Tenho assistido ao aquecimento do espaço dos veículos autónomos novamente, e há algo que vale a pena prestar atenção aqui. A oportunidade de mercado é realmente enorme — estamos a falar de uma mudança de cerca de $106 mil milhões em 2021 para potencialmente mais de 2,3 trilhões de dólares até 2030. Esse tipo de crescimento não acontece sem que surjam vencedores sérios. Então, qual é a jogada? Tenho investigado três empresas que podem realmente beneficiar-se desta onda, e são interessantes por razões diferentes.

Vamos começar com a óbvia: Nvidia. Sim, todos sabem que eles arrasaram com a IA, mas o seu ângulo automotivo é na verdade subestimado. O problema é que os carros sem motorista precisam de uma capacidade de computação séria — estamos a falar de sistemas de segurança complexos e tomada de decisão em tempo real. Segundo os números que estou a ver, o negócio automotivo da Nvidia pode crescer cerca de 20% ao ano nos próximos dez anos, podendo atingir quase $11 mil milhões até 2035. Isso não é um projeto paralelo; é um negócio de verdade. Além disso, a Nvidia tem uma barreira económica com o seu domínio em GPU, software e ferramentas de rede. É uma jogada nos veículos autónomos, mas também estás a obter exposição à IA de forma mais ampla, o que é enorme para diversificação.

Depois há a Texas Instruments. A maioria das pessoas só pensa nas suas calculadoras, mas aqui está a realidade: cerca de 95% da sua receita vem de semicondutores, especificamente chips analógicos. E isto importa para carros sem motorista. Por quê? Porque, ao construir veículos que valem dezenas de milhares de dólares, ninguém vai cortar cantos em componentes críticos. As construtoras de automóveis não vão trocar chips analógicos comprovados só para poupar alguns euros. Existe um custo de mudança incorporado nos seus produtos — uma vez que um projeto está definido, está definido. Isso é uma barreira. Os veículos sem motorista terão vidas úteis longas, e a TXN é o tipo de fornecedor fundamental que ficará embutido nessa infraestrutura.

Agora, a QuantumScape é a carta selvagem. Eles estão a desenvolver baterias de estado sólido de próxima geração de lítio-metal — o tipo de ações de lítio a seguir se estiveres a pensar no futuro dos veículos elétricos. Melhor autonomia, carregamento mais rápido, maior segurança, custos mais baixos. Parece quase bom demais, mas os testes deles têm sido sólidos. O verdadeiro catalisador aqui é a parceria com a PowerCo da Volkswagen. Recentemente, a PowerCo comprometeu-se a pagar até $131 milhões em pagamentos adicionais ao longo de dois anos, se certos marcos forem atingidos — e eles já atingiram o primeiro. Isto está a expandir o seu cronograma para a produção comercial de células de bateria QSE-5. Quando combines baterias melhores com veículos autónomos, especialmente para robotáxis, estás a olhar para uma história de eficiência de custos real. É aí que está o valor a longo prazo.

O que é interessante em todas as três é que não são apostas puras em veículos autónomos. A Nvidia tem IA em todo lado, a TXN fornece indústrias em geral, e a QuantumScape aplica-se a qualquer VE. Essa diversificação realmente importa quando estás a tentar resistir à volatilidade neste espaço. A hype dos veículos autónomos arrefeceu um pouco à medida que as pessoas percebem o quão difícil é realmente aperfeiçoar esta tecnologia, mas isso só significa que o dinheiro de verdade vai para empresas com barreiras reais e produtos sólidos. Estas três têm isso. Vale a pena manter no radar se estiveres a pensar na próxima década de transporte.