Tendências do Mercado de Hong Kong Divergem à medida que Medidas Regulamentares Pesam no Sentimento Asiático

As ações asiáticas avançaram de forma generalizada esta semana, com a maioria das bolsas regionais registando ganhos sólidos. No entanto, as tendências do mercado de Hong Kong apresentaram um quadro contrastante, à medida que os índices de referência do território recuaram devido a preocupações relacionadas com possíveis intervenções regulatórias na bolsa de valores da China continental. O Índice Hang Seng caiu 1,1 por cento, fechando em 25.058,51, refletindo a realização de lucros por parte dos investidores que questionaram a sustentabilidade dos recentes avanços. Esta tendência de queda estendeu-se além de Hong Kong, uma vez que o Índice Composto de Xangai também diminuiu 1,3 por cento, encerrando em 3.765,88, marcando a terceira sessão consecutiva de perdas.

Medidas de Resfriamento Regulamentar Amortecem Tendências do Mercado de Hong Kong

Circulou a informação de que as autoridades reguladoras da China estão a ponderar várias salvaguardas para moderar o entusiasmo excessivo do mercado. Essas intervenções propostas incluem relaxar restrições ao short selling, implementar uma supervisão mais rigorosa das atividades especulativas e desencorajar a participação desproporcional de investidores de retalho. Tais medidas geralmente sinalizam preocupações dos formuladores de políticas acerca da rápida inflação de ativos e da volatilidade impulsionada por investidores de retalho. A receção negativa a esses desenvolvimentos regulatórios pesou especialmente nas tendências do mercado de Hong Kong, onde muitos operadores interpretaram as notícias como um movimento em direção a controles mais rígidos e possíveis obstáculos para posições especulativas.

Japão e Coreia do Sul Contrariam a Tendência Geral

Em forte contraste com a fraqueza na Ásia-Pacífico, os mercados japoneses registaram avanços. O Índice Nikkei 225 subiu 1,5 por cento, para 42.580,27, impulsionado pelo otimismo em relação às negociações comerciais. O principal enviado comercial do Japão, Ryosei Akazawa, partiu para os Estados Unidos para realizar discussões ministeriais de alto nível, fortalecendo o sentimento dos investidores em relação aos exportadores expostos à procura dos EUA. O índice mais amplo Topix subiu 1,0 por cento, para 3.080,17. As ações focadas em tecnologia tiveram um desempenho particularmente bom, com a Advantest a subir 4,7 por cento e a SoftBank a avançar 6,5 por cento, refletindo força nos setores de semicondutores e fintech.

O mercado de ações de Seul demonstrou impulso próprio, ganhando terreno pelo terceiro dia consecutivo. O índice Kospi subiu 0,5 por cento, para 3.200,83, com os setores de semicondutores, tecnologia da informação e produtos químicos a liderarem a subida. Os destaques incluíram a LG Chem e a Naver, ambas a valorizar cerca de 3 por cento, enquanto a SK Innovation disparou 4,9 por cento.

Sinais de Recuperação Emergentes noutras partes da Região

As ações australianas recuperaram fortemente após quatro dias consecutivos de quedas. Dados económicos recentes revelaram que os gastos das famílias aceleraram em julho, reforçando o otimismo quanto à resiliência da procura dos consumidores. O índice S&P/ASX 200 subiu 1 por cento, para 8.826,50, representando uma recuperação da sua maior queda diária desde abril. O índice mais amplo All Ordinaries aumentou 0,9 por cento, encerrando em 9.091,40, com ações de bancos e de consumo discricionário a liderarem os ganhos. Do outro lado do Estreito de Tasman, o índice S&P/NZX-50 da Nova Zelândia subiu 0,5 por cento, para 13.133,20.

Dinâmicas Globais de Mercado Apoiam o Sentimento Regional

O sentimento subjacente do mercado encontrou suporte na diminuição das tensões nos mercados de obrigações, que anteriormente provocaram volatilidade em várias classes de ativos. Dados fracos do mercado de trabalho dos EUA alimentaram as expectativas de uma política monetária acomodatícia, com os mercados a preverem cada vez mais uma redução da taxa pelo Federal Reserve em setembro e a anteciparem pelo menos duas reduções adicionais até ao final do ano. O Governador do Federal Reserve, Christopher Waller, sinalizou que o banco central deve iniciar as reduções de taxas ainda este mês e realizar múltiplas reduções nos próximos três a seis meses.

Os mercados de câmbio e commodities moveram-se de acordo com essas dinâmicas. O dólar dos EUA estabilizou-se nas negociações asiáticas após enfraquecer na sessão anterior devido à turbulência no mercado de obrigações. O ouro recuou após atingir níveis recorde, devido a realizações de lucros. O petróleo bruto estendeu as perdas acentuadas da noite anterior, impulsionado pelo receio de que os membros da OPEP+ possam expandir a capacidade de produção.

Força Tecnológica e Resiliência do Mercado dos EUA

Durante a noite, as ações dos EUA terminaram em território misto, com os dados de emprego a deteriorarem-se. As vagas de emprego caíram para o nível mais baixo em dez meses em julho, sublinhando um cenário de arrefecimento do mercado de trabalho. O Nasdaq Composite subiu 1 por cento, impulsionado por uma decisão favorável de tribunal relativa ao motor de busca do Google numa importante ação antitruste. Os participantes do mercado interpretaram a decisão como uma redução dos riscos associados às ameaças regulatórias às gigantes tecnológicas. O S&P 500 avançou 0,5 por cento, enquanto o Dow Jones Industrial Average fechou marginalmente em baixa.