Цены на нефть резко упали с высоких уровней! Израиль заявил, что поможет США вновь открыть Ормузский пролив, WTI упал до 94 долларов

В четверг на международном рынке нефти произошли резкие колебания. В ходе расширенной торговой сессии цены на нефть продолжили снижение: WTI за день опустилась до 94,59 долларов, а Brent — до 102,88 долларов. Основной причиной этого резкого падения стало заявление премьер-министра Израиля Биньямина Нетаньяху о том, что Израиль помогает США в восстановлении судоходства в Ормузском проливе, и что эта война «может закончиться раньше, чем ожидают люди».

Основной дипломатический фон резкого падения цен на нефть

Драйвером этого ценового отката стали дипломатические сигналы высшего уровня Израиля. На пресс-конференции Нетаньяху заявил, что Израиль «самостоятельно» нанес воздушные удары по газовым месторождениям Ирана, и что Израиль будет «соблюдать» требование президента Трампа о «приостановке» дальнейших атак на энергетические объекты Ирана — Трамп ранее ясно дал понять, что просит Нетаньяху не атаковать энергетические объекты внутри Ирана.

В то же время после встречи вице-президента США Камалы Харрис с представителями нефтегазовой отрасли Американской ассоциации нефти (API) президент и главный исполнительный директор API Майк Соммерс ясно заявил, что восстановление судоходства в Ормузском проливе стало «приоритетом» администрации Трампа. Он прямо сказал: «Нам нужно восстановить судоходство в Ормузском проливе, сейчас нет никаких альтернативных вариантов». Одновременно представитель Белого дома подтвердил, что американское правительство в настоящее время не рассматривает введение каких-либо ограничений на экспорт нефти и газа.

Все эти заявления вместе создали краткосрочные ожидания дипломатического разряжения, что стало прямой причиной технического отката цен на нефть с высоких уровней.

Рынки природного газа и нефтепродуктов остаются напряженными

Однако снижение цен на нефть не распространилось на все энергетические рынки: цены на ряд конечных энергетических товаров по-прежнему остаются под сильным давлением:

Европейский газ (荷兰 TTF): вырос более чем на 11%, достиг около 61 евро за МВтч, что отражает продолжающееся влияние повреждений катарских LNG-объектов

Американский газ: вырос на 1,7%, до 3,116 долларов за миллион британских тепловых единиц

Американский бензин (RBOB futures): вырос почти на 1%, до 3,13 долларов за галлон, приближаясь к четырехлетним максимумам

Этот разрыв показывает, что хотя дипломатические ожидания по поводу восстановления судоходства в Ормузском проливе поддерживают техническое снижение цен на нефть, рынки природного газа и нефтепродуктов продолжают корректировать цены с учетом повреждений катарских LNG-объектов (17% экспортных мощностей повреждены, восстановление займет 3–5 лет).

Глубокий анализ кризиса: от «проблемы цепочек поставок» к «проблеме поставок»

Аналитики энергетического рынка отмечают важный сдвиг в понимании характера этого кризиса.

Основатель и главный инвестиционный директор компании Pickering Energy Partners Дэн Пикеринг отметил, что рынок сейчас переходит от «проблемы цепочек поставок» к «проблеме поставок» — первая обычно быстро решается, в то время как вторая означает реальную потерю производственных мощностей, и ее восстановление требует значительно больше времени и затрат. «Если вдруг объем перевозок сократится из-за того, что фактическое производство исчезло — это и есть ухудшение ситуации», — пояснил он.

Высокопоставленный консультант Gulf Oil Том Клоза предупредил, что если конфликт расширится за пределы Ормузского пролива на Европу или внутренние энергетические объекты США, ситуация может перейти в состояние «все ставки сделаны» (all bets are off), то есть стать неконтролируемой, и традиционные модели ценообразования могут полностью потерять актуальность.

В настоящее время Ормузский пролив обеспечивает около 20% мировых поставок нефти, движение судов практически остановлено. Министерство иностранных дел Индии заявило, что ведутся переговоры с Ираном по поводу прохождения 22 судов через пролив, и уже два из них успешно прошли. В то же время Индия продолжает расширять импорт энергии из России.

Часто задаваемые вопросы

Израиль заявил о помощи в восстановлении Ормузского пролива. Значит ли это, что цены на нефть быстро вернутся к нормальным уровням?

Краткосрочные дипломатические заявления обычно вызывают немедленное снижение цен, однако реальное восстановление поставок требует времени и зависит от множества факторов: насколько безопасна навигация в проливе, примет ли Иран условия прекращения огня, как быстро будут восстановлены катарские LNG-объекты. Аналитики считают, что даже при краткосрочном открытии Ормузского пролива, потери в производстве газа (особенно 17%-ный дефицит LNG Катара) создадут структурное давление на рынок на годы.

После значительного снижения цен WTI и Brent после закрытия торгов, можно ли считать, что геополитические риски уже устранены?

Не обязательно. После закрытия торгов снижение скорее отражает технический откат и фиксацию прибыли, а не переоценку геополитической ситуации. Фьючерсы на газ продолжают расти, что говорит о том, что в целом энергетический рынок не считает угрозу поставкам устраненной. Дипломатические сигналы дают «надежду», а не «подтверждение», и Соммерс ясно заявил: «Нет никаких альтернативных решений», что подчеркивает, что ситуация остается очень уязвимой.

Как будет решаться проблема повреждений катарских LNG-объектов после восстановления судоходства в проливе?

Даже при восстановлении судоходства в проливе проблема поврежденных мощностей Катара останется актуальной. 17%-ный ущерб LNG-производству потребует 3–5 лет для восстановления (по словам генерального директора QatarEnergy). В мире существует ограниченное количество альтернативных поставщиков LNG, такие страны как Австралия, США и Норвегия не смогут быстро компенсировать этот дефицит, что и объясняет, почему рост цен на газ более устойчив, чем на нефть.