Подозрительные движения в действиях, связанных с криптовалютами, предполагают привилегированную активность

Акции MEI Pharma резко выросли в середине июля. Это произошло не из-за нового противоракового препарата, а потому, что компания объявила, что выкупит $100 миллионов в Litecoin для своих резервов. После этого цена акций выросла с $3 до почти $7.

Странно то, что акции уже выросли за несколько дней до объявления, при этом не было никаких представлений перед SEC, пресс-релизов или значительных комментариев в социальных сетях.

Другие компании с небольшой капитализацией также зафиксировали резкие прибыли незадолго до того, как объявили планы по удержанию криптовалют в своих казначействах, что предполагает возможность того, что некоторые участники рынка торговали на основе инсайдерской информации.

Современная волна “крипто-казначейства” восходит к мультимиллионеру Майклу Сэйлору. В 2020 году основатель и президент компании MicroStrategy( объявил, что программное обеспечение будет хранить биткойн в качестве резервного актива. Инвесторы начали рассматривать его акции как замену цене биткойна.

Скоро появились подражатели. Оператор экономичных отелей в Японии начал выкупить Bitcoin в 2024 году, и другие последовали его примеру.

Темп ускорился в этом году. С января 184 котируемые компании раскрыли выкупленные криптовалюты почти на ) миллиард, согласно Architect Partners, консалтинговой компании по слияниям и поглощениям в сфере криптовалют.

“Мы достигли точки насыщения”, - сказал Луис Камхи в отчете Fortune, основатель RLH Capital. Он добавил, что инвесторы теперь наблюдают, приносят ли эти позиции доход.

$132 Не все прибыли, похоже, идут к мелким инвесторам

В нескольких случаях акции выросли сразу перед объявлениями.

SharpLink, компания по маркетингу, обслуживающая букмекерские конторы и казино, котировалась ниже ###в апреле и начале мая. 27 мая она объявила, что добавит $3 миллионов в Ethereum, подняв акции почти до $36. Однако в течение трех торговых дней перед этой новостью акции удвоились с $425 до $3 без каких-либо заявлений или пресс-релизов.

Американские нормы о “материальной непубличной информации” требуют строгого контроля. Внешние лица, имеющие доступ к чувствительным данным, обычно регистрируются, чтобы регуляторы могли отслеживать, кто что знал.

Хотя сделки по крипто-казначейству могут занимать месяцы для завершения, окончательный маркетинговый импульс обычно происходит прямо перед объявлением через краткие презентации для инвесторов. SharpLink встречался с инвесторами в течение трех дней перед своим изменением; эти же дни совпали с движением его акций. Охват Mill City в течение двух дней также совпал с его скачком.

Запреты на использование инсайдерской информации охватывают не только руководителей; они также распространяются на любого, кто действует после получения существенных рекомендаций, по словам Элиши Кобре, партнера Sheppard Mullin и бывшего федерального прокурора.

$6 Кто получает выгоду, по-прежнему остается неясным

Некоторые руководители представили уведомления о предоставлении или выкупах до изменений, но большинство не продало, согласно записям SEC.

Компании пытаются усилить процессы, чтобы остановить утечки. “Это плохой имидж для всех”, сказал Камхи, призывая к быстрому решению. Макинтош сказал, что его команда сократила подход к инвесторам до двух дней торгов в отдельной сделке.

Некоторые компании пошли дальше. В конце июля CEA Industries сообщила, что собрала ### миллионов для поддержания BNB. Чтобы сократить преданонсировочную торговлю, трейдеры скрыли тикер компании во время подхода и раскрыли его инвесторам только в пятницу вечером после закрытия рынков 25 июля, согласно словам генерального директора Дэвида Намдара. Компания, теперь называемая BNB Network Company, стремилась “минимизировать риск утечек или волатильности” перед тем, как опубликовать новость в следующий понедельник.

Неделю спустя компания Verb Technology раскрыла сбор в $500 миллионов для поддержки TON и использовала тот же подход, удерживая свой тикер до закрытия в пятницу. Тем не менее, акция выросла почти на 60% за четыре часа до объявления в понедельник.