Рост Fortinet в области корпоративной кибербезопасности и его потенциал в Web3

Fortinet набирает значительный импульс среди крупных корпоративных клиентов, с увеличением более чем на 50% по сравнению с прошлым годом в контрактах свыше миллиона долларов. Этот рост отражает инновации компании, растущий мировой спрос на интегрированные решения в области кибербезопасности и эффективные инвестиции в маркетинг.

Эти крупные корпоративные контракты изменяют профиль доходов Fortinet. Во втором квартале 2025 года общий доход увеличился на 15% по сравнению с прошлым годом, что было вызвано более крупными контрактами и многопродуктовыми предложениями. В будущем ожидается, что доход Fortinet вырастет на 14% в 2025 году и на 11% в 2026 году, что указывает на устойчивую долгосрочную видимость.

Важным катализатором является предпочтение корпоративных клиентов интегрированным решениям, которые объединяют межсетевые экраны, SD-WAN, SASE и управляемые услуги, вместо независимых продуктов. Бизнесы Fortinet в области унифицированного SASE и Операций Безопасности (SecOps) теперь составляют около 35% от общего объема продаж, что подчеркивает явный переход к программному обеспечению и повторяющимся услугам. Эта комбинация улучшает видимость ежегодных повторяющихся доходов (ARR), продлевает отношения с клиентами и улучшает коэффициенты продления, что является ключевыми элементами для устойчивого роста.

Руководство повысило среднюю точку годового оборота на 100 миллионов долларов, что подчеркивает уверенность в устойчивости этого импульса. Fortinet теперь ожидает доход в 2025 году в диапазоне от 6.670 до 6.820 миллионов долларов, что представляет собой рост на 13,3% от средней точки.

Потенциал Fortinet в экосистеме Web3

Рост Fortinet в традиционном бизнес-секторе открывает интересные перспективы для его потенциального применения в экосистеме Web3. Интегрированные решения безопасности компании могут быть адаптированы для решения уникальных задач децентрализованных сетей и платформ DeFi.

Способность Fortinet управлять большими объемами данных и транзакций может быть особенно ценной для криптовалютных обменных платформ и протоколов DeFi, которые требуют высокого уровня безопасности и производительности. Интеграция технологий, таких как SASE и SecOps, может обеспечить дополнительные уровни защиты для цифровых активов и транзакций в блокчейне.

Кроме того, опыт Fortinet в области корпоративной безопасности может быть решающим для проектов Web3, стремящихся привлечь традиционные учреждения. Поскольку все больше компаний исследуют приложения технологии блокчейн, способность Fortinet предлагать надежные и совместимые решения безопасности может позиционировать компанию как мост между традиционной кибербезопасностью и возникающими потребностями Web3.

Сравнение с конкурентами в пространстве Web3

Хотя Fortinet занимает прочные позиции в традиционной корпоративной кибербезопасности, ей грозит значительная конкуренция в пространстве Web3 от специализированных компаний, занимающихся безопасностью блокчейна. Эти компании, как правило, более гибкие и сосредоточены именно на потребностях децентрализованных проектов, могут иметь преимущество в плане специфического опыта в блокчейне.

Тем не менее, масштаб и ресурсы Fortinet, в сочетании с его проверенной историей в области корпоративной безопасности, могут позволить ему разработать надежные решения для Web3, если он решит сосредоточиться на этом рынке. Способность компании предлагать интегрированные и масштабируемые решения может быть особенно привлекательной для проектов Web3, стремящихся к расширению и профессионализации.

Производительность акций и оценка

С начала года акции FTNT упали на 15,2%, что является худшим результатом по сравнению с сектором безопасности, который вырос на 12,5%, и значительно отстает от сектора информационных технологий, который увеличился на 16%.

С точки зрения оценки, Fortinet кажется переоцененной, торгуясь по коэффициенту Цена/Бухгалтерская стоимость 29,85X, что выше 21,12X по сектору.

Консенсус по прибыли на 2025 год составляет 2,51 доллара за акцию, без изменений за последние 30 дней и пересмотрен вверх на 3 цента за последние 60 дней. Ожидается годовой рост на уровне 5,91%.

Способность Fortinet использовать возможности в пространстве Web3, наряду с его устойчивым ростом на традиционном корпоративном рынке, может значительно повлиять на будущее его акций и долгосрочную оценку.