Tenho acompanhado bastante de perto o espaço de processamento de pagamentos ultimamente, e há algo interessante se formando aqui que a maioria das pessoas pode estar deixando passar. Sim, o setor teve um ano difícil no geral, mas os fundamentos subjacentes para pagamentos digitais estão na verdade bastante sólidos se você aprofundar.

Aqui está o que está chamando minha atenção: estamos neste momento estranho em que a inflação e a cautela do consumidor estão criando obstáculos, mas ao mesmo tempo, pagamentos transfronteiriços, comércio eletrônico e viagens internacionais estão todos expandindo. O mercado de trabalho ainda se mantém firme também, o que significa que os volumes de transações continuam fluindo. Além disso, as empresas estão levando a sério a prevenção de fraudes e a cibersegurança - isso significa gastos massivos em tecnologia, o que está impulsionando a inovação em todos os setores.

Uma coisa que realmente se destaca é o impulso em direção às soluções de comprar agora, pagar depois e métodos de pagamento alternativos. As empresas estão investindo recursos em autenticação biométrica, códigos QR, plataformas BNPL e transações habilitadas por criptomoedas. É caro a curto prazo, mas quem acertar nesse jogo de infraestrutura vai dominar a próxima década de pagamentos.

A atividade de fusões e aquisições nesse espaço também está esquentando. Com as taxas de juros potencialmente caindo em 2026, estamos vendo empresas usarem dívida estrategicamente para financiar aquisições e expandir seus ecossistemas. Está se consolidando ao redor dos players mais fortes.

Então, aqui estão os cinco nomes que vale a pena manter no seu radar:

Global Payments está arrasando com forte momentum em soluções para comerciantes e segmentos de emissores. Seus movimentos estratégicos e aquisições construíram uma presença global séria. O consenso de lucros para 2026 aponta para $13,85 por ação, um aumento de 13,3% em relação a 2025. Eles superaram as expectativas de lucros em três dos últimos quatro trimestres.

Visa continua sendo o peso pesado dos pagamentos digitais. América Latina, Canadá e EUA estão impulsionando um crescimento real. Volumes maiores de transações estão elevando suas taxas. Eles também estão investindo pesado em sua plataforma. O consenso para 2026 aponta para $12,84 por ação, um salto de 11,9%. Os lucros têm superado as expectativas em todos os trimestres recentemente.

Mastercard, com sua infraestrutura multi-rail, oferece flexibilidade - eles lidam com cartões, transferências de conta, pagamentos em tempo real. Sua plataforma transfronteiriça, Mastercard Move, opera em mais de 200 países. Aquisições inteligentes fortaleceram sua posição. A estimativa para 2026 é de $19,38 por ação, um aumento de 13,9%. Eles têm superado as estimativas de forma consistente, com uma surpresa média de 5,48%.

Fiserv controla uma infraestrutura séria com sua propriedade de grandes redes de débito nos EUA, como Accel e STAR. Seu portfólio abrange processamento de débito, prevenção de fraudes, pagamentos em tempo real e soluções móveis, incluindo suas capacidades de comprar agora, pagar depois, através de várias parcerias. Aquisições recentes como Payfare e CCV expandiram seu alcance em finanças embutidas. O consenso de lucros para 2026 é de $8,14 por ação, com crescimento de receita em torno de 3,4%.

Fidelity National está entregando crescimento sólido em Jacksonville. Seus segmentos de Soluções Bancárias e Mercados de Capitais estão ambos em alta. Estão conquistando novos clientes e vendo forte crescimento de receita recorrente. Embora focada nos EUA, possuem posições estratégicas no Reino Unido, Alemanha, Austrália, Brasil e Canadá. A previsão para 2026 aponta para $6,27 por ação, uma melhora de 8,7% em relação a 2025.

A avaliação do setor está na verdade razoável neste momento - negociando a 18,15 vezes o lucro futuro em comparação com o S&P 500 a 22,51 vezes. Nos últimos cinco anos, variou de 18,15 a 36,92 vezes, então estamos próximos da extremidade inferior dessa faixa. Vale a pena notar.

Não vou mentir, o setor foi bastante castigado - caiu 24,3% no último ano, enquanto o S&P 500 subiu 13,6%. Mas isso criou uma oportunidade para investidores pacientes que acreditam nas tendências seculares que impulsionam os pagamentos digitais. A revolução do comprar agora, pagar depois, por si só, deve manter essas empresas ocupadas por anos.