Morinaga Milk Industry: цена цели снижена резко на 40,16% до 3.488,40

Целевая цена на акции Morinaga Milk Industry (TYO:2264) была резко пересмотрена вниз до 3.488,40 иен за акцию. Это падение на 40,16% с предыдущей оценки 5.829,30 иен от 26 ноября 2023 года, на мой взгляд, является откровенно тревожным для инвесторов.

Новые прогнозы значительно варьируются, от минимума 2.444,20 до максимума 6.300,00 иен за акцию. Хотя текущая средняя цель представляет собой увеличение на 25,28% по сравнению с последней ценой закрытия 2.784,50 иен, я не могу не задаться вопросом, является ли это массовое снижение ожиданий лишь началом медвежьего тренда.

Умеренные дивиденды в неопределенной среде

Компания поддерживает доходность по дивидендам на уровне 1,80%, что не впечатляет на текущем рынке. Ее коэффициент выплаты дивидендов составляет всего 0,06, что означает, что она распределяет лишь небольшую долю своих доходов. Хотя это может свидетельствовать о финансовой осторожности и способности реинвестировать в рост, это также может интерпретироваться как признак слабости или неопределенности в отношении ее способности поддерживать стабильные возвраты для акционеров.

Рост дивидендов за 3 года составил 0,67%, что является таким скромным увеличением, что едва компенсирует инфляцию. Для меня это отражает чрезмерно консервативное управление или, возможно, структурные проблемы в бизнес-модели.

Тревожное институциональное настроение

Число фондов или учреждений, которые удерживают позиции в Morinaga, уменьшилось до 86, что является снижением на 2,27% за последний квартал. Хотя общее количество акций в руках институциональных инвесторов увеличилось на 2,95% до 4,336 миллионов, эта концентрация в меньшем количестве рук может увеличить волатильность, если какой-либо из этих крупных инвесторов решит продать.

Средний вес портфеля всех фондов, посвященных Morinaga, составляет всего 0,09%, хотя это представляет собой увеличение на 8,64%. Несколько крупных фондов, таких как ARTJX - Artisan International Small-Mid Fund, сохраняют значительные позиции, но недавние движения показывают смешанную картину доверия к компании.

Такое резкое снижение ценового целевого значения свидетельствует о том, что аналитики резко пересмотрели перспективы роста Morinaga. Как инвестора, меня беспокоит, что это сокращение может быть первым из нескольких понижений, если рыночные условия или показатели компании продолжат ухудшаться в ближайшие месяцы.