Fabricantes de semicondutores impulsionam os mercados para cima à medida que a recuperação tecnológica ganha força

Os mercados de ações subiram hoje, com o índice S&P 500 a avançar 0,25%, o Dow Jones Industrial a subir 0,57% e o Nasdaq 100 a ganhar 0,42%. Os futuros indicaram continuidade de momentum, com os futuros E-mini S&P de março a subir 0,20% e os futuros E-mini Nasdaq de março a avançar 0,34%. O principal impulsionador desta recuperação centrou-se na recuperação dos fabricantes de semicondutores e ações de infraestrutura de IA, que reagiram à pressão de venda de sexta-feira, revertendo perdas que tinham pesado sobre o mercado mais amplo. Este rebound dos fabricantes do setor de chips demonstrou a contínua dependência do mercado em relação às ações de tecnologia como base para a força do índice.

Para além dos semicondutores, o apoio adicional veio do aumento das ações de metais raros nos EUA, impulsionado pelas expectativas de que o Presidente Trump estabelecerá uma reserva estratégica de minerais críticos financiada com 12 mil milhões de dólares para reduzir a dependência da China. No entanto, surgiram obstáculos devido às negociações em curso sobre financiamento do governo dos EUA, fraqueza no mercado de criptomoedas e sinais económicos preocupantes da China, criando um cenário misto para os traders que navegam por uma ação intradiária volátil.

Fabricantes de Chips e Infraestrutura Tecnológica Impulsionam o Momentum do Índice

Os fabricantes de semicondutores dominaram os ganhos de hoje, demonstrando o apetite dos investidores por exposição à tecnologia, apesar da volatilidade recente. A Sandisk liderou o setor com uma valorização superior a 7%, impulsionada pela CTBC Securities Investment Service Co Ltd, que iniciou cobertura de compra com um objetivo de preço de 660 dólares. Western Digital, Seagate Technology Holdings e Advanced Micro Devices apreciaram mais de 3%, enquanto Intel e Lam Research subiram mais de 2%. Esta força coordenada entre fabricantes de equipamentos de semicondutores e de memória destacou como a procura global na cadeia de abastecimento para produção de chips impulsiona o sentimento mais amplo do mercado.

A recuperação dos fabricantes refletiu uma confiança renovada na construção de infraestrutura de inteligência artificial, à medida que as principais plataformas de cloud e operadores de centros de dados continuam a investir capital. Esta dinâmica evidenciou a influência desproporcional do setor na direção do mercado, especialmente quando surgem incertezas macroeconómicas noutras áreas.

Materiais Críticos e Mudanças Geopolíticas Criam Caminhos Divergentes

As ações de metais raros dos EUA subiram fortemente, com a USA Rare Earth a avançar mais de 9% e a United States Antimony Corp a subir mais de 8%. A MP Materials e a Critical Metals Corp ganharam mais de 4% cada, enquanto a Ramaco Resources aumentou 1%. Estes movimentos refletiram o entusiasmo dos investidores em relação à iniciativa de stockpile estratégico de 12 mil milhões de dólares anunciada por Trump, destinada a reduzir a dependência de minerais críticos chineses.

Por outro lado, os produtores de energia enfrentaram obstáculos significativos, com o crude WTI a cair mais de 5% devido a sinais de abrandamento das tensões geopolíticas. As declarações do Presidente Trump sobre negociações diplomáticas entre EUA e Irã e os comentários otimistas do Ministério dos Negócios Estrangeiros do Irã sobre as negociações influenciaram as avaliações energéticas. ConocoPhillips, Diamondback Energy, Occidental Petroleum, APA Corp e Chevron caíram mais de 2%, enquanto Exxon Mobil, Halliburton, Phillips 66 e Valero Energy recuaram pelo menos 1%.

Exposição às Criptomoedas Enfrenta Queda Acentuada

As ações relacionadas com ativos digitais entraram em território de forte queda, com o Bitcoin a cair mais de 7%, atingindo uma baixa de 9,75 meses. Segundo dados da Coinglass, quase 590 milhões de dólares em posições longas de Bitcoin foram liquidadas durante o fim de semana. As consequências para as ações relacionadas foram severas: a estratégia caiu mais de 3%, a MARA Holdings caiu mais de 3%, a Galaxy Digital Holdings recuou mais de 3% e a Coinbase caiu mais de 2%. Notavelmente, a Riot Platforms contrariou a tendência de baixa, com um ganho modesto de 0,39%.

