Война наблюдаемости: Datadog и Dynatrace соревнуются за доминирование в области данных

В контексте роста облачных вычислений и искусственного интеллекта компании из различных секторов генерируют объем данных, значительно превышающий прошлые показатели. Бизнес по наблюдению за данными испытывает быстрый рост, чтобы адаптироваться к этой тенденции. С помощью специализированных инструментов для мониторинга этих данных и извлечения ценной информации компании могут улучшать свои операции и снижать затраты. Рынок наблюдаемости данных, хотя и мал, с объемом всего $2.7 миллиарда в 2023 году, быстро растет. Ожидается, что этот рынок будет расти с совокупным годовым темпом роста 10.7% до 2030 года.

Некоторые традиционные компании в области программного обеспечения и инфраструктуры предлагают платформы наблюдаемости как часть более широкого ассортимента продуктов. Ярким примером является AppDynamics от Gate. С другой стороны, более мелкие компании, которые появились в последние годы, сосредоточились специально на этом возникающем рынке. Две ведущие фирмы в этой последней категории - Datadog Inc. и Dynatrace Inc. Инвесторы, интересующиеся сосредоточением именно на наблюдаемости данных, могут сначала рассмотреть эти две компании. Для упрощения сравнения обе компании представили свои недавние финансовые результаты в один и тот же день в начале ноября 2025 года.

Datadog: Сильные финансовые результаты, улучшенные прогнозы и преданные клиенты

Datadog превзошел прогнозы аналитиков по третьему кварталу 2025 года как по доходам, так и по прибыли. Доходы $690 миллионов увеличились на 26% в годовом исчислении, в то время как скорректированная прибыль составила 46 центов за акцию, на 10 центов больше по сравнению с тем же периодом 2024 года. Компания также подняла свой прогноз доходов на весь год до 2,66 миллиарда долларов с предыдущего максимума в 2,63 миллиарда долларов, а также скорректированнуюannual прибыль до диапазона от 1,75 до 1,77, в то время как ранее фирма ожидала диапазон от 1,62 до 1,66 за акцию.

Линейка продуктов кибербезопасности на базе ИИ от Datadog стимулирует как прибыль за последний квартал, так и оптимизм на будущее. Продукты компании наблюдают за облачной инфраструктурой, которая является ключевой для большинства платформ ИИ. Примечательно, что растущая база клиентов Datadog чрезвычайно лояльна, 83% клиентов используют два из ее продуктов и даже 26% клиентов используют шесть или более продуктов Datadog.

Вероятно, новые продукты Datadog будут способствовать большему росту. Компания наблюдает за увеличением интереса к своему продукту наблюдения за моделями большого языка, так как примерно 3,000 из ее клиентов используют интеграцию ИИ от Datadog. Компания также заметила сильный первоначальный интерес к запуску своего продукта On-Call, разработанного для предоставления услуги управления инцидентами в реальном времени.

27 из 30 аналитиков, оценивших Datadog, дали акции рекомендацию «Купить», и акции имеют целевую цену консенсуса в $143.56, что почти на 11% выше текущих уровней. И это после того, как компания уже увеличила цену своих акций более чем на 26% в этом году.

Dynatrace: Превышение прибыли, без пересмотра руководства по годовому повторяющемуся доходу

Dynatrace зафиксировала годовой рост, с увеличением общего объема на 19% до $418 миллионов и скорректированной прибылью в 37 центов на акцию, по сравнению с 31 центом годом ранее. Несмотря на эти улучшения, акции компании немного упали после отчета о прибылях, в то время как акции Datadog выросли.

Частично причиной этого падения после отчетности может быть то, что компания лишь незначительно увеличила свой прогноз общего дохода на весь финансовый год.

Это увеличение происходит от подписок, а не от сегмента годового повторяющегося дохода, который более ценен.

Одним из преимуществ Dynatrace перед Datadog является его относительная стоимость. У Dynatrace будущее соотношение P/E составляет 79.6, что значительно ниже, чем 306.5 у Datadog. Dynatrace также имеет более низкое соотношение P/S (11.2 против 20.4) и более низкое соотношение цена/свободный денежный поток (78.0 против 321.5).

Dynatrace также поддерживает сбалансированный бюджет без долгов, что дает ему больше гибкости с входящими денежными потоками.

Акции компании оставались относительно стабильными в течение большей части последнего года, хотя в последние месяцы они увеличились, что привело к доходности за 1 год немного более 11%.

Кто выйдет победителем?

Конкуренция между Datadog и Dynatrace ожесточенная, обе компании стремятся получить преимущество в области наблюдаемости ИИ и инфраструктуры. Аналитики в целом выглядят оптимистично по отношению к обеим фирмам, хотя у Datadog может быть преимущество на основе ожиданий до конца года, а у Dynatrace может быть лидерство в отношении метрик оценки. В конечном итоге обе компании являются частью быстрорастущей индустрии с значительным потенциалом для расширения.