Tenho vindo a analisar as taxas de retorno dos fundos de investimento recentemente e, honestamente, há muito que a maioria das pessoas interpreta de forma errada sobre o desempenho real destes fundos.

Portanto, aqui está a realidade: os fundos de investimento são basicamente carteiras geridas profissionalmente que permitem expor-se a diferentes mercados sem ter de escolher ações individuais por conta própria. Grandes empresas de investimento gerem estes fundos, que vêm em diferentes variedades - alguns focam no crescimento, outros jogam mais seguro com obrigações ou fundos do mercado monetário.

A parte interessante? Os dados sobre as taxas de retorno dos fundos de investimento são realmente bastante preocupantes. Historicamente, o S&P 500 tem uma média de retorno de cerca de 10,70% ao longo do seu histórico de 65 anos. Mas aqui está o ponto - a maioria dos fundos de investimento não supera esse índice de referência. Estamos a falar de 79% dos fundos a terem um desempenho inferior ao do S&P 500 em 2021, e essa diferença só aumentou na última década para cerca de 86%.

Quando olhamos para os melhores desempenhos, alguns fundos de ações de grande capitalização atingiram retornos de até 17% nos últimos 10 anos. Mas esse período foi atípico - impulsionado por um mercado em alta prolongada que elevou as taxas médias anuais de retorno dos fundos de investimento para cerca de 14,70%. Num período mais longo de 20 anos, os melhores fundos conseguiram cerca de 12,86%, enquanto o próprio S&P 500 retornou 8,13% desde 2002.

O que vale a pena entender antes de investir: estes fundos cobram taxas chamadas (ratio de despesa), e perde-se o direito de voto sobre os títulos subjacentes. Além disso, não há garantias - pode-se perder dinheiro, não apenas deixar de ganhar.

A verdadeira questão é se os fundos de investimento fazem sentido para a sua situação. Podem funcionar se desejar gestão profissional e diversificação sem precisar de pesquisar constantemente ações. Mas é preciso verificar o histórico, entender os custos e ser honesto quanto à sua tolerância ao risco e horizonte de tempo.

Em comparação com os ETFs, os fundos de investimento são menos líquidos e geralmente mais caros - os ETFs negociam como ações e têm taxas mais baixas. Os fundos de hedge são uma outra categoria completamente diferente - maior risco, apenas para investidores credenciados, e eles fazem coisas como venda a descoberto e derivados.

Resumindo: as taxas de retorno dos fundos de investimento dependem muito do fundo que escolher e das condições de mercado. A maioria não vai superar o mercado, por isso, se estiver a considerá-los, foque em encontrar um com um histórico sólido a longo prazo e taxas razoáveis. O seu horizonte de tempo é muito importante aqui.