DocuSign достигает выручки в $801 миллионов во втором квартале

DocuSign отчитался о результатах второго квартала финансового 2026 года 4 сентября 2025 года с выручкой $801 миллиона, что на 9% больше по сравнению с прошлым годом, и оборотом $818 миллиона, увеличившимся на 13% по сравнению с прошлым годом, при этом был достигнут неконсолидационный операционный маржин 30%. Квартал продемонстрировал значительные успехи в Управлении Умными Соглашениями (IAM), основанным на ИИ, международной экспансии и бизнес-активности, что укрепило фокус руководства на устойчивом прибыльном росте и возврате капитала акционерам.

Ускорение выставления счетов стимулирует бизнес-импульс DocuSign

В то время как компания ускорила рост выручки до 13% в годовом исчислении, она также достигла более высокой чистой удерживаемости в долларах на уровне 102% и увеличения среднего размера сделок, что было обусловлено улучшениями в валовой удерживаемости и сильными досрочными продлениями. Международные доходы составили 29% от общего объема, увеличившись на 13% в годовом исчислении.

“Результаты коммерческой деятельности за второй квартал превысили наши ожидания. Выручка составила $801 миллионов, на 9% больше, чем в прошлом году, а оборот составил $818 миллионов, на 13% больше. Результаты второго квартала ускорились и стали одним из наших кварталов с наибольшим ростом за последние два года, с улучшенными показателями в eSignature и клиентами CLM, а также с растущим вкладом спроса на IAM.”

– Аллан С. Тигесен, Генеральный директор

Это сочетание роста доходов и прибыльности — наряду с дисциплинированным возвратом капитала посредством обратного выкупа акций — демонстрирует силу исполнения и указывает на лучшие доходы для инвесторов, особенно когда более высокая выручка и чистая удержание указывают на улучшение здоровья клиентов и устойчивое расширение в сегментах с высокой добавленной стоимостью.

Принятие IAM ускоряется вместе с бизнес-лидерством и ИИ

IAM позиционируется на достижение низкого двузначного процента подписок компании к концу года, при этом более 50% представителей корпоративных аккаунтов закрыли как минимум одно соглашение IAM, а клиенты Fortune 1000, такие как Sensata Technologies и T-Mobile, принимают продвинутую управление жизненным циклом контрактов (CLM) и анализ, основанный на ИИ. Недавний запуск функций, поддерживаемых ИИ, таких как DocuSign Navigator, подготовка соглашений и управление пользователями SCIM, укрепляет дифференциацию продукта.

Меня впечатляет, как IAM завоевывает позиции в крупных корпоративных счетах. Продвинутая интеграция ИИ действительно создает значительное конкурентное преимущество и расширяет их рыночные возможности. В отличие от многих конкурентов, которые только говорят об ИИ, DocuSign, похоже, эффективно его внедряет.

Оперативная дисциплина поддерживает высокие маржи во время миграции в облако

Валовая прибыль без учета GAAP осталась стабильной на уровне 82%, несмотря на постоянные затраты на миграцию в облако, которые представляют собой препятствие примерно в 100 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом, и временное снижение операционной маржи из-за изменений в структуре компенсаций и единовременных выплат в прошлом году. Компания сохраняет прочную позицию наличности в размере 1,1 миллиарда долларов без долгов.

“В качестве напоминания, мы ожидали, что второй квартал будет иметь наиболее сложное сравнение операционной маржи по сравнению с прошлым годом среди всех кварталов в финансовом 2026 году из-за ряда факторов, включая погоду и влияние наших программ компенсации, в частности, переход от капитала к наличным средствам для некоторых сотрудников.”

– Блейк Джеффри Грейсон, финансовый директор

Высокая устойчивость к прибыльности даже перед лицом препятствий в марже подчеркивает стабильность бизнес-модели DocuSign, хотя эти временные давления ограничивают постепенное расширение не-GAAP маржи до тех пор, пока не ослабнут давление на затраты на миграцию в облако.

Смотрим в будущее

Руководство прогнозирует доходы в размере $804-808 миллионов на третий квартал финансового 2026 года (средний рост 7% в годовом исчислении) и годовой доход в размере $3.189-3.201 миллиарда для финансового 2026 года (средний рост 7% в годовом исчислении). Операционная маржа без учета GAAP прогнозируется на уровне 28-29% для третьего квартала и 28.6-29.6% на весь год, в то время как валовая маржа без учета GAAP сталкивается с препятствием примерно в один процентный пункт из-за миграции в облако, которая, как ожидается, начнет снижаться с следующего финансового года.