WisdomTree запускает первый ончейн-фонд дохода от опционов: EPXC токенизирует стратегию продажи пут-опционов с обеспечением наличными

2025-12-08 05:31:44

Глобальный управляющий активами WisdomTree сделал значительный шаг к объединению традиционных опционных доходных стратегий с блокчейн-инфраструктурой, запустив WisdomTree Equity Premium Income Digital Fund (тикер: WTPIX / токен: EPXC) — первый полностью токенизированный фонд, который реализует системную стратегию продажи обеспеченных наличными пут-опционов на блокчейне.

Объявленный 5 декабря 2025 года фонд повторяет динамику Volos US Large Cap Target 2.5% PutWrite Index, который генерирует ежемесячный доход за счет продажи обеспеченных наличными пут-опционов на SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) вместо прямых опционов на индекс S&P 500. Весь фонд выпускается в виде токена ERC-20 на Ethereum, что позволяет инвесторам получить доступ к классической доходной стратегии covered-call с дополнительными преимуществами прозрачности на блокчейне, мгновенных расчетов и программируемого владения.

Как работает токенизированный фонд EPXC

Стратегия: Систематически продает краткосрочные вне-денежные обеспеченные наличными пут-опционы на SPY каждый месяц, нацеливаясь на годовую доходность примерно 2,5% сверх дивидендной доходности S&P 500.
Токенизация: Акции традиционного фонда (WTPIX) представлены 1:1 токеном EPXC на Ethereum, что обеспечивает круглосуточную торговлю, дробное владение и бесшовную интеграцию с DeFi-протоколами.
Механика: Фонд держит акции SPY в качестве залога и получает премии по опционам в долларах США, которые ежемесячно распределяются между держателями токенов.
Комиссия за управление: 0,74% (аналогично нетокенизированной версии), без дополнительных блокчейн-комиссий.

Ключевые особенности EPXC

Характеристика	Традиционные фонды covered call	WisdomTree EPXC (Токенизированный)
Расчеты	T+1 или T+2	Мгновенно на блокчейне
Торговые часы	Только в рабочие часы рынка	24/7
Дробное владение	Ограничено	Полностью дробное
DeFi-композиционность	Нет	Да (кредитование, залог и др.)
Прозрачность	Ежемесячные отчеты	В реальном времени на блокчейне

Почему это важно

Шаг WisdomTree — один из самых наглядных примеров того, как крупный управляющий активами переносит проверенную временем опционную доходную стратегию на публичный блокчейн без компромиссов по регуляторному соответствию. Фонд по-прежнему является продуктом, зарегистрированным по Акту 1940 года, то есть доступен через стандартные брокерские счета, а версия в виде токена EPXC открывает блокчейн-применения, такие как:

Использование EPXC в качестве залога на Aave или Compound
Дополнительный доход за счет кредитования токенов на децентрализованных платформах
Мгновенная ребалансировка портфеля и программируемая автоматизация

Рыночный контекст

Запуск состоялся на фоне того, что токенизированные активы реального мира (RWAs) превысили $16 миллиард общего заблокированного объема в 2025 году, а BlackRock, Franklin Templeton и теперь WisdomTree активно выводят институциональные стратегии на блокчейн. Аналитики ожидают, что токенизированные доходные фонды станут категорией с объемом в сотни миллиардов долларов к 2027 году.

Итог

С запуском EPXC WisdomTree фактически создал первый массовый “доходный токен”, обеспеченный проверенной опционной доходной стратегией, объединив многолетний опыт традиционных финансов с скоростью, прозрачностью и композитностью блокчейна.

Для инвесторов, ищущих ежемесячный доход от правил-ориентированной опционной стратегии по S&P 500 — теперь с дополнительной гибкостью ончейн-финансов — будущее уже наступило.

ETH-1.44%

AAVE-3.15%

COMP-0.03%

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .