Meteora: новое определение ключевых принципов ликвидности Solana

Что такое Meteora?

(Источник: MeteoraAG)

Meteora — это передовой DeFi-протокол на базе Solana, разработанный YZi Labs при поддержке IDG Capital. Проект ориентирован на создание эффективной, модульной и устойчивой инфраструктуры ончейн-ликвидности. С момента ребрендинга с Mercurial Finance на Meteora в 2023 г. проект быстро стал ведущим источником ликвидности для крупнейших агрегаторов, среди которых Jupiter Swap. Это обеспечивает расширенную гибкость движения капитала на Solana. На данный момент Meteora привлекла более 55 млн долларов и занимает ключевую позицию в Solana DeFi.

Формирование динамичного и устойчивого слоя капитала

Meteora реализует принцип постоянного движения капитала в DeFi вместо его простаивания. Концепция строится на трех ключевых модулях:

• DLMM (Dynamic Liquidity Market Maker): динамический протокол маркет-мейкинга.
• DAMM (Dynamic Automated Market Maker): автоматизированный механизм маркет-мейкера.
• Dynamic Vaults: система оптимизации доходности и управления рисками.

В совокупности эти модули формируют наиболее гибкий механизм ликвидности Solana, позволяя LP точно инвестировать средства на волатильном рынке, увеличивать доходность и улучшать торговый опыт пользователей.

Meteora: ключевые технологии и инновации

DLMM: инновационный подход к маркет-мейкингу

DLMM — фундаментальная технология Meteora. В отличие от стандартных AMM, она реализует архитектуру ценовых корзин, позволяя LP концентрировать капитал в целевых ценовых диапазонах.

Так, если SOL прогнозируется в диапазоне 100—110 долларов, LP могут инвестировать средства только в этот диапазон цен. Это повышает эффективность капитала, увеличивает комиссионные доходы и минимизирует простаивающие средства, делая размещение ликвидности более гибким и точным.

Dynamic Vaults: интеллектуальная система оптимизации доходности

Dynamic Vaults — еще одна ключевая инновация Meteora, которая автоматически направляет неактивный капитал в различные кредитные DeFi-протоколы, включая Kamino, MarginFi и Solend, для получения максимальной доходности. Такие хранилища дают двойной поток дохода: торговые комиссии из пулов DLMM и проценты от кредитных протоколов. Умные стратегии автоматически ребалансируют и реинвестируют прибыль, позволяя пользователям максимизировать доход без ручного участия.

Alpha Vault: защита ликвидности при честных запусках токенов

Для борьбы с ботами-спекулянтами при первичных размещениях токенов Meteora внедрила Alpha Vault, использующий поэтапный выпуск и механизмы блокировки ликвидности для поддержки стабильности и справедливости. В отличие от стандартных запусков с высокой волатильностью, Alpha Vault обеспечивает долгосрочным участникам вход по обоснованным ценам, снижает спекуляцию и способствует развитию устойчивой рыночной ликвидности.

M3M3: постоянные стимулы для держателей токенов

Модуль M3M3 реализует концепцию «Hold-to-Earn», мотивируя пользователей удерживать токены долгосрочно. Владельцы токенов размещают активы в пулах ликвидности и получают доход от торговых операций. Протокол автоматически капитализирует весь заработок, увеличивая прибыль и поддерживая предложение стейблкоинов и устойчивое развитие экосистемы.

Эти технологические решения обеспечивают Meteora преимущества в эффективности капитала, автоматизации доходности и справедливости рынка, формируя более безопасную, гибкую и устойчивую DeFi-инфраструктуру.

Структура токеномики

Meteora использует уникальную модель «Liquidity Allocator», чтобы избежать давления на продажу, типичного для классических эирдропов. Пользователи получают позиции в пуле ликвидности MET/SOL вместо обычных токенов и получают реальный доход от торговых операций. Общий объем эмиссии MET — 1 000 000 000; начальное предложение в обращении — 48 % (480 000 000 MET).

Немедленное обращение (48 %)

• Первые участники: 20 %
• Вознаграждения провайдерам ликвидности и пользователям: 15 %
• Стейкеры экосистемы Jupiter: 3 %
• «Launchpad» и «Launchpool»: 3 %
• Советники и внешние участники: 2 %
• Участники M3M3: 2 %
• Ликвидность и поддержка маркет-мейкинга на централизованных биржах (CEX): 3 %

Долгосрочный вестинг (52 %, линейный выпуск за 6 лет)

• Основная команда: 18 %
• Казначейство и резервы: 34 %

(Источник: MeteoraAG)

Структура токеномики отражает долгосрочную философию, ориентированную на сообщество. Она объединяет интересы команды и инвесторов и способствует развитию экосистемы.

Утилита токена

• Голосование: держатели голосуют по ключевым вопросам протокола, структуре комиссий и продуктовой стратегии;
• Стимулы ликвидности: предоставление ликвидности или участие в хранилищах позволяет получать MET;
• Деление доходности: часть дохода протокола используется для обратного выкупа MET и распределения между стейкерами;
• Развитие экосистемы: поддержка новых запусков и программ стимулирования партнеров.

Спотовая торговля MET доступна здесь: https://www.gate.com/trade/MET_USDT

Заключение

Meteora — это не просто очередная децентрализованная биржа. Этот протокол играет ключевую роль в обеспечении ликвидности DeFi на Solana. Благодаря точному маркет-мейкингу DLMM, автоматизированной доходности Dynamic Vaults и инновационной системе распределения токенов Meteora формирует эффективный, модульный и устойчивый слой капитала для всей DeFi-экосистемы.