Трамп продвигает 50-летние ипотечные кредиты! Секретный ужин с гигантами Уолл-Стрит в Белом доме для обсуждения вопросов жизнедеятельности.

12 октября по восточному времени США, Трамп, после неудач республиканцев на трех крупных местных выборах, необычно собрал за закрытым ужином таких влиятельных фигур Уолл-стрит, как генеральный директор JPMorgan Чейз Джейми Даймон и основатель Blackstone Стивен Шварцман в зале для банкетов Белого дома. Центром встречи не стали колебания фондового рынка, а вопрос о том, смогут ли американские семьи продолжать выплачивать ипотеку и покрывать повседневные расходы. Трамп на ужине упомянул о 50-летних ипотечных планах и признался, что в прошлом «не донес до людей» экономическую информацию.

Трамп срочно меняет стратегию сообщений после ужасного поражения на выборах

（Источник：Блумберг）

Республиканская партия недавно потеряла ключевые места на местных выборах в Вирджинии, Нью-Йорке и Нью-Джерси, и недовольство избирателей по поводу инфляции и высоких цен очевидно. Ужин в блестящем зале для банкетов Белого дома с Трампом на самом деле был встречей по реагированию на политический кризис. На ужине также присутствовали министр финансов Скотт Баттерфилд, пришедший из хедж-фонда, и министр торговли Говард Лутник, который ранее работал на Уолл-стрит.

С учетом недавнего роста процентных ставок по ипотечным кредитам, вызванного увеличением федеральной процентной ставки, Трамп потребовал от высокопоставленных участников предоставить «немедленно осуществимые» решения, надеясь в короткие сроки снизить общественное недовольство. На банкете он откровенно признал, что в прошлом «не доходил до сердец людей» в передаче экономической информации, и эта редкая самокритика показывает политическое давление, которое он ощущает. Поэтому он выбрал прервать практику прежнего президента Байдена держаться на расстоянии от финансовой элиты и напрямую сблизиться с Уолл-Стрит, используя влияние капитального рынка для переосмысления нарратива своей политики.

Трамп заявил руководителям, что любые политические опции могут быть пересмотрены, если это поможет снизить бремя для американцев; такой настойчивый тон многие финансовые деятели в неформальной обстановке охарактеризовали как «полная готовность к выборам». Этот ужин стал редкой возможностью для финансового сообщества восстановить высокоуровневые каналы связи с правительством; для Белого дома это было заявлением о том, что «доступность» становится приоритетом в национальной экономической повестке дня, в то время как накануне Трамп публично упомянул вопрос 50-летних ипотечных кредитов.

Возможности и риски 50-летнего ипотечного кредита

Одной из ключевых тем этой закрытой встречи является план ипотечного кредитования на 50 лет, предложенный Трампом. Традиционные сроки ипотечного кредитования в США составляют 15 или 30 лет, ипотека на 50 лет значительно снизит ежемесячные платежи, теоретически позволяя большему количеству семей позволить себе покупку жилья. Например, по ипотеке в 400 тысяч долларов с процентной ставкой 6%, ежемесячный платеж за 30 лет составляет около 2398 долларов, если срок продлить до 50 лет, ежемесячный платеж может снизиться до примерно 2000 долларов, что уменьшает месячное бремя примерно на 17%.

Однако этот план также вызвал争议. Во-первых, общие расходы на проценты значительно увеличатся. Для той же суммы ипотечного кредита в 400 000 долларов США общая сумма процентов за 30 лет составит около 463 000 долларов США, а за 50 лет общая сумма процентов возрастет до около 800 000 долларов США, в результате чего конечные затраты заемщика почти удвоятся. Во-вторых, сверхдолгосрочные ипотечные кредиты могут снова привести к росту цен на жилье, поскольку более низкий порог ежемесячных платежей высвободит большую покупательскую способность на рынок, что приведет к росту цен в условиях ограниченного предложения.

Кроме того, необходимо оценить влияние 50-летней ипотеки на финансовую систему. Банкам придется нести кредитные риски и риски процентных ставок на более длительный срок, что может привести к ужесточению стандартов кредитования или требованию более высокой премии по процентным ставкам. Для молодых покупателей жилья 50-летняя ипотека означает, что они могут расплатиться по кредиту только к 70 годам, что создает проблемы для пенсионного планирования и финансовой безопасности.

Потенциальные последствия 50-летней ипотеки

Положительный эффект: снижение ежемесячного платежного давления, позволяющее большему числу семей приобрести жилье, стимулируя активность на рынке недвижимости

Отрицательные риски: Увеличение общих процентных выплат вдвое может привести к росту пузыря на рынке жилья и увеличить долгосрочные риски финансовой системы.

