Alibaba: Потенциал роста в эпоху Web3

Alibaba Group Holding, китайский технологический гигант, позиционируется для значительного роста в ближайшие годы, подстегиваемый своим акцентом на искусственный интеллект (IA) и облачные вычисления. Несмотря на экономические проблемы в Китае, Alibaba демонстрирует значительный бычий потенциал.

Ключевые моменты

• Облачный бизнес Alibaba демонстрирует устойчивый рост, главным образом благодаря растущему спросу на продукты и услуги на основе ИИ.
• «Быстрая торговля» выступает значительным катализатором роста.
• Alibaba торгуется по значительно более низким мультипликаторам оценки по сравнению со своими аналогами и своими собственными историческими средними значениями.

ИИ + Облако: Будущее Alibaba

Быстрый импульс в бизнесе облачных технологий и искусственного интеллекта Alibaba является ключевым фактором, который может способствовать росту цены акций. Доходы Группы Интеллекта в Облаке Alibaba увеличились на 26% в годовом исчислении до почти $4.7 миллиарда в последнем квартале, при этом продажи, связанные с ИИ, росли с трехзначными темпами в годовом исчислении.

Alibaba планирует инвестировать 380 миллиардов юаней ( примерно $52.5 миллиардов ) в течение следующих трех лет в облачную инфраструктуру и ИИ. Эта массовая инвестиция позиционирует Alibaba для капитализации ожидаемого роста китайского рынка дата-центров, который, как ожидается, вырастет с $16.4 миллиардов в 2024 году до $32.2 миллиардов в 2030 году.

В контексте Web3 облачная инфраструктура и ИИ Alibaba могут быть ключевыми для поддержки децентрализованных приложений и услуг блокчейн, позиционируя компанию как ключевого игрока в эволюции интернета.

Международная экспансия и Web3

Alibaba диверсифицирует свою базу доходов за пределами Китая, объявляя о новых центрах обработки данных в Малайзии и Филиппинах, а также недавно запустив глобальный центр инноваций в области ИИ в Сингапуре. Эта международная экспансия может облегчить внедрение технологий Web3 и блокчейн в различных регионах, используя инфраструктуру Alibaba.

Электронная торговля и Быстрая торговля

Хотя ИИ и облачные технологии являются ключевыми катализаторами, традиционный бизнес электронной коммерции Alibaba продолжает демонстрировать сильный рост. Выручка от электронной коммерции в Китае выросла на 10% по сравнению с прошлым годом, составив 140,1 миллиарда юаней в первом квартале.

Фокус Alibaba на рынке китайской быстрой торговли, который, как ожидается, вырастет с 92,7 миллиарда долларов в 2025 году до 135,5 миллиарда долларов к 2030 году, представляет собой еще одну область потенциального роста. Интеграция технологий блокчейн в этом сегменте может революционизировать отслеживание и эффективность быстрой доставки.

Риски, которые следует учитывать

• Замедление экономики Китая может повлиять на бизнес электронной торговли.
• Конкуренция в быстром трейдинге по-прежнему очень жесткая.
• Неопределенности в глобальных поставках чипов могут бросить вызов планам по расширению мощностей центров обработки данных.

Привлекательная оценка

Текущая оценка Alibaba предлагает значительный потенциал роста. Акции торгуются по 14-кратным оценкам будущих прибылей, что значительно ниже их пятилетнего исторического среднего в 26.6. В сравнении, компании в сфере электронной коммерции торгуются по значительно более высоким мультипликаторам.

Аналитики ожидают, что прибыль на акцию (EPS) Alibaba составит около $7.78 в финансовом 2026 году, $10.20 в финансовом 2027 году и $11.99 в финансовом 2028 году. Даже с умеренным расширением мультипликатора P/E, потенциал роста цены акций значителен.

В заключение, стратегия Alibaba, ориентированная на ИИ, облачные технологии и быстрые продажи, в сочетании с ее потенциалом в пространстве Web3, позиционирует компанию для значительного роста в ближайшие годы. Инвесторы, заинтересованные в экспозиции к технологическому росту в Азии и потенциалу Web3, могут рассмотреть Alibaba как привлекательный вариант.