Цикл снижения процентных ставок и ослабление регулирования в области шифрования, влияние Федеральной резервной системы (ФРС) на крипторынок в 2025 году!

Резюме: Политический поворот настал, Федеральная резервная система (ФРС) переопределяет положение криптоактивов в финансовой системе. Направление политики выпуска ФРС всегда было индикатором глобальных финансовых рынков, и рынок криптоактивов не является исключением. Каждый раз, когда ФРС выпускает сигналы о мягкой или жесткой политике, Биткойн и другие криптовалюты часто реагируют ростом или падением.

15 октября 2025 года рано утром председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл выступил с речью, которая вызвала震动 на глобальных рынках. Намекнув на возможное снижение процентных ставок в этом месяце, он редко упомянул, что криптоактивы становятся все более “главными”, и ожидал, что банки усилят сотрудничество с этой отраслью.

Поворот политики Федеральной резервной системы (ФРС) косвенно способствовал оптимизации регуляторной структуры. SEC в 2025 году одобрил ETF на стейкинг эфира и ETF на Солану, что стало знаковым моментом, когда криптоактивы впервые были включены в традиционную финансовую систему. Такие учреждения, как JPMorgan, начали предоставлять услуги спотовой торговли криптоактивами, в то время как ETF на Биткойн от BlackRock за 200 дней преодолел отметку в 40 миллиардов долларов, что свидетельствует о том, что институциональные инвестиции быстро поступают на рынок. За этой речью стоит глубокое изменение в политике выпуска и финансовом регулировании США. 2025 год стал «водоразделом» в регулировании криптоактивов в США, когда ряд ранее строгих ограничительных мер был тихо ослаблен.

01 Политика выпуска: рост склонности к риску в условиях цикла снижения ставок

Заявление Пауэлла не было неожиданным. На рынке труда США уже появились признаки замедления, новые рабочие места в течение нескольких месяцев не соответствуют ожиданиям. Для Федеральной резервной системы продолжение поддержания высоких процентных ставок может усугубить финансовое давление на предприятия и сократить потребление домохозяйств, в то время как умеренное снижение ставок обеспечит буфер для «мягкой посадки» экономики.

После объявления сигнала о снижении процентной ставки, рыночная склонность к риску быстро возросла. Биткойн, Эфириум и другие основные криптоактивы в течение нескольких недель после объявления политики в целом выросли, а инвестиционное поведение традиционных финансовых учреждений также стало проявлять новые различия.

Эта реакция рынка подтверждает прежнее мнение Пауэлла: связь между криптоактивами и традиционной финансовой системой становится все более тесной. Изменения в политике выпуска начинают непосредственно и быстро передаваться на крипторынок.

02 Переход к новой модели регулирования: от “специального мониторинга” к “интегрированному надзору”

Более того, стоит обратить внимание на системные изменения в регуляторной структуре Федеральной резервной системы (ФРС). В 2023 году ФРС учредила «Программу надзора за новыми видами деятельности» (Novel Activities Supervision Program), которая предполагает отдельный надзор за банками, занимающимися шифрованием, блокчейном и другими новыми видами деятельности.

К августу 2025 года этот специальный регуляторный проект будет прекращен. Федеральная резервная система (ФРС) объявила о включении банков, занимающихся шифрованием и финансовыми технологиями, в обычный регуляторный процесс. Это изменение означает переход от специализированного мониторинга к «интегрированному надзору».

В отчете «Рейтер» указывается, что этот шаг направлен на сокращение дублирующих механизмов и повышение эффективности. Комментарий «Banking Dive» предполагает, что это означает, что регуляторное «различное маркирование» банковской криптовалютной деятельности начинает исчезать.

