$5 трлн потребительского долга: страшная правда об экономике США, о которой никто не говорит

Автор: NoLimit, ранний инвестор в биткоин; перевод: Jinse Finance

В американской экономике происходит нечто чрезвычайно страшное, о чём почти никто не говорит вслух.

Эта диаграмма не про фондовый рынок, не про гособлигации и не про государственные расходы — это потребительский кредит.

Деньги, которые обычные люди занимают, чтобы выжить.

Он уже взлетел практически вертикально.

На протяжении десятилетий потребительский долг рос медленно, почти «естественно».

В начале 2000-х… кривая начала изгибаться.

После 2008 года… наклон стал круче.

После 2020 года… это уже просто прямая вверх.

Сейчас мы сидим на более чем 5 триллионах долларов потребительского долга — это исторический максимум для США.

Самый важный момент, который большинство игнорирует:

Американцы больше не берут деньги взаймы на роскошь,

они берут деньги, чтобы бороться с инфляцией, чтобы выжить:

• Покупки в супермаркете
• Аренда жилья
• Медицинские счета
• Ремонт автомобилей
• Проценты по кредитным картам
• Возобновление выплат по студенческим кредитам
• Зарплата совершенно не поспевает за ростом цен

Люди расплачиваются картой не потому, что хотят купить,

а потому, что у них нет выбора.

Тем временем CNBC каждый день повторяет как мантру: «Потребитель очень силён».

Но если потребитель действительно так силён…

Почему уровень сбережений американских семей близок к историческому минимуму?

Почему просрочки по кредитным картам растут самыми быстрыми темпами со времён «Великого финансового кризиса»?

Почему сервисы «купи сейчас — заплати потом» взлетают даже на повседневных расходах?

Ответ очень прост:

Потребитель вовсе не силён, он просто сильно закредитован.

Что ещё опаснее:

Когда потребительский кредит растёт по такой параболе, это никогда не заканчивалось хорошо.

Люди будут занимать, пока смогут.

А потом наступает:

• Обвал спроса
• Массовые увольнения
• Рецессия
• Волна дефолтов
• Кредитный кризис
• Очередное «чрезвычайное спасение» от ФРС

Эта диаграмма вовсе не про рост,

она показывает, как накапливается давление.

Давление не исчезает само по себе,

оно только выплескивается.

То, что мы видим сейчас — это не рост достатка,

это накопление отчаяния.

Экономика США никогда не была движима инновациями,

и не была движима производительностью,

она движется потреблением — это 70% ВВП.

А теперь вопрос:

Когда потребители полностью исчерпают лимиты по картам,

когда они больше не смогут занимать,

когда этот двигатель потребления, поддерживавший США 30 лет, вдруг заглохнет —

что тогда произойдёт?

Возможно, эта диаграмма — главный сигнал тревоги на 2025 год.

Большинство заметит это, когда будет уже слишком поздно.

Ты должен увидеть это сейчас.