Três ações de energia que vale a pena adicionar ao seu portefólio agora

O setor de energia muitas vezes é negligenciado por investidores focados em crescimento, mas continua a ser fundamental para a estabilidade económica global. Se procura uma fonte de rendimento através de dividendos combinada com uma valorização significativa do capital, as ações do setor energético merecem a sua atenção. Aqui fica uma análise de três oportunidades interessantes nesta indústria essencial.

Porque Agora é o Momento para Investir em Ações do Setor Energético

O setor de energia tem apresentado um desempenho mais moderado recentemente. Os principais índices de energia subiram cerca de 4% desde o início do ano, ficando atrás do mercado mais amplo, que avançou quase 18%. Esta subperformance deve-se em parte às pressões sobre os preços do petróleo. No entanto, esta divergência cria uma oportunidade interessante para investidores pacientes. Os fundamentos permanecem sólidos — a procura mundial por energia continua a expandir-se, e vários players importantes estão posicionados para capitalizar esta tendência secular.

Três empresas destacam-se como particularmente atraentes: ConocoPhillips, Oneok e NextEra Energy. Cada uma oferece uma perspetiva diferente sobre o crescimento do setor energético, seja através da exposição às commodities, infraestruturas de midstream ou transição para energias limpas.

ConocoPhillips: Desbloqueio de um Crescimento Significativo de Fluxo de Caixa Livre

ConocoPhillips (NYSE: COP) opera como uma das principais produtoras integradas de petróleo e gás do setor, distinguindo-se pelas suas operações de baixo custo e pela diversificação geográfica dos seus ativos. A empresa beneficia de uma economia robusta — precisa de um preço médio do petróleo na casa dos 40 dólares para manter o seu programa de investimento de capital, com cerca de 10 dólares adicionais por barril para financiar o dividendo. Com o crude atualmente a negociar na faixa dos 60 dólares, a ConocoPhillips está a gerar um excedente de fluxo de caixa livre abundante.

A trajetória de lucros da empresa parece particularmente promissora. Através de reduções estratégicas de custos, resultantes da aquisição transformacional da Marathon Oil no ano passado, a gestão espera que o ponto de equilíbrio diminua de forma constante. Mais importante, três grandes projetos de gás natural liquefeito e o projeto petrolífero Willow no Alasca deverão estar concluídos até ao final da década. Estes catalisadores devem impulsionar um aumento adicional de 6 mil milhões de dólares em fluxo de caixa livre anual até 2029 (assumindo um preço do petróleo de 60 dólares). Isto representa um salto substancial face aos 6,1 mil milhões de dólares gerados nos primeiros nove meses de 2025.

Com esta expansão na geração de caixa, a ConocoPhillips dispõe de recursos para oferecer retornos agressivos aos acionistas. Recentemente, aumentou o dividendo, que rende 3,4%, em 8%, e tem como objetivo posicionar-se entre os 10 melhores do S&P 500 em crescimento de dividendos. Além disso, as recompra de ações continuam a potenciar a criação de valor por ação. Esta combinação posiciona a ConocoPhillips para oferecer retornos totais robustos nos próximos anos.

Oneok: Aproveitar Sinergias de Fusão e Potencial de Expansão

Oneok (NYSE: OKE) representa a principal plataforma de midstream de energia nos Estados Unidos — uma empresa de oleodutos e logística que gera fluxos de caixa altamente confiáveis, sustentados por contratos de longo prazo e tarifas reguladas pelo governo. Esta estabilidade suporta um rendimento de dividendos de 5,6%, atraente para investidores focados em rendimento.

A Oneok tem implementado uma estratégia de expansão deliberada através de aquisições estratégicas. A transação de 2023 com a Magellan Midstream Partners ampliou a sua presença na infraestrutura de petróleo bruto e produtos refinados. No ano passado, adquiriu a Medallion Midstream e uma participação de controlo na EnLink por 5,9 mil milhões de dólares, seguida da compra da restante participação na EnLink por 4,3 mil milhões de dólares no início deste ano. Estas transações desbloqueiam centenas de milhões de dólares em poupanças de custos e sinergias operacionais que se irão materializar nos próximos anos.

Para além das aquisições, a Oneok está a seguir uma estratégia de expansão orgânica — incluindo o Terminal de Exportação de Logística de Texas City e o Eiger Express Pipeline. Ambos os projetos estão previstos para entrar em operação até meados de 2028, oferecendo novos catalisadores de crescimento dos lucros. Entre sinergias de fusão e projetos de expansão, a Oneok deve manter aumentos de dividendos entre 3% e 4% ao ano. Para investidores que procuram crescimento de dividendos aliado a rendimento atual, esta ação oferece um perfil de risco-recompensa atraente.

NextEra Energy: Investir na Demanda Futura por Energia

NextEra Energy (NYSE: NEE) atua como uma gigante diversificada de infraestruturas energéticas, combinando uma utilities regulada com uma plataforma de desenvolvimento de energia de grande escala. A sua utility na Florida beneficia de tarifas reguladas, gerando lucros que crescem de forma constante. A sua divisão de recursos energéticos produz lucros orientados ao crescimento, apoiados por contratos de longo prazo e estruturas de retorno regulado. O rendimento de 2,8% proporciona uma fonte de rendimento estável.

A NextEra está a investir fortemente para posicionar-se perante o aumento da procura por eletricidade. A sua utility na Florida planeia investir mais de 100 mil milhões de dólares até 2032 para responder às crescentes necessidades energéticas do estado. Simultaneamente, a plataforma de recursos energéticos está a investir bilhões em infraestruturas de transmissão, expansão de gasodutos e desenvolvimento de energias limpas. Estes investimentos suportam um crescimento composto anual de mais de 8% nos lucros por ação ao longo da próxima década.

Este perfil de crescimento permite retornos relevantes para os acionistas. A NextEra planeia aumentar o dividendo em 10% no próximo ano, mantendo um crescimento composto anual de 6% até pelo menos 2028. Esta combinação de expansão dos lucros e crescimento dos dividendos cria um potencial de retorno total poderoso para investidores de longo prazo.

Construir a Sua Posição em Ações do Setor Energético

ConocoPhillips, Oneok e NextEra Energy oferecem narrativas de crescimento distintas, mas complementares. A ConocoPhillips fornece alavancagem às commodities e visibilidade de retorno de caixa. A Oneok oferece estabilidade de midstream e potencial de sinergias de fusão. A NextEra garante segurança ao nível de utilities, com exposição a energias limpas.

Juntas, estas ações do setor energético proporcionam uma exposição a diferentes aspetos da evolução do setor. À medida que a procura por energia persiste e estas empresas executam as suas estratégias, os acionistas deverão beneficiar tanto de aumentos nos dividendos como de potencial valorização do capital. Para investidores à procura de rendimento aliado a crescimento, estas três ações representam um ponto de partida atraente para a construção de uma carteira de ações do setor energético.