Расходы на ИИ могут вырасти на 500%: 2 блестящие акции ИИ, которые покупают миллиардеры

13 октября 2025 — 17:44

Написано Алехандро Мартинесом для Умного Инвестора

Ключевые моменты

• Citadel Advisors и D.E. Shaw & Co, два самых успешных хедж-фонда в истории, приобрели акции Nvidia и Palantir в течение второго квартала.
• Доминирование Nvidia в чипах-ускорителях ИИ укрепляется благодаря ее сопутствующему центровому оборудованию и беспрецедентной экосистеме инструментов для разработки программного обеспечения.
• Palantir является лидером на рынке платформ интеллектуального анализа для принятия решений, и его руководство утверждает, что его программное обеспечение обладает уникальной способностью переводить проекты ИИ с прототипа в производство.

Согласно Grand View Research, ожидается, что расходы на инфраструктуру, программное обеспечение и услуги искусственного интеллекта (IA) вырастут на 550% с 2024 по 2030 год, создавая огромные возможности для инвесторов. Два хедж-фонда, управляемых мультимиллиардерами с отличной репутацией, приобрели акции Nvidia (NASDAQ: NVDA) и Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) во втором квартале, как указано ниже:

• Консультанты Citadel Кена Гриффина добавили 6,1 миллиона акций Nvidia, увеличив свою долю более чем на 900%. Теперь она занимает второе место в их портфеле. Citadel также приобрела 61 100 акций Palantir, чтобы начать небольшую позицию.
• D.E. Shaw & Co. Дэвида Шоу приобрела 28,4 миллиона акций Nvidia, увеличив свою долю более чем на 200%. Теперь это ее вторая по величине позиция. D.E. Shaw также купила 7,6 миллиона акций Palantir, почти удвоив свою долю. Теперь она занимает шестое место в ее портфеле.

Важно отметить, что Citadel и D.E. Shaw являются двумя самыми прибыльными хедж-фондами в истории, измеряемыми чистой прибылью с момента их создания. Это означает, что оба портфеля являются хорошими источниками вдохновения для индивидуальных инвесторов. Вот что вам нужно знать о Nvidia и Palantir.

1. Nvidia

Nvidia известна своими графическими процессорами (GPU), типом чипа, который компания изобрела, чтобы революционизировать компьютерную графику. Однако графические процессоры стали незаменимыми для ускорения рабочих нагрузок по искусственному интеллекту (IA) в дата-центрах, и графические процессоры Nvidia считаются золотым стандартом. Компания занимает более 80% рынка ускорителей ИИ и, как ожидается, сможет сохранить свое доминирование благодаря двум конкурентным преимуществам.

Во-первых, ваша платформа программного обеспечения CUDA представляет собой уникальную экосистему библиотек кода, предобученных моделей и фреймворков, которые упрощают разработку приложений ИИ в широком спектре случаев использования. Это включает в себя как генеративные системы ИИ и предсказательную аналитку, так и автономные транспортные средства и гуманоидных роботов.

Во-вторых, Nvidia дополняет свои GPU процессорами, межсоединениями и сетевым оборудованием для создания решений центров обработки данных на уровне стойки. Эта способность оптимизировать на всем уровне вычислений позволяет компании разрабатывать системы с более низкой общей стоимостью владения по сравнению с конкурентами. Генеральный директор Дженсен Хуанг заявил, что GPU Nvidia “такие хорошие, что даже когда чипы конкурентов бесплатны, они не достаточно дешевы”.

Уолл-Стрит ожидает, что прибыль Nvidia вырастет на 36% в год в течение следующих трех лет, что соответствует ожидаемому росту расходов на ИИ в этот период. Это делает текущую оценку в 51 раз превышающую прибыль разумной. Инвесторам следует учитывать, что Nvidia исторически была волатильной, падала более чем на 50% от своего исторического максимума семь раз с момента своего IPO в 1999 году. Но для инвесторов, готовых к риску, сейчас хорошее время, чтобы занять небольшую позицию.

2. Палантир Технолоджис

Palantir разрабатывает программное обеспечение для анализа данных и искусственного интеллекта в коммерческом и государственном секторах. Их основные платформы для анализа данных помогают компаниям организовывать и придавать смысл сложной информации, что теоретически поддерживает лучшее принятие решений. А их смежная платформа ИИ позволяет компаниям интегрировать модели большого языка в рабочие процессы и приложения.

Инвестиционная теза для Palantir сосредоточена на ее способности помогать клиентам операционализировать ИИ. В то время как множество компаний предоставляют инструменты для разработки ИИ, организации часто сталкиваются с трудностями в создании продуктов, которые создают реальную ценность, улучшая производительность или операционную эффективность. Palantir решает эту проблему. Директор по доходам Райан Тейлор объяснил: “Наша уникальная способность заключается в том, чтобы перейти от прототипа к производству.”

Независимые аналитики похвалили Palantir. International Data Corp. (IDC) признала компанию лидером в области программного обеспечения для анализа данных для принятия решений. Dresner Advisory Services включила Palantir в число лидеров в своем последнем исследовании рынка платформ ИИ, науки о данных и машинного обучения (ML). А Forrester Research также классифицировала компанию как лидера в области платформ ИИ/МЛ.

Тем не менее, хотя эти похвалы безусловно подтверждают утверждение руководства о уникальности их программной архитектуры, акции все еще торгуются по чрезмерно высокой оценке. Текущая цена-выручка (P/V) составляет 134, что в несколько раз превышает самый высокий мультипликатор S&P 500. Ближайший конкурент — AppLovin с 41-кратной выручкой. Это означает, что Palantir может потерять две трети своей стоимости и все равно оставаться самой дорогой акцией в индексе.

Профиль риска и вознаграждения Palantir сильно смещен в сторону негативных результатов для акционеров, поскольку текущая оценка просто не является устойчивой. Это не означает, что акции скоро упадут, хотя они определенно могут это сделать, но инвесторы должны держать любую небольшую позицию, чтобы избежать колоссальных убытков в будущем.