03 Ослабление политики: Согласованные действия трех регулирующих органов

2025 год станет годом смягчения политики регулирования криптоактивов в США:

  • **•**Март 2025 года, FDIC отменяет уведомление о правилах, касающихся криптовалютной деятельности банков в 2022 году, больше не требует от банков получения одобрения FDIC перед началом криптовалютной деятельности;
  • **•**同期,Американская служба контроля валюты (OCC) выпустила Interpretive Letter 1183, уточнив, что национальные банки могут заниматься шифрованием активов, деятельностью со стабильными токенами и не обязаны получать предварительное разрешение от регуляторов;
  • **•**апреля 2025 года, Федеральная резервная система (ФРС) отменяет руководящее письмо 2022 года, требующее от государственных членских банков предварительного уведомления перед проведением шифрования.
  • **•**Июль 2025 года, Федеральная резервная система (ФРС), FDIC и OCC совместно выпустят заявление о рисках управления хранением банковских криптоактивов, с нейтральным тоном, подчеркивающим соблюдение норм, а не ограничения.

Эта серия корректировок политик означает коренной сдвиг в подходах к регулированию: от “сначала защитим, затем наблюдаем” к “включим в рамки, нормализуем развитие”.

04 Стейблкоины и CBDC: Уточнение регуляторной рамки

На уровне политики логика регулирования также стала более детализированной. Член правления ФРС Кристофер Уоллер в своей речи в середине года ясно заявил, что стабильные монеты должны быть обеспечены как минимум эквивалентными безопасными и ликвидными активами, а пользователи должны иметь возможность выкупить их по номинальной стоимости.

Эта позиция соответствует направлению Закона GENIUS, принятого Конгрессом в 2025 году и предоставляет ясную правовую основу для выпуска стабильных монет.

В то же время обсуждение цифровой валюты центрального банка (CBDC) пришло к выводу. В новых законодательных условиях возможность прямого выпуска цифрового доллара Федеральной резервной системой (ФРС) для общественности в значительной степени исключена, что оставляет пространство для развития частных стабильных монет.


05 Влияние на рынок: традиционные финансовые учреждения ускоряют вход

Ясность в регуляторной среде устранила барьеры для входа традиционных финансовых учреждений. Несколько крупных банков публично заявили, что исследуют услуги по хранению и торговле криптоактивами. Криптоуслуги становятся “стандартной конфигурацией” из “периферийного бизнеса”.

Для криптоиндустрии предсказуемость регулирования значительно снижает риски политики. Каналы сотрудничества между банками и криптоучреждениями стали более открытыми, а движение средств стало более законным и упорядоченным.


Эта серия мер Федеральной резервной системы (ФРС) отражает подход к регулированию, основанный на “возвращении к порядку”. Криптоактивы больше не рассматриваются как нечто необычное в финансовой системе, а включаются в установленную систему для соблюдения норм.

Поворот в политике 2025 года проложил путь для интеграции криптоактивов и традиционных финансов. Когда цикл снижения ставок сталкивается с ослаблением регулирования, рынок криптоактивов, возможно, находится на пороге нового этапа развития. Несмотря на то что смягчение политики благоприятно для рынка криптоактивов, регулирование всё ещё остается под вопросом. Таможенная политика США (вступает в силу 1 ноября) и задержки в одобрении SEC могут вызвать краткосрочные колебания. Кроме того, давление на ликвидность фондов с использованием заемных средств (например, событие с обрушением 11 октября) ещё не полностью восстановлено, необходимо быть осторожными к рискам коррекции на рынке.

BTC-1.21%
ETH-2.02%
SOL-0.76%
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
  • Награда
  • 8
  • Репост
  • Поделиться
комментарий
0/400
Ybaservip
· 10-19 10:20
Just go for it💪
Ответить0
Xxx40xxxvip
· 10-18 07:19
1000x Вибрации 🤑
Посмотреть ОригиналОтветить0
FatYa888vip
· 10-18 04:25
Сядьте крепко, скоро На луну 🛫
Посмотреть ОригиналОтветить0
Discoveryvip
· 10-18 04:11
Внимательно наблюдая 🔍
Посмотреть ОригиналОтветить0
Ryakpandavip
· 10-18 03:14
冲就完了💪
Ответить0
Ryakpandavip
· 10-18 03:14
Сядьте удобно и держитесь крепче, мы скоро На луну 🛫
Посмотреть ОригиналОтветить0
CoinCircleRhinoCoinCvip
· 10-18 03:14
快войти в позицию!🚗
Посмотреть ОригиналОтветить0
ShizukaKazuvip
· 10-18 03:11
Просто сделай это💪
Посмотреть ОригиналОтветить0
  • Закрепить