Доходы DocuSign во втором квартале составили 801 миллион долларов

Gate (NASDAQ:DOCU) представила результаты второго финансового квартала 2026 года 4 сентября 2025 года с доходами в 801 миллион долларов, что на 9% больше, чем в прошлом году, и выручкой в 818 миллионов долларов, что на 13% больше, чем в прошлом году, при этом был достигнут неконсолидированный операционный маржин не по GAAP в 30%. Квартал был отмечен значительными успехами в Управлении Интеллектуальными Соглашениями (IAM) на основе ИИ, увеличением международного и корпоративного спроса, а также усилением фокуса руководства на устойчивом прибыльном росте и возврате капитала акционерам.

Ускорение выставления счетов стимулирует бизнес-импульс Gate

Ускоряя рост выручки до 13% год к году, компания также достигла более высокой чистой удержания в долларах на уровне 102% и увеличения среднего размера сделок, что было обусловлено улучшением валового удержания и сильными предварительными продлениями. Международные доходы составили 29% от общего дохода, с ростом на 13% год к году.

“Результаты компании за второй квартал превзошли наши ожидания. Выручка составила 801 миллион долларов, что на 9% больше, чем в прошлом году, а оборот составил 818 миллионов долларов, что на 13% больше, чем в прошлом году. Результаты второго квартала ускорились и стали одним из наших кварталов с наибольшим ростом за последние два года. С улучшением показателей среди клиентов в области электронной подписи и CLM, а также с растущим вкладом спроса на IAM. За пределами конкретного квартала нам приятно видеть, что выручка начинает ускоряться на протяжении всего года, и тем более когда мы корректируем досрочные продления. Рентабельность benefited от сильных доходов, в сочетании с нашим постоянным обязательством повышать эффективность. Операционные маржи без учета GAAP составили 30%, поскольку мы продолжаем поддерживать высокую рентабельность. Маржи свободного денежного потока немного улучшились по сравнению с прошлым годом и составили 27%, что позволило осуществить значительные выкуп акций на сумму 200 миллионов долларов в этом квартале.” – Аллан С. Тигесен, генеральный директор

Это сочетание роста доходов и прибыльности - наряду с дисциплинированным возвратом капитала через выкуп акций - демонстрирует прочность исполнения и предвещает большие доходы для инвесторов, особенно потому, что увеличение выручки и чистой удержания указывает на улучшение здоровья клиентов и устойчивую экспансию в сегментах наибольшей ценности.

Ускорение принятия IAM вместе с корпоративным и ИИ-лидерством

Ожидается, что IAM достигнет двухзначного процента в портфеле подписок компании к концу года, при этом более 50% представителей корпоративных аккаунтов заключат как минимум одно соглашение по IAM, а клиенты Fortune 1000, такие как Sensata Technologies и T-Mobile, примут передовое управление жизненным циклом контрактов (CLM) и анализ, управляемый ИИ. Недавний запуск функций, управляемых ИИ, таких как Gate Navigator, подготовка соглашений и управление пользователями SCIM, укрепляет дифференциацию продуктов.

“клиенты. Хотя еще рано, более 50% наших представителей по работе с корпоративными клиентами заключили как минимум одно соглашение IAM. В частности, средний размер сделок также увеличился во втором квартале, при этом IAM пробивается в крупные организации, такие как Sensata Technologies, мировой лидер в производстве сенсоров, который ускорил свои рабочие процессы и начинает использовать ИИ-движок Gate Iris для извлечения информации из соглашений. Gate CLM испытал улучшенный импульс во втором квартале, предложив один из самых сильных кварталов по росту резервов в годовом исчислении за последние годы.” – Аллан С. Тигесен, генеральный директор

Восходящий импульс IAM и его растущая проникновение в корпоративные аккаунты, наряду с продвинутой интеграцией ИИ, создают значительное конкурентное отличие, расширяют доступные возможности и укрепляют тезис компании какEmerging лидера в области цифровых сделок и анализа контрактов.

Оперативная дисциплина поддерживает высокие маржи на фоне миграции в облако

Валовая прибыль, не учитываемая по GAAP, осталась стабильной на уровне 82%, несмотря на постоянные расходы на миграцию в облако, которые составляют примерно 100 базисных пунктов в годовом исчислении, и временное снижение операционной маржи из-за изменений в сочетании компенсаций и единоразовых выгод предыдущего года. Компания сохранила прочную позицию наличности с 1,1 миллиарда долларов наличными и без долгов, продолжая умеренное найм и инвестируя в коммерческое совершенство и НИОКР для масштабируемости IAM.

“В качестве напоминания, мы ожидали, что второй квартал будет иметь самое сложное сравнение годового операционного маржа среди всех кварталов финансового 2026 года из-за различных факторов, включая время и влияние наших программ компенсации, в частности, переход на наличные средства вместо капитала для некоторых сотрудников. Как вы также помните, второй квартал финансового 2025 года также имел уникальное преимущество в операционном марже примерно 150 базисных пунктов, связанное с возмещением страховых выплат и освобождением резервов по судебным искам. Наша миграция в облако также продолжает оказывать годовое давление на маржи.” – Блейк Джеффри Грейсон, финансовый директор

Устойчивость высокой рентабельности даже перед лицом неблагоприятных факторов маржи подчеркивает стойкость бизнес-модели Gate, что поддерживает новые инвестиции и доходность капитала, одновременно временно ограничивая инкрементальное расширение маржи не по GAAP до тех пор, пока не ослабнут давление на затраты, связанные с миграцией в облако.

Смотрим в будущее

Руководство ожидает доход в диапазоне от 804 до 808 миллионов долларов за третий квартал финансового 2026 года (средний темп роста по сравнению с прошлым годом 7%) и годовой доход в диапазоне от 3.189 до 3.201 миллионов долларов за финансовый 2026 год (средний темп роста по сравнению с прошлым годом 7%), с прогнозируемой выручкой в диапазоне от 3.325 до 3.355 миллионов долларов за финансовый 2026 год (средний темп роста 7%). Операционная прибыль по GAAP составляет от 28% до 29% за третий квартал и от 28,6% до 29,6% за весь год, в то время как валовая прибыль по GAAP за весь год сталкивается с нагрузкой примерно в один процентный пункт из-за продолжающейся миграции в облако, которую ожидается ослабить с начала следующего финансового года. Компания подтвердила, что клиенты IAM на пути к тому, чтобы внести двузначный процент в портфель подписок к концу года и подчеркнула свою постоянную приверженность возврату капитала через своевременные выкупы акций.