URA, URNM, NLR: 3 ETF для наблюдения, пока цены на уран взлетают

Уран занимает довольно специфическую нишу на рынке, о которой многие инвесторы не знают. Тем не менее, этот сектор заслуживает большего внимания, так как цены на уран буквально взлетают, достигая своих самых высоких уровней за более чем десятилетие, что приводит к резкому росту связанных акций и ETF. ETF Sprott Uranium Miners вырос на впечатляющие 29,1% всего за последний месяц, в то время как Global X Uranium ETF и VanEck Uranium + Nuclear Energy ETF увеличились на 21,7% и 15,7% соответственно за тот же период.

Уран “становится ядерным”

На прошлой неделе The Financial Times сообщила, что цены на уран достигли самого высокого уровня с 2011 года, что свидетельствует о глобальном возрождении ядерной энергетики, в то время как компании коммунальных услуг борются за обеспечение поставок топлива. Лично я считаю, что этот рост спроса отражает растущую озабоченность безопасностью энергетики после российской агрессии против Украины, которая вывела эту тему на передний план для многих стран.

Мне кажется fascinante, как меняется восприятие ядерной энергии. Теперь существует все более распространенное мнение о том, что она может сыграть жизненно важную роль в снижении выбросов углерода и борьбе с изменением климата, так как это источник чистой энергии, свободной от углерода. Как говорит Global X, спонсор фонда URA: “Ядерная энергия не выделяет прямых выбросов во время своей работы. Поскольку правительства берут на себя обязательства по снижению зависимости от ископаемого топлива, ядерная энергия может стать жизнеспособным мостом, пока строится больше мощностей возобновляемой энергии.”

Ядерная катастрофа на Фукусиме в 2011 году оказала парализующий эффект на сектор, в результате чего новое производство было скромным в последующие годы. Каков результат? Растущий спрос должен продолжать оказывать давление на повышение цен на уран, учитывая ограниченные возможности для нового предложения до тех пор, пока новые проекты не начнут работать.

Почему ETF на уран?

Индустрия урана довольно темна, и даже основные акции не являются общеизвестными именами для большинства инвесторов. Кроме того, многие из этих компаний находятся в разных странах и не котируются на американских биржах, что затрудняет их доступ для среднего инвестора. Не все компании по добыче урана имеют проекты, которые в настоящее время производят уран, поэтому качество этих акций сильно варьируется.

Геополитические риски особенно вызывают беспокойство при инвестировании в уран. Например, Нигер является важным экспортером урана, и недавний государственный переворот там заставил импортеров нервничать. Другой случай: в начале этого года инвесторы Paladin Energy встревожились из-за новостей о том, что правительство Намибии может попытаться национализировать урановые шахты страны.

Эти вызовы делают разумным подход к диверсификации и инвестициям в пространство через ETF. Давайте рассмотрим три наиболее выдающихся ETF в этом секторе.

1. Global X Uranium ETF

С чуть более чем $2 миллиардов долларов США в управляемых активах, это ETF является крупнейшим в секторе. Он включает 47 акций, а его 10 основных позиций составляют 67,6% активов. Cameco, крупнейшая компания по урану по рыночной капитализации, является, безусловно, крупнейшей позицией URA, с долей 23,6% внутри фонда.

URA имеет коэффициент расходов 0,69%, что означает, что инвестор, вложивший $10,000 в фонд, заплатит $69 за расходы в течение первого года. Это относительно высокий коэффициент, но, к сожалению, для инвесторов, ищущих специфическую экспозицию к урану, коэффициенты расходов всех этих ETF выше, чем у типичных ETF широкого рынка.

Этот ETF тихо показал сильные результаты за последние годы, с впечатляющей годовой доходностью в два раза больше 17,2% за последний год, 29,3% за последние три года и 13,3% за последние пять лет.

2. Sprott Uranium Miners ETF

С активами под управлением более $1.2 миллиарда, это еще один важный ETF с фокусом на уран. Он менее диверсифицирован, чем URA, с 39 акциями, и его 10 основных позиций составляют 75.6% активов. Cameco и Kazatomprom, крупный производитель урана из Казахстана, являются двумя основными позициями фонда.

URNM стоит немного дороже, чем URA, с довольно высокой комиссией в 0.83%. В прошлом году он отстал от URA, но за последние три года он превзошел его, с доходностью -1.4% за последний год, но с выдающимися 36.0% в год за последние три года.

3. VanEck Uranium + Nuclear Energy ETF

Этот ETF меньше, чем URA или URNM ( с чуть более чем $100 миллионами в AUM) и имеет немного другую стратегию. Он инвестирует в производителей, таких как Cameco и Kazatomprom, но также в энергетические компании, которые используют уран для производства ядерной энергии.

С коэффициентом расходов 0,61% NLR имеет самые низкие комиссии в этой группе ETF. Его доходность по дивидендам в 1,6% также является самой высокой в группе. За последние годы он предложил инвесторам приличные доходы, составившие 16,2% за последний год и 15,1% в годовом исчислении за последние три года.

На мой взгляд, все эти ETF должны продолжать показывать хорошие результаты, если цены на уран будут продолжать расти. URA и URNM имеют больший потенциал для роста, так как предлагают большую экспозицию к горнодобывающим компаниям и производителям урана, в то время как NLR менее чистый из-за своих инвестиций в коммунальные услуги. Среди URA и URNM оба должны хорошо работать, если цены на уран останутся высокими, но лично я склоняюсь к URA из-за его более низкого коэффициента расходов, более длительной истории, более диверсифицированного портфеля и того факта, что он выплачивает дивиденды, хотя и небольшие.

Все эти инвестиции связаны с высоким уровнем риска, так как цены на уран волатильны, и это нишевый рынок. Тем не менее, краткосрочные и долгосрочные тенденции выглядят убедительными, и инвестиции через ETF - это хороший способ диверсифицировать свои активы в уране и смягчить некоторые риски.