Уоррен Баффетт купил $17B в американских T-bills: дурной знак для цены Bitcoin?

Уоррен Баффет, легендарный инвестор и председатель Berkshire Hathaway, на этой неделе заявил в интервью CNBC, что его компания приобрела примерно $17 млрд в казначейских векселях США на последнем аукционе. Ожидается ли крах фондового рынка и что это значит для биткоина (BTC)?

Ключевые выводы:

• По состоянию на закрытие 2025 года Berkshire держала $373 млрд наличными или эквивалентами денежных средств, что более чем вдвое превышает уровень 2023 года.

• Рост резервов наличности обычно предшествует крупным обвалам на фондовом рынке — плохой признак для Bitcoin.

Баффет по-прежнему считает, что наличные лучше, чем акции

Сообщение Баффета простое: Berkshire не рассматривает недавнюю коррекцию по акциям как достаточно привлекательную возможность для покупки.

Для контекста: S&P 500 снизился примерно на 5.75% с момента достижения рекордного максимума в январе.

График недельной динамики S&P 500. Источник: TradingView

Баффет сказал, что акции после снижения не стали «существенно» дешевле, и охарактеризовал распродажу как «ничто» по сравнению с более ранними спадами, когда рынки падали более чем на 50%.

Это помогает объяснить последнюю покупку Berkshire казначейских векселей. Компания завершила 2025 год примерно с $373 млрд наличных средств и эквивалентов, что выше, чем рекордные $334.2 млрд годом ранее, и более чем вдвое превышает уровень на конец 2023 года.

Баффет, который известен тем, что называл Bitcoin «крысиным ядом», как показывают исторические данные, обычно переходит в кэш до крупных обвалов на фондовом рынке.

Например, в 1998 году Баффет начал сокращать долю акций Berkshire и наращивать наличность, доведя объем денежных средств и их эквивалентов компании до $13.1 млрд, или примерно 23% от всех активов.

График денежных средств и эквивалентов у Berkshire. Источник: GuruFocus.COM

К середине 2000 года эта цифра выросла почти до $15 млрд, то есть примерно до 25% активов, прежде чем Berkshire начала направлять капитал в выгодные сделки после того, как лопнул пузырь доткомов.

Положительная корреляция Bitcoin с акциями может навредить ценам

На протяжении большей части периода после 2020 года Bitcoin торговался скорее как акция, чем как традиционное «тихое убежище»: часто он двигался в том же направлении, что и американские биржевые индексы, особенно Nasdaq с его технологическим уклоном.

По состоянию на среду 20-недельная скользящая корреляция между этими двумя рынками была положительной и составляла 0.47.

График 20-недельного коэффициента корреляции Nasdaq Composite и BTC/USD. Источник: TradingView

Если стратегия Баффета «с уходом в риски» верна, то Bitcoin может оказаться под давлением вместе с акциями. Новые опасения по поводу квантовой безопасности, риски инфляции, подпитываемые войной, и почти 50% вероятности рецессии в США оказывают давление на цену BTC.

Решения Berkshire по портфелю также в целом смещались в сторону от крипто-ориентированного финансирования.

В первом квартале 2025 года компания полностью вышла из Nu Holdings — крипто-дружественной финтех-компании — после того как сформировала позицию в 2021 и 2022 годах. Она получила около $250 млн прибыли от этих инвестиций.

Несколько аналитиков прогнозируют, что цена BTC может упасть до $30,000 в 2026 году.

Этот материал подготовлен в соответствии с Редакционной политикой Cointelegraph и предназначен только для информационных целей. Он не является инвестиционным советом или рекомендацией. Все инвестиции и торговые операции несут риск; читателям рекомендуется проводить независимые исследования перед принятием любых решений. Cointelegraph не дает гарантий относительно точности или полноты представленной информации, включая прогнозные заявления, и не несет ответственности за любой ущерб или потери, возникающие в результате опоры на данный контент.

• #Bitcoin
• #Warren Buffett
• #Bitcoin Price
• #Bitcoin Analysis
• #Markets
• #Berkshire Hathaway
• #Market Analysis