DocuSign (DOCU) Q2 Результаты: Анализ ключевых метрик по сравнению с оценками

Номера DocuSign за квартал, завершившийся в июле 2025 года, произвели на меня довольно сильное впечатление. Компания сообщила о доходах в $800.64 миллиона, что на 8.8% больше по сравнению с прошлым годом. Прибыль на акцию составила $0.92, что немного ниже $0.97 в прошлом году, но все же значительно превысила ожидания.

Что действительно привлекло мое внимание, так это положительный сюрприз в 2,78% доходов по сравнению с оценкой Zacks в 778,96 миллионов долларов. И еще более впечатляюще, это 9,52% выше ожиданий по EPS. Я не ожидал, что они так значительно превзойдут рыночные прогнозы.

Смотря дальше заголовков, внутренние метрики раскрывают интересные детали о реальном финансовом состоянии DocuSign:

• Негалоптические выручки составили 818,03 миллиона долларов, что значительно превышает среднюю оценку в 762,04 миллиона долларов.
• Общее количество клиентов составило 1,7 миллиона, что немного ниже оценки в 1,76 миллиона. Этот момент меня немного беспокоит.
• Доходы от профессиональных услуг упали на 12,9% до $16,25 миллионов, что является еще одним признаком, требующим внимания.
• Доходы от подписки увеличились на 9,3% до 784,39 миллионов долларов, превысив ожидания.

Акции DocuSign выросли всего на 1% за последний месяц, в то время как индекс S&P 500 увеличился на 3,6%. С текущей оценкой “Удерживать” похоже, что рынок не полностью уверен в её потенциале для немедленного роста.

Лично я задаюсь вопросом, сможет ли эта компания сохранить свое конкурентное преимущество в все более насыщенном секторе. Результаты положительные, но это снижение базы клиентов может стать началом тревожной тенденции, за которой инвесторам следует внимательно следить.