GLD, IAU или GLDM: Какой ETF на спотовое золото является лучшим выбором?

Question

Цены на золото выросли на 12,7% с начала 2024 года. Этот драгоценный металл стал более популярным в качестве инвестиционного варианта из-за продолжающейся макроэкономической турбулентности. С начала пандемии цены на золото увеличились более чем на 73% за последние пять лет.

Лично я считаю, что разумно иметь некоторое воздействие на этот желтый металл в своем портфеле для обеспечения диверсификации и в качестве хеджирования против инфляции. Тем не менее, покупка физического золота имеет свои очевидные проблемы - хранение, безопасность и дополнительные расходы, которых многие инвесторы предпочитают избегать.

Золотые ETF представляют собой гораздо более практичную альтернативу. Давайте сравним три основных: SPDR Gold Shares (GLD), iShares Gold Trust (IAU) и SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM), чтобы определить, какой из них может стать лучшим вариантом.

Важно отметить, что все эти ETF отслеживают цены на один и тот же физический металл, поэтому их доходность довольно схожа. Небольшие колебания в основном обусловлены различиями в их управленческих расходах.

SPDR Золотые Акции (GLD)

GLD — это крупнейший в мире ETF на физическое золото с активами под управлением в размере 61,31 миллиарда долларов. Этот большой размер подразумевает более высокую цену за единицу, что делает покупку единиц GLD немного более дорогой. Фонд был запущен в ноябре 2004 года.

На 18 июня GLD хранил 26.534.572,50 унций золота в трасте. У него самый высокий коэффициент расходов среди трех: 0,40%. Несмотря на это, GLD показал максимальную доходность как за текущий год (12,71%), так и за последний год (19,87%). Тем не менее, фонд испытал чистые оттоки в размере $513 миллионов за последние три месяца.

SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM)

GLDM гордится самым низким коэффициентом расходов в отрасли для золота ETF: 0,10%. У него активы под управлением в размере $7,38 миллиарда, что значительно меньше, чем у ETF GLD. Этот меньший размер также приводит к более низкой NAV, что облегчает инвесторам получение долгосрочной экспозиции к золоту по относительно более низкой стоимости владения.

На 18 июня GLDM имел 3.172.941,60 унций золота. Из трех ETF GLDM показывает второй лучший результат с доходностью 12,39% с начала года и 19,68% за последний год. За последние три месяца GLDM наблюдал чистые притоки в размере $110 миллионов.

Фонд доверия iShares Gold (IAU)

IAU нацелен на отражение цены на золотой слиток. Запущенный в январе 2005 года, он имеет активы под управлением в размере 28,40 миллиарда долларов и коэффициент расходов 0,25%.

18 июня IAU хранила 12.188.952,03 унции физического золота. За текущий год он обеспечил доходность 12,35% и 19,55% за последний год. Как и GLD, IAU испытал чистый отток $617 миллионов за последние три месяца.

Финальная рефлексия

Хотя оригинальная статья предполагает, что GLD кажется лучшим вариантом на основе немного более высоких доходностей и большей базы активов, я бы поставил под сомнение этот вывод. Для долгосрочных инвесторов более низкое соотношение расходов GLDM (0,10%) может оказаться более выгодным со временем. Размер GLD может обеспечить большую ликвидность, но действительно ли вам нужна такая ликвидность для долгосрочных инвестиций в золото?

Мне кажется, что оптимальный выбор действительно зависит от твоего временного горизонта и размера твоих инвестиций. GLDM кажется более подходящим для долгосрочных инвесторов с более скромными бюджетами, в то время как IAU предлагает разумный баланс между затратами и ликвидностью.