A explosão das negociações de ouro tokenizado, a Wintermute, uma market maker de criptomoedas, invade o mercado OTC institucional

A onda de ativos on-chain está a conquistar o setor financeiro tradicional. A Wintermute, uma corretora de criptomoedas, anunciou recentemente que irá entrar oficialmente no mercado de negociação de commodities tokenizadas, lançando um serviço OTC (over-the-counter) de nível institucional para ativos digitais apoiados por ouro, oferecendo aos investidores globais uma nova forma de exposição ao ouro.

Apesar da volatilidade geral do mercado de criptomoedas, a nova classe de ativos de ouro tokenizado tem crescido contra a tendência, atraindo cada vez mais interesse de fundos institucionais. Essa tendência reflete uma transformação profunda nos métodos tradicionais de investimento em ouro.

Tokenização de ouro supera ETFs tradicionais e expande rapidamente o mercado

De acordo com o anúncio da Wintermute, o departamento de negociação OTC da empresa já começou a oferecer serviços de execução para Pax Gold (PAXG) e Tether Gold (XAUT). Estes dois projetos são atualmente os maiores tokens de ouro por valor de mercado e representam o núcleo do setor de tokenização de ouro.

No quarto trimestre de 2025, as atividades de negociação de ouro tokenizado ultrapassaram pela primeira vez o volume total de fundos negociados em bolsas (ETFs) de ouro nos cinco principais mercados globais, atingindo impressionantes 12,6 bilhões de dólares. Este marco indica que os ativos de ouro on-chain tornaram-se uma força a ser considerada nos mercados financeiros.

Dados de mercado recentes mostram que o valor de mercado circulante do PAXG atingiu 257 milhões de dólares, enquanto o do XAUT chegou a 290 milhões de dólares, totalizando mais de 547 milhões de dólares. Nos últimos três meses, o valor de mercado dos ativos de ouro on-chain cresceu mais de 80%, confirmando o apelo de investimento desses ativos.

Wintermute lança serviço OTC para clientes institucionais com otimização algorítmica de negociação

A iniciativa da Wintermute visa oferecer uma solução de negociação à vista com otimização algorítmica para investidores institucionais que buscam exposição ao ouro, utilizando mecanismos de liquidação baseados em blockchain. A empresa afirmou que a plataforma OTC suportará pares de negociação de PAXG e XAUT com USDT, USDC, principais moedas fiduciárias e ativos criptográficos de destaque, atendendo às necessidades de hedge instantâneo e gestão de liquidez de clientes institucionais.

Em comparação com os canais tradicionais de investimento em ouro, a tokenização oferece vantagens significativas. Os lingotes tradicionais e os ETFs estão limitados pelos horários de negociação do mercado padrão e pelos sistemas de liquidação convencionais, enquanto os ativos de ouro tokenizado podem ser liquidados em tempo real na blockchain, transferidos ou utilizados como garantia em plataformas de finanças descentralizadas, possibilitando negociações contínuas e flexíveis, algo inédito para investidores.

Ativos de ouro on-chain crescem 80%, com futuro promissor

Evgeny Gaevoy, CEO da Wintermute, comentou sobre esse desenvolvimento, afirmando que o ouro está passando por uma transformação de infraestrutura semelhante à que ocorreu no mercado de câmbio. Com a entrada acelerada de participantes institucionais, o crescimento da indústria de ouro tokenizado está superando as expectativas.

A forte demanda é impulsionada por diversos fatores. A economia global enfrenta incertezas contínuas, discussões sobre desdolarização continuam, e o preço do ouro está próximo de máximos históricos, aumentando o interesse dos investidores em alocar recursos nesse ativo. A digitalização do ouro, ao oferecer liquidez 24/7 e liquidação instantânea, atende às necessidades de investidores institucionais modernos e diversificados.

Espera-se que, com a entrada de mais market makers e plataformas de negociação na ecologia do ouro tokenizado, esse segmento cresça ainda mais rapidamente. A rápida expansão dos ativos de ouro on-chain é uma forte evidência da integração entre o setor financeiro tradicional e as finanças descentralizadas.