Acabei de perceber algo interessante a acontecer no espaço dos ETFs japoneses que vale a pena acompanhar. O Nikkei 225 atingiu um recorde de 59.000 no final de fevereiro, e o momentum ainda está a continuar. Se tem estado a dormir sobre as ações japonesas, este pode ser um bom momento para reconsiderar.

Então, o que realmente está a impulsionar isto? Há uma coisa que os traders chamam de "negócio Takaichi" - basicamente, a primeira-ministra do Japão, Sanae Takaichi, acabou de nomear dois economistas focados no crescimento para o conselho de política do Banco do Japão. Ayano Sato e Toichiro Asada são ambos conhecidos por defenderem taxas mais baixas e um iene mais fraco, que é exatamente o tipo de ambiente que faz as ações japonesas dispararem. Para além disso, há planos sólidos de despesa fiscal e alívio fiscal destinados a impulsionar os lucros corporativos, e assim temos ventos favoráveis reais.

Mas aqui está o ponto - não é só política interna. A recuperação tecnológica de Wall Street, especialmente após os resultados massivos da NVIDIA, está a transbordar para as cadeias de abastecimento asiáticas. O setor tecnológico de Tóquio está a ser esmagado de forma excelente. SoftBank e fornecedores de chips estão a ver ganhos sérios. Essa combinação de dinheiro fácil em casa mais a procura global por tecnologia? É a tempestade perfeita para o que estamos a ver.

Tenho analisado o que as principais casas de pesquisa dizem, e o consenso é bastante claro - J.P. Morgan e Morgan Stanley acreditam que há mais espaço para subir. Apontam que as empresas japonesas estão a acumular excesso de dinheiro, e se a gestão começar a devolvê-lo aos acionistas, os números de ROE vão parecer ainda melhores. É esse tipo de mudança estrutural que pode alimentar rallies mais longos.

Para jogar isto sem escolher ações individuais, as opções de ETFs japoneses parecem bastante sólidas neste momento. Em vez de tentar cronometrar empresas específicas, obtém uma diversificação instantânea nos setores que impulsionam o Nikkei - financeiras, industriais, tecnologia, toda a mistura.

O ETF iShares MSCI Japan (EWJ) é provavelmente a jogada mais direta - com 20,12 mil milhões de dólares em ativos, detém 181 nomes de grande e média capitalização. Está a subir 14,5% no ano até agora. O ETF JPMorgan BetaBuilders Japan (BBJP) é outra opção, com 16,07 mil milhões de dólares em ativos, cobrindo 180 ações nas bolsas de Tóquio e Nagoya, também com subida de 14,5% desde o início do ano. Se quiser uma exposição mais ampla, o ETF FTSE Japan da Franklin (FLJP) oferece 487 nomes de grande e média capitalização, com aumento de 14,9% até agora. E se estiver mais agressivo, o fundo Japan Opportunities da WisdomTree (OPPJ) foca-se em nomes menores e tem tido um desempenho excelente - subiu 24,1% no último ano.

As taxas variam, mas todas são razoáveis. O EWJ cobra 49 pontos base, o BBJP apenas 19 bps, o FLJP 9 bps, e o OPPJ 58 bps. Todos com classificações sólidas da Zacks.

Olha, o momentum dos ETFs japoneses parece real neste momento. Seja pelos ventos favoráveis de política ou pela força do setor tecnológico, há mudanças estruturais genuínas a acontecer. Se queres exposição às ações japonesas sem a complexidade de escolher empresas individuais, esta parece ser uma janela de entrada interessante. A Gate tem estas opções de ETFs japoneses disponíveis se quiseres tomar uma posição.