Gate Ventures Еженедельный Крипто Обзор (13 октября 2025)

Gate Ventures

TL;DR

• Возобновление Федеральной резервной системой сокращения ставок ознаменовывает новую фазу, и в ближайшие месяцы они могут следовать схеме сокращения ставок быстро-медленно-быстро.
• Данные, ожидаемые на этой неделе, включают индекс потребительских цен (CPI) и индекс цен производителей (PPI) в США, данные по жилью, промышленное производство, а также индекс производственной активности ФРС Нью-Йорка и ФРС Филадельфии.
• Крипто рынки резко откатились после того, как замечания Трампа о китайских тарифах спровоцировали ликвидации с плечом и бессрочные ликвидации: BTC -6.3%, ETH -7.9%. Тем не менее, BTC ETF привлекли $2.71B, а ETH ETF - $488M. Индекс страха и жадности упал до 38 (Страх), а ETH/BTC упал до 0.036.
• Альткойны пострадали больше всего (-14.9%), хотя Zcash (+68%), Bittensor (+27%) и BNB (+10%) показали лучшие результаты. Zcash подскочил благодаря "эффекту Zashi", так как рост популярности его нового приватного кошелька увеличился.
• Bittensor вырос после того, как Grayscale подала форму 10 для потенциального траста Bittensor, что сигнализирует о заинтересованности институциональных инвесторов. BNB был поддержан высоким объемом торгов по мем-коинам на китайскую тематику и несколькими листингами на Binance Alpha.
• Ликвидностный протокол Meteora ($MET), основанный на Solana, был запущен с FDV в $1.6B, превзойдя дебют Raydium. Тем временем, Monad ($MON), совместимый с EVM Layer-1, торговался около $0.087 на предрыночных фьючерсах, что подразумевает FDV в $8.7B.
• Antalpha ведет финансирование Aurelion на сумму 150 миллионов долларов для создания первого казначейства Tether Gold.
• Jupiter сотрудничает с Ethena для запуска стабильной монеты JupUSD на основе Solana.
• Galaxy привлекает 460 миллионов долларов для финансирования перехода от майнинга к ИИ-инфраструктуре.

Макрообзор

Возобновление Федеральной резервной системой сокращения ставок ознаменовывает новую фазу, и в ближайшие месяцы они могут следовать модели быстрого-медленного-быстрого сокращения ставок.

Возобновление ФРС снижения ставок в сентябре знаменует собой новую фазу, которая затрагивает как внутреннюю, так и международную экономики США. Ожидается, что цикл снижения ставок ФРС может развиваться в разных этапах. С 2025Q4 возможен более быстрый темп снижения ставок. CPI и PPI США подтвердили восходящую точку поворота и могут продолжать расти в течение следующих кварталов. Поскольку риски для занятости более актуальны, чем риски инфляции, стабилизация экономического роста имеет приоритет над контролем инфляции. В сочетании с значительным политическим давлением со стороны Трампа, ФРС, вероятно, будет снижать ставки быстрее.

В первой половине 2026 года, поскольку инфляция продолжает расти, ФРС может потребоваться сбалансировать риски снижения роста и риски повышения инфляции, что затруднит быстрое снижение ставок. Она может приостановить количественное ужесточение, чтобы сгладить финансовые рынки. Во второй половине 2026 года, с истечением срока полномочий Пауэлла в мае 2026 года, администрация Трампа, скорее всего, выдвинет более мягкого председателя ФРС. Инфляционные эффекты тарифов, возможно, уже исчерпали себя, что позволит ФРС вновь ускорить снижение ставок. С долгосрочной точки зрения, ослабление валюты является основной темой глобальных рынков и может привести к обесцениванию доллара, что в целом принесет пользу акциям, облигациям, товарам и золоту.

На этой неделе ожидаются данные по индексу потребительских цен (CPI) и производственным ценам (PPI) в США, данным по жилью, промышленному производству, а также индексы производства ФРБ Нью-Йорка и ФРБ Филадельфии. Ожидается, что CPI вырос на 0,3% после роста на 0,4% в августе, но базовый CPI останется неизменным на уровне 0,3%. PPI, в свою очередь, ожидается, что вырос на 0,3% после неожиданного падения на 0,1% в августе. Ослабление ценовых тенденций увеличит вероятность дальнейшего снижения ставки ФРС. Данные по промышленному производству и опросы ФРБ Нью-Йорка и ФРБ Филадельфии также дадут дополнительные ориентиры на этой неделе. (1, 2)

Индекс потребительских цен (CPI) США за последние 5 лет

DXY

Доллар США продемонстрировал сильный рост на прошлой неделе, преодолев уровень $99 в четверг, но быстро вернувшись к $98 в пятницу. Устойчивый доллар после закрытия правительства показал, что трейдеры делают ставки на то, что ФРС останется осторожной в отношении снижения ставок.(3)

