O Bitcoin acabou de sofrer um forte golpe na segunda-feira, caindo quase 4% e atingindo alguns mínimos intradiários bastante feios. O movimento pegou muitas pessoas de surpresa, especialmente após aquele forte rally de domingo, quando todos pensavam que a tensão geopolítica finalmente iria diminuir.

Aqui está o que aconteceu: o BTC despencou de cerca de $67.767 para $65.226, e honestamente, parece uma tempestade perfeita de más notícias a acontecer ao mesmo tempo. Primeiro, toda a situação do Irã está pesando na cabeça das pessoas. Os últimos ataques militares têm os traders genuinamente preocupados com o que acontece às operações de mineração iranianas. Se a infraestrutura de energia for interrompida, muitos mineiros serão forçados a liquidar holdings só para cobrir as perdas. Esse tipo de pressão de venda é exatamente o que o BTC não precisa neste momento.

Mas aqui está o que realmente assustou o mercado: a lacuna do CME. Existe uma lacuna do CME por volta de $65.880, e, historicamente, essas lacunas tendem a ser preenchidas. Os traders sabem disso, então há uma ansiedade subjacente de que o preço possa cair ainda mais para fechá-la. É um desses fatores técnicos que cria uma profecia autorrealizável, onde todos estão de olho no mesmo nível.

O ângulo geopolítico também está criando essa narrativa estranha de inflação. Se o Estreito de Hormuz realmente for fechado, os preços do petróleo disparam, e de repente você tem preocupações com inflação impulsionada pela energia mais uma vez. Isso mata rapidamente o sentimento de risco, e as pessoas começam a rotacionar para refúgios seguros como o ouro, em vez de manter criptomoedas. Quando essa rotação acontece, geralmente não é bom para o Bitcoin.

O que é interessante é como a narrativa mudou rapidamente. No domingo, todos estavam otimistas achando que as coisas estavam se resolvendo, na segunda-feira a realidade bateu que essas situações são muito mais complicadas do que um único headline. A lacuna do CME e as liquidações que se seguiram apenas aceleraram a queda. Mais de $121 milhões de longs foram eliminados nas últimas 24 horas, o que desencadeou essa cascata de vendas forçadas em várias exchanges.

Neste momento, é só uma questão de esperar para ver como tudo isso vai se desenrolar. A situação geopolítica, as preocupações com mineração, o nível técnico da lacuna do CME, os temores de inflação por causa do petróleo — tudo isso cria essa tempestade perfeita de pressão de baixa. Com certeza, estou de olho em como o Bitcoin navega por essa zona.