DocuSign достиг доходов в $801 миллионов во втором квартале

DocuSign (NASDAQ:DOCU) представила результаты второго финансового квартала 2026 года 4 сентября, с доходами в $801 миллионов, увеличением на 9% по сравнению с прошлым годом, и выручкой в $818 миллиона, увеличением на 13% по сравнению с прошлым годом, при этом достигнув неконсолидированной операционной маржи GAAP в 30%. Квартал продемонстрировал значительные успехи в Управлении Интеллектуальными Соглашениями (IAM) на основе ИИ, международной экспансии и бизнес-успехах, укрепляя фокус руководства на устойчивом прибыльном росте и доходности для акционеров.

Ускорение выставления счетов подстегивает бизнес-импульс

С ускорением роста выручки до 13% в годовом исчислении, компания также достигла более высокой чистой удерживаемости в долларах на уровне 102% и увеличения среднего размера сделок, что было обусловлено улучшениями в валовой удерживаемости и надежными досрочными продлениями. Международные доходы составили 29% от общего объема доходов, увеличившись на 13% в годовом исчислении.

“Результаты коммерческой деятельности за Q2 превысили наши ожидания. Выручка составила $801 миллионов, на 9% больше по сравнению с прошлым годом, а объем продаж составил $818 миллионов, на 13% больше по сравнению с прошлым годом. Производительность Q2 ускорилась и стала одним из наших кварталов с наибольшим ростом за последние два года, с улучшенными показателями по клиентам eSignature и CLM, а также с растущим вкладом спроса на IAM.”

– Аллан К. Тигесен, CEO

Это сочетание роста доходов и рентабельности, вместе с дисциплинированным возвратом капитала через выкуп акций, демонстрирует силу в исполнении и указывает на лучшие доходы для инвесторов, особенно поскольку рост выручки и чистой удержания указывает на улучшение здоровья клиентов и устойчивое расширение в сегментах с высокой добавленной стоимостью.

Принятие IAM ускоряется вместе с бизнес-лидерством и ИИ

IAM позиционирован для достижения двузначного процента снижения в книге подписок компании к концу года, при этом более 50% представителей корпоративных аккаунтов заключили как минимум одно соглашение IAM, а клиенты Fortune 1000, такие как Sensata Technologies и T-Mobile, приняли передовое управление жизненным циклом контрактов (CLM) и анализ, основанный на ИИ. Недавний запуск функций, поддерживаемых ИИ, таких как DocuSign Navigator, подготовка соглашений и управление пользователями SCIM, укрепляет дифференциацию продукта.

Восходящий импульс IAM и растущая проникновенность в корпоративные счета, вместе с продвинутой интеграцией ИИ, создают значительное конкурентное различие, расширяют доступные возможности и укрепляют тезис компании какEmerging leader в области цифровых сделок и анализа контрактов.

Операционная дисциплина поддерживает высокие маржи во время миграции в облако

Валовая прибыль не-GAAP осталась стабильной на уровне 82%, несмотря на продолжающиеся расходы на миграцию в облако, которые представляют собой годовой барьер примерно в 100 базисных пунктов, и временное падение операционной прибыли из-за изменений в компенсации и единовременных пособиях за прошлый год. Компания сохранила сильную денежную позицию с $1.100 миллионов и без долгов, продолжая умеренные наборы сотрудников и инвестируя в коммерческое превосходство и НИОКР для масштабируемости IAM.

Высокая устойчивость к прибыли, даже перед лицом маржинальных препятствий, подчеркивает устойчивость бизнес-модели DocuSign, поддерживая дальнейшие инвестиции и возвраты капитала, одновременно временно ограничивая инкрементальное расширение не-GAAP маржи до тех пор, пока не снизятся давления затрат на миграцию в облако.

Смотрим в будущее

Руководство прогнозирует доходы в $804 миллионов до $808 миллионов на Q3 FY2026 с ( средним темпом роста в 7%) и годовыми доходами от $3.189 миллиардов до $3.201 миллиардов на FY2026 с ( средним темпом роста в 7%), с предварительной выручкой от $3.325 миллиардов до $3.355 миллиардов на FY2026 с ( средним темпом роста в 7%). Операционная маржа не-GAAP прогнозируется в пределах 28% и 29% для Q3 и от 28,6% до 29,6% для полного года, в то время как валовая маржа не-GAAP за год сталкивается с препятствием примерно в один процентный пункт из-за миграции в облако, что, как ожидается, уменьшится с начала следующего финансового года. Компания подтвердила, что клиенты IAM на пути к тому, чтобы внести двузначный процент в книгу подписок к концу года, и подчеркнула постоянное внимание к доходам от капитала через оппортунистические выкупы акций.