação, o mercado de criptomoedas está numa forte tendência de baixa e que o Bitcoin está a ter dificuldades em restabelecer um momentum de alta sustentável. Ele afirmou que o risco de baixa continuará até que o ativo se mantenha acima dos níveis de 100.000 a 105.000 dólares.

Mercados de Opções: de 130.000 Dólares a 50.000 Dólares numa Ampla Faixa

Os sinais nos mercados de derivativos refletem de forma impressionante a incerteza presente no mercado. Segundo a precificação de opções de Bitcoin, os operadores avaliam quase de forma igual a probabilidade de o Bitcoin estar em torno de 70.000 dólares ou 130.000 dólares até meados de 2026. No final do ano, os cenários de preço variam entre uma queda até cerca de 50.000 dólares ou um aumento até 250.000 dólares, com probabilidades semelhantes.

Esta ampla faixa de preços indica que os investidores institucionais estão a preparar-se para a possibilidade de diferentes cenários se concretizarem no próximo ano. O nível de 130.000 dólares é considerado uma das metas de preço de médio a alto que podem ser atingidas nesta fase de incerteza. A amplitude do mercado de opções revela claramente que os profissionais estão a preparar-se para grandes oscilações de preço, mais do que uma tendência direcional clara.

Maturidade Estrutural e Dinâmicas de Volatilidade

Thorn chama a atenção para sinais de mudanças estruturais importantes por baixo da superfície. A volatilidade de longo prazo do Bitcoin está a diminuir, e parte dessa mudança está relacionada ao crescimento de estratégias institucionais—especialmente a escrita de opções e programas de geração de rendimento. Essas estratégias tendem a atenuar movimentos de preço excessivos.

Este desenvolvimento também é visível no padrão conhecido como “sorriso de volatilidade”. Thorn afirmou que a proteção contra quedas agora é mais cara do que a proteção contra altas—um padrão mais comum em ativos macroeconómicos maduros, como ações ou commodities. A evolução do Bitcoin nesta direção indica que o ativo está a migrar de uma ferramenta de investimento com potencial de alto crescimento para uma categoria de ativos mais focada em macroeconomia.

Recessão de Curto Prazo, Esperança de Longo Prazo

A Galaxy Digital admite que 2026 pode ser um ano potencialmente de movimento limitado ou “chato” para o Bitcoin, mas acredita que isso não enfraquecerá a sua perspetiva de longo prazo. Mesmo que os preços caiam para níveis mais baixos ou se aproximem de suportes técnicos como a média móvel de 200 semanas, esperam que a adoção institucional e a maturidade do mercado continuem a avançar.

Nos seus relatórios, mencionaram que uma grande plataforma de alocação de ativos poderia incluir o Bitcoin em carteiras padrão. Tal movimento integraria o Bitcoin nas estratégias de investimento padrão, em vez de operações opcionais, impulsionando fluxos de capital estáveis independentemente dos ciclos de mercado.

Rumo aos @Dolar250.000@: Uma História de Transformação Estrutural

A Galaxy Digital acredita que a expansão do acesso institucional, a provável flexibilização das condições monetárias e a busca por alternativas às moedas fiduciárias posicionarão o Bitcoin como um ativo de reserva de valor semelhante ao ouro. A empresa prevê que, graças a essas mudanças estruturais, o Bitcoin poderá atingir os @Dolar250.000@ até o final de 2027. Essa expectativa baseia-se mais na profunda integração institucional e económica do que na volatilidade de curto prazo, e acredita que os resultados de 2027 e além serão moldados por essa evolução.