Constrição Económica na China Sinaliza Obstáculos Globais

O índice Shanghai Composite da China caiu 2,48%, atingindo uma baixa de quatro semanas após dados de manufatura mais fracos do que o esperado. O índice de gestores de compras de manufatura de janeiro caiu 0,8 pontos, para 49,3, abaixo do esperado de 50,1. Ainda mais preocupante, o PMI de não manufatura contraiu-se inesperadamente 0,8 pontos, para 49,4, contra as expectativas de aumento para 50,3, marcando a maior contração em três anos. Esta fraqueza económica na segunda maior economia do mundo levantou questões sobre o momentum de crescimento global e as trajetórias de lucros corporativos.

Nos mercados internacionais, o sentimento foi misto após os dados de Pequim. O Euro Stoxx 50 subiu 0,35%, o Nikkei 225 do Japão caiu 1,25% em relação aos recentes máximos, e os rendimentos dos títulos governamentais europeus moveram-se em direções divergentes, com os bunds alemães a render 2,85% e os gilts do Reino Unido a 4,498%.

Movimentos de Ações Individuais em Meio a Transições Setoriais

Para além dos fabricantes de semicondutores que lideraram os ganhos, várias outras ações atraíram atenção. A Palantir Technologies avançou mais de 3% após a William Blair melhorar a recomendação para outperform. A Oracle subiu mais de 3% após anunciar planos de levantar entre 45 e 50 mil milhões de dólares através de dívida e ofertas de ações para expandir a capacidade de infraestrutura de cloud. A Autodesk ganhou mais de 2% após o JPMorgan Chase melhorar a recomendação para overweight, com um objetivo de preço de 319 dólares.

Surpresas negativas surgiram com a Walt Disney a cair mais de 6%, liderando as perdas do Dow Jones após comentários de analistas criticarem as orientações do segundo trimestre como decepcionantes. A IDEXX Laboratories caiu mais de 3% devido às margens brutas do quarto trimestre terem sido de 60,3%, abaixo das estimativas de consenso de 61%. A Humana caiu mais de 2% após a Morgan Stanley rebaixar a ação para underweight, com um objetivo de preço de 174 dólares.

Dinâmica das Taxas de Juros em Meio a Especulação sobre Liderança Hawkish na Fed

Os títulos do Tesouro de 10 anos de março caíram duas ticks, com os rendimentos a subir 1,2 pontos base, para 4,248%. A fraqueza dos títulos refletiu efeitos de arrasto da nomeação do Presidente Trump de Kevin Warsh como próximo presidente do Federal Reserve. Warsh, que foi governador do Fed de 2006 a 2011, tem reputação de preferir políticas hawkish e, historicamente, enfatizou os riscos de inflação durante ciclos económicos. No entanto, as perdas nos títulos do Tesouro permaneceram contidas, apoiadas pela forte queda do crude, que moderou as expectativas de inflação e apoiou as avaliações de renda fixa.

Os traders de swaps precificaram apenas uma probabilidade de 1% de uma subida de juros de 25 pontos base pelo BCE na reunião de política de 5 de fevereiro, sugerindo expectativas moderadas de aperto monetário na zona euro, apesar do PMI de manufatura de janeiro ter atingido 49,5.

Momentum da Temporada de Resultados e Destaques do Calendário Económico

A temporada de resultados do quarto trimestre acelerou, com 150 empresas do S&P 500 agendadas para divulgar resultados esta semana. Até agora, os resultados confirmaram as avaliações de ações, com 78% das 167 empresas a superar as expectativas de lucros. A Bloomberg Intelligence estima que o crescimento dos lucros do quarto trimestre atingirá 8,4%, enquanto excluindo as sete grandes de tecnologia (Magnificent Seven), o crescimento moderará para 4,6%.

Os traders devem acompanhar várias publicações económicas previstas para esta semana. Hoje, foi divulgado o índice ISM de manufatura de janeiro, esperado atingir 48,5. Terça-feira, saem os dados de vagas de emprego JOLTS de dezembro, previstos em 7,250 milhões, +104 mil em relação ao período anterior. Quarta-feira, será divulgado o variação de emprego do ADP de janeiro, esperado em +45 mil, e o índice ISM de serviços de janeiro, projetado em 53,5. Quinta-feira, saem os pedidos semanais iniciais de subsídio de desemprego, previstos em cerca de 212 mil, e sexta-feira, os dados de empregos não agrícolas de janeiro, previstos em +65 mil, a taxa de desemprego de janeiro deve permanecer inalterada em 4,4%, e os aumentos médios por hora estão projetados em +0,3% mensalmente e +3,6% ano a ano.

O mercado do Federal Reserve continua a precificar uma probabilidade de 13% de uma redução de 25 pontos base na reunião de 17-18 de março. Essas expectativas refletem a incerteza sobre a trajetória da inflação e a resiliência do mercado de trabalho, enquanto os responsáveis políticos e outros setores cíclicos buscam motores de demanda sustentáveis para a expansão corporativa e o investimento de capital.