Recentemente, descobri um quadro de análise dos mercados financeiros que realmente merece a nossa atenção, especialmente para nós que negociamos criptomoedas. É o ciclo de Benner, desenvolvido por Samuel Benner no século XIX.

Então, Benner não era um economista de formação. Era um agricultor e empresário americano que atravessou vários ciclos econômicos difíceis. Depois de perder muito durante várias desacelerações e más colheitas, perguntou-se por que essas crises voltavam de forma tão regular. Em vez de desistir, decidiu estudar os padrões do mercado.

Em 1875, publicou suas descobertas em «Benner's Prophecies of Future Ups and Downs in Prices». E o que é louco, é que o ciclo de Benner permaneceu válido por mais de um século. Ele identificou um padrão cíclico notavelmente simples, mas eficaz, dividido em três fases principais.

A primeira são os anos de pânico. Benner observou que aproximadamente a cada 18 a 20 anos, os mercados enfrentavam quebras significativas. Predisse anos como 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019. E, honestamente, se olharmos os dados históricos, é surpreendentemente próximo.

A segunda fase são os anos de venda. São os picos do mercado, quando os preços sobem e a euforia reina. Os anos 1926, 1945, 1962, 1980, 2007 são exemplos. É o momento de realizar os lucros antes da correção.

E depois há os anos de acumulação, os fundos do mercado. É aí que compramos a preços baixos. Benner identificou 1931, 1942, 1958, 1985, 2012 como anos propícios. Os preços estão no fundo, é o momento de construir posições.

O que é interessante, é que Benner inicialmente aplicou isso às commodities agrícolas, mas os traders modernos adaptaram seu ciclo de Benner a todos os mercados financeiros. Ações, obrigações e, claro, criptomoedas.

Para nós, no mundo cripto, isso é especialmente relevante. O Bitcoin já segue um ciclo de quatro anos ligado às halving, mas o ciclo de Benner oferece uma perspectiva mais ampla. A volatilidade emocional do mercado cripto, a euforia dos touros e o pânico dos ursos, é exatamente o que Benner descrevia.

Pense em 2019. O mercado passou por uma correção significativa, exatamente como Benner previu para aquele ano. Os padrões se repetem. E se olharmos para 2026, de acordo com o ciclo de Benner, deveríamos estar em uma fase de mercado de alta, um período de preços elevados e tendências de alta após a volatilidade anterior.

Para os traders de cripto, a aplicação é simples. Durante as fases de pico identificadas pelo ciclo de Benner, podemos realizar lucros estrategicamente em Bitcoin e Ethereum. Durante as fases de fundo, é o momento de acumular a preços baixos.

O que realmente fascina, é que Benner não tinha as ferramentas modernas, nem os dados massivos que temos hoje. Ele apenas observou os padrões do mercado e tirou conclusões. E, ainda assim, seu quadro permanece surpreendentemente aplicável.

Claro, nenhum modelo é perfeito. Mas para aqueles de nós que buscam entender os ciclos longos do mercado e evitar negociar puramente com base na emoção, o ciclo de Benner oferece um roteiro interessante. É uma forma de combinar análise comportamental com uma visão estratégica de longo prazo.

Se você negocia seriamente, vale a pena aprofundar o assunto. Compreender esses ciclos pode realmente mudar sua abordagem ao mercado.