Доходность 10-летних и 30-летних облигаций США

Долговые ставки доходности США как по краткосрочным, так и по долгосрочным облигациям показали значительное снижение на прошлой неделе, а доходность 10-летних облигаций достигла месячного минимума. Заявления Трампа в прошлую пятницу значительно повысили цены на облигации и снизили доходность. (4)

Золото

Цены на золото на прошлой неделе показали сильный рост, преодолев уровень $4,000. Новые тарифы Трампа на Китай, а также ограничения Китая на редкоземельные металлы и неопределенность публикации экономических данных США способствовали реакциям цен. (5)

Крипто Markets Overview

1. Основные активы

Цена BTC

Цена ETH

ETH/BTC Соотношение

BTC упал на 6.3%, а ETH снизился на 7.93% на этой неделе, главным образом из-за объявления Трампа о тарифах на Китай, что вызвало паническое распродажу и широкомасштабные ликвидации на рынках займ-лупинга и бессрочных позиций. Несмотря на спад, американские Bitcoin ETF получили $2.71B чистых притоков, в то время как американские Ethereum ETF привлекли $488.27M. (6)

Индекс страха и жадности Bitcoin упал до 38 (Страх) после резкой коррекции. Тем временем, соотношение ETH/BTC снизилось на 1,2% до 0,036, кратковременно коснувшись 0,032, что отражает более глубокие ликвидации в связанных с ETH заемных позициях. (7)

2. Общая рыночная капитализация

Крипто Общая Рыночная Капитализация

Крипто Общая Рыночная Капитализация Исключая BTC и ETH

Крипто Общая Рыночная Капитализация Исключая Топ 10 Доминация

Общий рынок Крипто упал на 7.09%, а если исключить BTC и ETH, то он снизился на 7.25%. Альткойны пострадали больше всего — рыночная капитализация без учета 10 лучших токенов обрушилась на 14.86%. Это произошло в основном потому, что многие маркетмейкеры альткойнов столкнулись с проблемами ликвидности, что вызвало срабатывание стоп-лоссов и вынужденные продажи, что привело к ещё большему сбросу токенов и углубило падение.

3. Топ 30 Крипто Активов Производительность

Источник: Coinmarketcap и Gate Ventures, , по состоянию на 13 октября 2025 года
Топ-30 крипто активов упали в среднем на 15% на этой неделе, с несколькими исключениями, такими как Zcash (ZEC), Bittensor (TAO) и BNB.

Zcash выделился как лучший актив, подскочив на 68,2% за неделю. Его рост в значительной степени был вызван «эффектом Zashi» в западном сообществе — спровоцированным запуском и быстрым принятием приложения кошелька Zashi, которое позволяет осуществлять приватные обмены и кросс-чейн платежи. Этот рост использования привел к тому, что доля защищенного пула составила 27% от общего объема ZEC и сгенерировала более 40 миллионов долларов США в объеме обменов с конца августа.

Bittensor (TAO) вырос на 27.6% на этой неделе после новостей о том, что Grayscale подала Форму 10 в SEC для Grayscale Bittensor Trust. Эта подача является ключевым шагом к тому, чтобы сделать TAO доступным для институциональных инвесторов, потенциально пролагая путь для широкомасштабного институционального участия и большего рыночного воздействия на Bittensor. (8)

BNB вырос на 10,7% на этой неделе, и его экосистема сохраняет сильный импульс, поскольку рынок начал восстанавливаться. Мемные монеты на китайскую тематику доминировали в объемах торгов на цепочке, и несколько из них недавно были перечислены на Binance Alpha, что еще больше усилило эффект богатства и вызвало renewed интерес к экосистеме BNB.

4. Запуск нового токена

Meteora (MET) — это протокол ликвидной инфраструктуры DeFi на базе Solana, созданный для предложения динамических ликвидных пулов (DLMM, DAMM v2 и т. д.), улучшенной капитализации и интегрированных хранилищ.
Токен MET был запущен с ~48% первоначального объема обращения, торгуется через основные биржи (Binance, Bybit в преддверии рынка, Hyperliquid Futures и т.д.). Перпетуальные контракты Hyperliquid торгуются по ~$1.61, что подразумевает полное разводнение оценки в ~$1.6B при общем объеме в 1 миллиард. Эта FDV немного превышает предыдущую FDV Raydium в ~$1.13B. (9)

Monad (MON) — это высокопроизводительная блокчейн-сеть первого уровня, совместимая с EVM, разработанная для объединения масштабируемости, совместимости и эффективности.

Токен MON в настоящее время торгуется на Hyperliquid Futures и предрыночных фьючерсах OKX и Binance по цене около $0,087, что подразумевает полностью разводненную оценку в ~$8,7 миллиарда на основе общего объема в 100 миллиардов.

