Программа прямого участия (DPP): Объяснение

Среди многочисленных доступных инвестиционных опций Программы Прямого Участия (DPP) особенно привлекают состоятельных инвесторов, которые хотят более непосредственно участвовать в развитии бизнеса.

Лично я считаю, что прежде чем бросаться в сбор прибыли, жизненно важно понять, как работают эти программы и какие риски они несут. Не каждый должен ввязываться в такие инвестиции, не сделав сначала домашнюю работу.

Что такое DPP и его основные характеристики?

DPP - это инвестиционный подход, при котором несколько инвесторов объединяют свои средства для инвестирования в долгосрочные проекты, такие как недвижимость или энергетический сектор. Финансовые вознаграждения включают доступ к доходам от бизнеса и налоговые преимущества, которые, будем честными, являются основным привлекательным моментом для многих.

Эти программы обычно организованы как партнерства, где инвесторы — называемые ограниченными партнерами — передаем наши деньги генеральному партнеру, который инвестирует их от нашего имени. Эта структура позволяет нам извлекать выгоду, не управляя непосредственно проектом, хотя это также означает передачу контроля, что я считаю довольно рискованным.

Как работают DPP?

При инвестициях в DPP вы покупаете “единицы” ограниченной партнерской компании. Поскольку это обычно пассивная инвестиция, генеральный партнер будет управлять деньгами согласно плану.

Хотя DPP не котируются публично, они по-прежнему уязвимы к эффективности управления, экономической неопределенности и бизнес-циклами. Обычно у них есть целевая дата истечения срока от пяти до десяти лет, после чего партнерство распускается, и активы могут быть проданы или компания может выйти на биржу.

Типы DPP

Существует несколько типов, каждый из которых имеет разные возможности и риски:

• DPP недвижимость: включает в себя коммерческую или жилую аренду. Инвесторы получают доход от аренды и могут получать выгоду от увеличения стоимости.

• DPP нефти и газа: предлагают участие в проектах бурения или производства энергии с особыми налоговыми льготами.

• Договор аренды оборудования: сосредотачиваются на аренде активов, таких как самолеты или медицинское оборудование.

Преимущества инвестирования в DPP

DPP предлагают различные преимущества, включая:

• Налоговые преимущества: возможность списания амортизации и других расходов
• Диверсификация: инвестиции в реальные активы помимо акций и облигаций
• Пассивный доход: получение регулярного дохода через аренду или арендные платежи

Для кого подходят DPP?

Они не для всех. Они работают лучше для:

• Квалифицированные инвесторы: многие DPP требуют высокого чистого капитала
• Долгосрочные инвесторы: из-за их неликвидности
• Налогосознательные инвесторы: предоставляют вычеты для людей с высоким доходом

Является ли DPP хорошей идеей?

Когда мы покупаем доли в DPP, мы получаем доступ к налоговым льготам и денежным потокам бизнеса. Типичная доходность составляет от 5% до 7%, что звучит привлекательно.

Но будем реалистами: как только вы войдете, пути назад нет. Пассивные доходы и налоговые преимущества заманчивы, но эти активы не могут быть легко проданы или превращены в наличные. Вы останетесь в ловушке на весь срок действия DPP, который может длиться десятилетиями. И хотя ограниченные партнеры могут голосовать за замену генеральных управляющих, у нас нет голоса в том, как управляется DPP.

На мой взгляд, это инвестиция, которая требует много размышлений и которую не всем следует рассматривать, каким бы блестящими ни казались ее обещания.