Далио предупреждает: в ближайшие два года глобальная экономика «находится на грани», не стоит спешить с выходом из-за переоценки AI.

Основатель фонда Bridgewater Рэй Далио предупреждает, что в ближайшие один-два года мировая экономика столкнется с опасной ситуацией под влиянием трех перекрывающихся циклов: долгового, политических конфликтов и геополитического. Он советует инвесторам не спешить уходить из инвестиций в искусственный интеллект только из-за их переоцененности, а обращать внимание на реальные сигналы краха пузыря. Данная статья основана на материале Wallstreetcn, подготовлена, переведена и написана ForesightNews. (Предыстория: Рэй Далио из Bridgewater: у меня есть биткоин, но он занимает лишь 1% портфеля; BTC никогда не станет резервной валютой суверенного государства) (Дополнение: Рэй Далио: доля биткоина в моем портфеле не менялась! Стейблкоины для сохранения капитала «невыгодны»)

Далио считает, что хотя в индустрии ИИ уже появились признаки пузыря, внимание стоит уделять катализаторам его краха — денежному ужесточению или вынужденной продаже активов для выполнения долговых обязательств. Далио предупреждает, что в ближайшие один-два года мировая экономика окажется в опасном положении, но советует инвесторам не спешить выходить из инвестиций в искусственный интеллект лишь по причине высокой оценки, а следить за реальными признаками краха пузыря.

В интервью CNBC в понедельник Далио отметил, что нынешний рынок испытывает давление сразу в нескольких областях — частные инвестиции, венчурный капитал и рефинансируемый долг — из-за наложения долгового, политического и геополитического циклов.

Далио указал, что глобальная долговая нагрузка уже начала оказывать локальное давление на рынки, а правительства не могут ни повысить налоги, ни сократить социальные выплаты, что приводит к финансовым трудностям. Эта структурная проблема усиливает внутреннюю политическую поляризацию, а подъем левого и правого популизма означает непримиримые разногласия.

С приближением промежуточных выборов в США в 2026 году Далио ожидает дальнейшего обострения политических конфликтов. Высокие процентные ставки и концентрация рыночного лидерства еще больше увеличивают уязвимость.

Стратегия инвестиций в условиях пузыря

Далио считает, что нынешний пузырь похож на технологический пузырь 2000 года, но не достигает масштабов 1929 года. Хотя он признает, что индустрия ИИ уже находится в зоне пузыря, он подчеркивает, что инвесторы не должны спешить выходить только из-за роста оценок. По его словам, все пузыри в истории случались в периоды технологических революций, ключ — распознавать сигналы краха пузыря.

Он отметил, что катализаторами краха пузыря обычно становятся денежное ужесточение или вынужденная продажа активов для погашения долговых обязательств.

В последнее время многие участники рынка предупреждали о пузыре в сфере ИИ, в том числе генеральный директор OpenAI Сэм Альтман, который также намекал на признаки пузыря на рынке. Майкл Бьюрри, точно предсказавший ипотечный кризис 2008 года, ожидает, что пузырь на рынке искусственного интеллекта может лопнуть в течение следующих двух лет.

Далио особо обращает внимание на давление в секторах венчурных инвестиций, частного капитала и коммерческой недвижимости, где низкозатратный долг сталкивается с необходимостью пролонгации под более высокие проценты.

Ближний Восток становится «Кремниевой долиной капиталистов»

Предупреждая о рисках, Далио сравнил подъем ряда ближневосточных стран с Кремниевой долиной, отметив, что этот регион стремительно становится одним из важнейших мировых центров ИИ.

Он отметил, что ОАЭ и соседние страны, объединяя огромные капиталы с притоком мировых талантов, привлекают управляющих инвестициями и инноваторов в сфере ИИ. Далио заявил:

Здесь есть энергия, очень похожая на ту, что была в Сан-Франциско, атмосфера вокруг ИИ и технологий действительно схожа.

Он назвал ОАЭ «раем в неспокойном мире», высоко оценил их лидерство, стабильность, качество жизни и амбиции по созданию глобально конкурентоспособной финансовой экосистемы.

ОАЭ и Саудовская Аравия в этом году запустили проекты на десятки миллиардов долларов для создания облачных вычислений, дата-центров и другой инфраструктуры ИИ, поддержанные суверенными фондами и глобальными технологическими партнерами. Google Cloud и суверенный фонд Саудовской Аравии в этом году объявили о сделке на $10 миллиардов для создания в стране «глобального центра ИИ». Ранее в этом году OpenAI, Oracle, NVIDIA и Cisco объединились для строительства крупного кампуса дата-центров «Star Gate» в ОАЭ.

Далио считает, что трансформация региона Персидского залива — результат продуманной государственной стратегии и долгосрочного планирования. Он отметил:

Они выращивают таланты. Этот регион становится Кремниевой долиной капиталистов. Сейчас сюда идут деньги и таланты.

Связанные материалы

Рэй Далио из Bridgewater предрекает упадок доллара: «Золото действительно безопаснее»: я ощущаю рыночный пузырь

Рэй Далио из Bridgewater: криптовалюта может стать «альтернативой доллару», США на пороге долгового кризиса

Далио ушел в отставку из Bridgewater: два судьбоносных поворота «короля хедж-фондов»: кулак и наггетсы из McDonald’s

(Далио предупреждает: мировая экономика в ближайшие два года «на грани», не стоит из-за переоценки ИИ спешить с выходом) — эта статья впервые опубликована на BlockTempo.