Ключевые Крипто Основные моменты

1. Antalpha ведет финансирование Aurelion на сумму 150 миллионов долларов для создания первого казначейства Tether Gold.

Antalpha привел к частному размещению на сумму 100 миллионов долларов и долговому раунду на сумму 50 миллионов долларов для создания Aurelion Treasury, первой корпоративной казначейской компании, котирующейся на Nasdaq и полностью обеспеченной Tether Gold (XAUT). Сделка ставит Antalpha в позицию контролирующего акционера с 32,4% акций и 73,1% голосующих прав, наряду с участниками TG Commodities (Tether) и Kiara Capital. Обеспеченный золотыми слитками стандартов LBMA, хранящимися в Швейцарии, XAUT теперь превышает семь тонн резервов. Этот шаг подчеркивает растущий институциональный спрос на токенизированное золото на фоне рекордных цен и более широкой стратегии "цифрового золота". (11)

2. Jupiter партнерится с Ethena для запуска стабильной монеты на основе Solana JupUSD.

Ведущий агрегатор DEX Solana, Jupiter, запускает JupUSD, родной стейблкоин, созданный с Ethena Labs, который запланирован на середину IV квартала 2025 года. Токен будет полностью обеспечен USDtb, долларом, поддерживаемым казной Ethena, — и позже будет включать USDe для увеличения доходности. Интегрированный в бессрочные контракты, кредитные пуулы и торговые пары Jupiter, JupUSD постепенно заменит около 750 миллионов долларов в стейблкоинах на платформе. Сотрудничество использует стек Ethena по предоставлению стейблкоинов как услуги под собственным брендом, подчеркивая рост брендированных, доходных стабильных активов в крупных экосистемах. (12)

3. Galaxy привлекла $460M для финансирования перехода от майнинга к ИИ-инфраструктуре.

Galaxy Digital привлек $460M от ведущего мирового управляющего активами для трансформации своего бывшего майнингового сайта биткойнов в Техасе, Helios, в крупномасштабный ИИ дата-центр, размещающий CoreWeave. Сделка включает 9M новых акций по $36 каждая и 3.8M от руководителей. Первая фаза Helios запускается в 1H 2026 года, поддерживаемая проектным финансированием в размере $1.4B и 15-летней арендой, ожидающей генерацию более $1B в годовом доходе, что отмечает переход Galaxy от майнинга к инфраструктуре на базе ИИ. (13)

Ключевые венчурные сделки

1. Crunch Lab привлек $5M при совместном участии Galaxy Digital и Road Capital для создания децентрализованного слоя искусственного интеллекта.

Crunch Lab, основной участник CrunchDAO, собрал $5M в стратегическом раунде, который совместно возглавили Galaxy Digital и Road Capital, с участием VanEck и Multicoin, что довело общий объем финансирования до $10M. Его децентрализованная сеть из более чем 10,000 инженеров ML и более 1,200 PhD обеспечивает измеримые улучшения точности для ADIA Lab, Широкого института MIT и глобальных банков. Модель превращает корпоративные проблемы в зашифрованные вызовы, создавая «интеллектуальный слой» для децентрализованного AI, который инвесторы рассматривают как ключевую инфраструктуру Web3. (14)

2. Coinflow привлекает 25 миллионов долларов в рамках раунда Series A для масштабирования глобальных платежей на основе стейблкоинов

Coinflow, платформа для платежей со стабильной монетой на основе Чикаго, привлекла $25M в раунде финансирования Series A, который возглавила Pantera Capital при участии CMT Digital, Coinbase Ventures, The Fintech Fund, Jump Capital и Reciprocal Ventures. Компания увеличила доход на 23× с 2024 года и теперь работает в более чем 170 странах, обрабатывая многомиллиардные объемы ежегодных транзакций. Объединив стабильные монеты, предотвращение мошенничества с помощью ИИ и блокчейн-доказательства доставки, Coinflow нацелена на рынок трансакций на сумму $194T, позиционируя себя как инфраструктуру глобальных платежей следующего поколения. (15)

3. Тем временем привлекли 82 миллиона долларов для масштабирования страхования жизни, номинированного в биткойнах

Тем временем, первая регулируемая страховая компания жизни, принимающая биткойн, привлекла 82 миллиона долларов при совместном участии Bain Capital Crypto и Haun Ventures с участием Pantera Capital, Apollo, Northwestern Mutual Future Ventures и Stillmark. Регулируемая Бермудаским денежным управлением, компания предлагает продукты страхования жизни на основе BTC, аннуитеты и сберегательные продукты для защиты от инфляции и валютных рисков. С активами в биткойнах, увеличившимися на 200% в этом году, Meanwhile позиционирует себя как институциональный мост для долгосрочных сбережений BTC и решений для пенсионного обеспечения. (16)

Метрики рынка Ventures

Количество сделок, закрытых на прошлой неделе, составило 25, из которых в секторе Data было 10 сделок, что составляет 38% от общего числа сделок. В то же время в секторе Infra было 9 (36%), в секторе Social - 1 (4%), в секторе Gamefi - 2 (8%) и в секторе DeFi - 3 (12%) сделок.

Еженедельный обзор сделок венчурного капитала, источник: Крипторанк и Gate Ventures, по состоянию на 13 октября 2025 года

Общая сумма раскрытого финансирования, привлеченного на прошлой неделе, составила 2724 млн долларов, 20% сделок (5/25) на прошлой неделе не обнародовали сумму привлеченных средств. Наибольшее финансирование поступило из сектора DeFi и составило 2022 млн долларов. Наиболее финансируемые сделки: PolyMarket 2 млрд долларов, Kalshi 300 млн долларов.

Еженедельное резюме сделок венчурного капитала, источник: Крипторанк и Gate Ventures, на 13 октября 2025 года

Общий объем еженедельного сбора средств вырос до 2724M$ за 2-ю неделю октября 2025 года, что на +713% больше по сравнению с предыдущей неделей. Еженедельный сбор средств на предыдущей неделе вырос на +4597% по сравнению с тем же периодом прошлого года.

О Gate Ventures

Gate Ventures, венчурный капитал Gate.com, сосредоточен на инвестициях в децентрализованную инфраструктуру, промежуточное программное обеспечение и приложения, которые изменят мир в эпоху Web 3.0. Работая с лидерами отрасли по всему миру, Gate Ventures помогает многообещающим командам и стартапам, обладающим идеями и возможностями, необходимыми для переопределения социальных и финансовых взаимодействий.

Сайт: https://www.gate.com/ventures

Содержимое данного документа не являетсялюбое предложение, приглашение или рекомендация. Вы всегда должны искать независимый профессиональный совет перед принятием каких-либо инвестиционных решений.Пожалуйста, обратите внимание, что Gate Ventures может ограничить или запретить использование всех или части услуг из ограниченных местоположений. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, прочитайте соответствующее пользовательское соглашение.

Ссылка:

1. Неделя впереди: экономические данные S&P Globalhttps://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-13-october-2025.html
2. TradingView о инфляционном уровне в США за последние 5 лет, https://www.tradingview.com/symbols/ECONOMICS-USIRYY/?timeframe=60M
3. TradingView по индексу DXY, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. Эмиссия государственных облигаций США, https://www.sifma.org/resources/research/statistics/us-treasury-securities-statistics/
5. TradingView по золоту, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. Приток BTC & ETH ETF, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
7. Индекс жадности и страха BTC, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
8. Grayscale подает форму 10 для Bittensor Trust,https://x.com/Grayscale/status/1976761631263858812
9. MET Hyperliquid Фьючерсы, https://app.hyperliquid.xyz/trade/MET
10. MON Гиперликвидные Фьючерсы, https://app.hyperliquid.xyz/trade/MON
11. Antalpha ведет финансирование Aurelion на сумму 150 миллионов долларов для создания первого казначейства Tether Gold,
    https://www.theblock.co/post/374161/antalpha-150-million-usd-aurelion-financing-tether-gold-treasury
12. Юпитер сотрудничает с Ethena для запуска стабильной монеты на базе Solana JupUSD,
    https://cointelegraph.com/news/jupiter-ethena-labs-new-solana-stablecoin
13. Galaxy привлекает 460 миллионов долларов для финансирования перехода от майнинга к инфраструктуре ИИ,
    https://www.theblock.co/post/374243/galaxy-raises-460-million-push-transform-texas-bitcoin-site-ai-data-hub
14. Crunch Lab привлекает $5M с соинвесторами Galaxy Ventures и Road Capital для создания децентрализованного слоя ИИ.
    https://crunchdao.com/crunch-lab-raises-5m-to-build-the-intelligence-layer-for-decentralized-ai
15. Coinflow привлекает 25 млн долларов в рамках раунда Series A для масштабирования глобальных платежей на основе стейблкоинов,https://www.businesswire.com/news/home/20251006771358/en/Coinflow-Closes-%2425M-Series-A-Led-by-Pantera-Capital-To-Power-Billions-in-Global-Payment-Volume
16. Тем временем привлекли 82 миллиона долларов для масштабирования страхования жизни в биткойнах,
    https://www.businesswire.com/news/home/20251007203460/en/Тем временем первая регулируемая страховая компания по жизни с биткойнами привлекла 82 миллиона долларов для удовлетворения сильного спроса на защиту от инфляции сбережений и пенсионных продуктов.

Спасибо за ваше внимание.