Рынок "Наличные — король"! Война с Ираном и инфляция оказывают давление на цену биткоина

В понедельник биткойн (BTC) находился под давлением около 70 791 долларов. На фоне роста доходности 5-летних государственных облигаций США до 9-месячного максимума и продолжающейся войны в Иране, вызывающей опасения по поводу инфляции, рыночное настроение в целом снизилось. Аналитики отмечают, что по мере того, как инфляция и военные расходы продолжают доминировать в ожиданиях по денежно-кредитной политике, вероятность повторного тестирования уровня 66 000 долларов для биткойна остается достаточно высокой.

Рынок переходит в наличные: двойной драйвер — война в Иране и инфляция

Продолжающаяся война в Иране подняла цены на нефть выше 90 долларов за баррель, создавая значительное давление на инфляцию. По сообщению «Уолл Стрит Джорнал», США планируют разместить около 3 000 солдат в Ближневосточном регионе для сдерживания влияния Ирана на Ормузский пролив; Конгресс США ведет дебаты о дополнительном военном бюджете в размере 200 миллиардов долларов, из которых, по сообщениям, уже потрачено 12 миллиардов.

Что касается потоков капитала, синхронное падение государственных облигаций и золота — самый заметный сигнал текущего периода. Обычно при росте защитных настроений капитал устремляется в государственные облигации или золото, однако сейчас оба инструмента продаются, что свидетельствует о том, что трейдеры активно увеличивают долю наличных — будь то для компенсации недавних убытков или для подготовки к возможному дальнейшему снижению рисковых активов. Биткойн не извлекает выгоду из этого защитного настроения и вместе с общими рисковыми активами испытывает давление.

Макроэкономические индикаторы тревоги: четыре сигнала одновременно

(Источник: Trading View)

Доходность 5-летних государственных облигаций США: в понедельник выросла до 4,10%, достигнув 9-месячного максимума, что отражает переоценку рынка по поводу продолжительной инфляции.

Вероятность повышения ставки ФРС в июле: согласно инструментам наблюдения за ФРС на Чикагской товарной бирже, скрытая вероятность повышения ставки в июле резко выросла с 0% до 20,5% за одну неделю.

Объем американских государственных облигаций: превысил 39 триллионов долларов, что дополнительно усиливает давление на расходы потребителей и вызывает опасения по поводу финансовой устойчивости.

Индекс S&P 500: опустился до уровня, не виденного более 6 месяцев, широко падают технологические акции, включая Google (GOOG US), Meta (META US) и IBM (IBM US), которые за последние 6 недель снизились более чем на 10%.

Падение технологического сектора и рост опасений по поводу пузыря ИИ усиливают общий медвежий настрой

Широкое падение технологических акций дополнительно усиливает защитную позицию рынка. По сообщению Reuters, разработчик ChatGPT — компания OpenAI, несмотря на убытки, обещает частным инвестиционным компаниям гарантированный доход не менее 17,5%, что вызывает широкие опасения о чрезмерной спекуляции в области искусственного интеллекта. Хотя текущие фундаментальные показатели on-chain биткойна остаются относительно стабильными, ухудшение макроэкономической ситуации затрудняет поиск драйверов для дальнейшего роста. Аналитики считают, что до тех пор, пока инфляция и военные расходы не приведут к долгосрочному ужесточению политики ФРС, биткойн рискует вновь протестировать уровень 66 000 долларов, а трейдеры, обеспокоенные ситуацией с доходностью более 4%, продолжают проявлять осторожность.

Часто задаваемые вопросы

Почему цена биткойна продолжает снижаться в условиях войны и инфляции?
Потоки капитала на рынке показывают, что инвесторы предпочитают наличные, а не рисковые активы — даже традиционные защитные инструменты, такие как золото, продаются. Рост доходности американских облигаций увеличивает альтернативные издержки владения бездоходными активами (например, биткойном), что затрудняет его рост в краткосрочной перспективе.

Что означает рост вероятности повышения ставки ФРС до 20,5% для биткойна?
Резкий рост вероятности повышения ставки с 0% до 20,5% свидетельствует о переоценке рынком вероятности продолжения инфляции. Ожидания высоких ставок обычно повышают привлекательность наличных и фиксированных доходных инструментов, снижая конкурентоспособность рисковых активов, таких как биткойн, и могут подавлять спекулятивные покупки.

Где находится ключевая поддержка для биткойна сейчас?
Аналитики указывают, что биткойн рискует вновь протестировать уровень 66 000 долларов. Если эта поддержка будет пробита, на фоне продолжающихся военных расходов и инфляционного давления в краткосрочной перспективе технический тренд может стать более осторожным. В настоящее время фундаментальные показатели on-chain остаются стабильными, а основные риски связаны с макроэкономической ситуацией, а не с внутренними проблемами сети.