Даймонти 1.5 триллиона долларов инвестиционный план против инфляции

Генеральный директор JPMorgan Джейми Даймон на ужине представил инвестиционный план объемом 1,5 триллиона долларов, нацеленный на оборону, энергетику и производство, подчеркивая, что «поток капитала в реальную экономику является долгосрочным решением для сдерживания инфляции». Это создает дополнительный эффект к политике возврата цепочки поставок, на которую акцентировал внимание Трамп. Аргумент Даймона заключается в том, что основной причиной инфляции является нехватка предложения, а не избыток спроса, поэтому увеличение инвестиций для расширения производственных мощностей является коренным решением.

Этот масштаб в 1,5 триллиона долларов крайне велик. JPMorgan, как один из крупнейших банков США, реализует инвестиционный план, охватывающий различные формы, такие как прямые инвестиции, проектное финансирование и кредитная поддержка. Три ключевых области, на которые направлены инвестиции, являются приоритетными отраслями администрации Трампа. Инвестиции в оборону соответствуют политике Трампа по увеличению военных расходов, инвестиции в энергетику сосредоточены на сбалансированном развитии традиционной и новой энергетики, а инвестиции в производственный сектор являются ключевыми для возвращения цепочки поставок в США.

Кроме того, некоторые высокопоставленные руководители предложили ослабить ограничения на плечо хедж-фондов и банков, утверждая, что наличие достаточного капитала может ускорить расширение бизнеса. Эта рекомендация по ослаблению регулирования вызывает споры с момента финансового кризиса: сторонники считают, что чрезмерное регулирование ограничивает способность финансовых институтов поддерживать реальную экономику, в то время как противники опасаются повторения событий финансового кризиса 2008 года.

Трамп также попросил присутствующих подготовить белую книгу по ликвидности на рынке ипотечного кредитования, налоговым льготам для молодых покупателей и дерегуляции, и предсказал, что «как только будет достигнут консенсус, указ может быть быстро подписан». Эта стратегия обхода Конгресса с помощью указов стала знаковым приемом за первый срок Трампа, показывая его стремление быстро реализовать политику. После ужина часть приглашенных вошла с Трампом в овальный кабинет, чтобы стать свидетелями его подписания закона о прекращении правительственного shutdown, символизируя решимость правительства поддерживать стабильность на капиталовом рынке.

Проблема баланса между жизнью людей и капиталом

Действия Трампа рассматриваются как репетиция политики второго срока: с потребностями населения в качестве внешней оболочки и с ресурсами Уолл-стрит в качестве основного каркаса, через ослабление регулирования и поощрение инвестиций одновременно достигаются двойные ожидания избирателей и рынка. Однако балансировка между «дешевыми деньгами» и «предотвращением финансовых рисков» не следует недооценивать.

Если субсидии по ипотечным ставкам или налоговые льготы будут продвигаться слишком быстро, это может снова привести к резкому росту цен на жилье, и в конечном итоге выгодополучателями окажутся богатые слои населения, уже владеющие недвижимостью, а не первичные покупатели. Если регулирование будет слишком ослаблено, это также вызовет опасения по поводу системных рисков. Уроки финансового кризиса 2008 года все еще свежи в памяти: именно чрезмерное ослабление ипотечных стандартов и финансового регулирования привело к кризису субстандартного ипотечного кредитования.

Для финансовых гигантов углубление диалога может гарантировать, что их интересы будут учтены при разработке политики, и это также объясняет, почему Даймон, Шварцман и другие готовы принять приглашение на ужин. Для обычных семей действительно ключевым является то, смогут ли они увидеть, как в будущем несколько кварталов снизятся реальные ставки по ипотеке, а рост зарплат догонит цены. Опросы показывают, что у американцев существует явное несоответствие между их ощущением экономики и макроэкономическими данными: даже если официальные данные по инфляции снижаются, люди все еще ощущают постоянное давление со стороны цен на продукты питания, энергию и жилье.

Можно с уверенностью сказать, что этот ужин — лишь пролог, взаимодействие между Белым домом и Уолл-стрит будет более частым и сосредоточенным на ключевом вопросе «куда должны течь деньги». Все будут продолжать проверять, действительно ли политика достигает конечной цели по снижению ипотечных ставок и стабилизации цен, а не снова создаёт разрыв между капиталом и жизнью.

Столкнувшись с давлением ипотечных кредитов и тенями инфляции, правительство США и финансовый сектор связаны одной веревкой. Ужин в Белом доме показал экономическую дорожную карту, сосредоточенную на доступности и движимую инвестициями Уолл-стрита. В течение следующих четырех лет, как будет балансироваться благосостояние населения и рыночная активность, станет самым важным показателем успеха или провала второго срока Трампа.