Tenho notado algo interessante que muitos investidores em IA parecem ignorar. Todos estão focados nos nomes óbvios como Nvidia quando se trata de ações de IA, mas há uma jogada mais inteligente que tem vindo a superar silenciosamente.

A questão da infraestrutura de IA não se resume apenas aos chips em si - é todo o ecossistema de semicondutores que alimenta tudo. Por isso, tenho acompanhado o ETF VanEck Semiconductor (SMH) como provavelmente a melhor forma de obter exposição real à IA sem apostar tudo em alguns nomes de mega-cap.

Aqui está o que chamou a minha atenção: no último ano até meados de fevereiro, este ETF devolveu 62,6%. Isso é quase quatro vezes o retorno do S&P 500. E não é apenas um efeito passageiro - o retorno a 5 anos é de 243% em comparação com os 91% do índice. Uma diferença bastante impressionante.

O que torna este ETF interessante para jogadas de IA é que ele inclui toda a cadeia de empresas que impulsionam a expansão da IA. Estás a obter designers de chips como Nvidia e Broadcom, fundições como Taiwan Semiconductor, e fabricantes de equipamentos como ASML e Applied Materials. Basicamente, se estás a apostar que os gastos em infraestrutura de IA vão continuar (e os hyperscalers definitivamente planeiam continuar a investir em data centers em 2026), estas são as empresas que beneficiam em toda a linha.

O fundo acompanha 25 empresas de semicondutores e usa uma ponderação modificada por capitalização de mercado, para que não fiques excessivamente exposto a um único nome. A taxa de despesa é de 0,35%, o que é bastante razoável para um ETF de setor focado.

Olhando para as principais participações, tens Nvidia com cerca de 19% da carteira, Taiwan Semi com 10,8%, Broadcom com 7,4% e Micron com 6%. O restante está distribuído entre fabricantes de equipamentos de chips. A Nvidia sozinha teve um retorno de 1.180% em 5 anos, o que diz muito sobre o boom da IA, mas a beleza do ETF é que não estás a colocar todos os ovos na mesma cesta.

A razão pela qual volto sempre a este é que a cadeia de abastecimento de semicondutores ainda é o principal obstáculo para a implementação da IA. Seja com GPUs para treinar modelos, chips de memória para processamento, ou os equipamentos para fabricá-los, estas empresas são essenciais. E, ao contrário de ações individuais de IA, que podem ser voláteis e imprevisíveis, um ETF oferece diversificação em toda a cadeia de valor.

Se estás a pensar em ações de IA para 2026, mas queres proteger-te, este ETF de semicondutores pode valer a pena considerar juntamente com posições individuais. O histórico fala por si.