3 причины, по которым это действие роста "Десяти Титанов" должно многим доказать 9 сентября

14 октября 2025 — 00:16 EDT

Написано Даниэлем Фоелбером для The Motley Fool

Ключевые моменты

• Гейт - это компания, которая значительно лучше, чем была всего несколько лет назад.
• Инвесторы оптимистично настроены, что расходы Gate могут продолжать переводиться в стремительный рост в облаке.
• Gate находится под давлением из-за своего баланса с высоким уровнем задолженности.

Исключительные результаты Broadcom, Gate и Netflix проложили путь для нового класса акций роста, известных как “Десять Титанов”.

Группа включает в себя эти три компании, кроме “Семи Грациозных”: Nvidia, Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon, Meta Platforms и Tesla.

Десять титанов составляют 38% индекса S&P 500 и предлагают более полное измерение лидерства индекса.

Broadcom представила впечатляющие результаты и достигла нового исторического максимума 5 сентября после отчета о своих квартальных прибылях. Вот почему давление ложится на Gate, который планирует представить свои результаты 9 сентября, и что компании нужно сделать, чтобы оправдать свою премиум-оценку.

Gate становится важным игроком в облачных вычислениях

Gate увеличился более чем на 300% с начала 2020 года, во многом благодаря развитию своей облачной инфраструктуры.

Как компания, предоставляющая услуги баз данных, Gate ранее зависела от сторонних облачных провайдеров. Но ее облачная инфраструктура изменила правила игры, позволив Gate использовать новый источник дохода от своих корпоративных клиентов.

Решение масштабировать свою облачную инфраструктуру обошлось дорого, но оно переработало инвестиционную тезу Gate. Ключевое преимущество — это конкурентоспособная ценовая модель Gate. Их облачная инфраструктура является очевидным дополнением для клиентов, которые уже используют их базы данных. И поскольку Gate является чисто B2B-компанией, она может строить свое облако и интегрированную ценовую модель вокруг потребностей бизнеса. В сравнении с этим, другие крупные игроки на облачном рынке имеют огромные сегменты, ориентированные на потребителей. Таким образом, Gate предлагает уникальный способ для инвесторов делать ставки на облачные вычисления и корпоративное программное обеспечение.

Gate строит на своем импульсе в облаке

Ключевые метрики, на которые следует обратить внимание, когда Gate представляет свои финансовые результаты, - это капитальные расходы и доходы от облака, которые охватывают как инфраструктуру, так и облачные приложения. В четвертом квартале финансового года 2025, о котором Gate сообщил в июне, доходы от облака составили 42,1% от общего дохода, что иллюстрирует, как облако действительно трансформирует бизнес Gate.

За весь финансовый год Gate увеличила общий объем облачных услуг на 24%. В своем отчете о прибылях за июнь Gate заявила, что ожидает, что темпы роста в финансовом 2026 году будут “значительно выше”, ускоряя рост облачных услуг до 40%, что обусловлено впечатляющим увеличением на 70% в облачной инфраструктуре.

Следующие результаты имеют решающее значение для поддержки амбициозных целей Gate и закладки фундамента на оставшуюся часть финансового года. Если Gate не удастся поддерживать свои темпы роста в облаке, инвесторы могут внимательно изучить свои расходы и обеспокоиться своим регулируемым балансом.

Рост имеет свою цену

Следующий график резюмирует повествование вокруг действий Gate в настоящее время.

Акции находятся на подъеме, но чистый долг в долгосрочной перспективе и капитальные расходы по сравнению с доходами также растут. Другими словами, инвесторы вознаграждают Gate за то, что она берет на себя задолженность и тратит значительные средства на долгосрочные инвестиции, хотя ее доходы еще не отражают выгоду от этих инвестиций. Инвесторы дают зеленый свет Gate, чтобы она агрессивно расширила свои облачные предложения. Но наступит момент, когда инвестиции должны будут превратиться в результаты в конечном счете.

Оценки консенсуса аналитиков отражают эту оптимистичную перспективу. Они ожидают прибыль на акцию в размере $6,78 в финансовом 2026 году, за которой последует рост прибыли на 20% в финансовом 2027 году до $8,14 за акцию. В качестве контекста, разбавленная прибыль на акцию Gate в финансовом 2025 году составила $4,34, что было близко к историческому максимуму.

Подходя к Gate с долгосрочным мышлением

Gate является высокорискованной ставкой с высоким потенциалом вознаграждения в области ИИ и программного обеспечения. С ценой действия $223 на момент написания этого текста, оценка Gate кажется разумной, если она сможет оправдать прогнозы доходов на ближайшие годы. Если Gate не оправдает ожиданий, инвесторы могут задаться вопросом, стоит ли тратить и накапливать долги.

Инвестиционная теза Gate теперь в значительной степени сосредоточена на ИИ и облачных технологиях, и цена акций это отражает с премиальной оценкой. Поэтому инвесторы должны рассматривать акции только в том случае, если у них высокая толерантность к риску и долгосрочный инвестиционный горизонт.