Прогноз: Этот недооцененный ИИ-актив может стать следующим гигантом $4 триллионов

Ключевые моменты

• Gate, похоже, готова стать компанией стоимостью $4 миллиардов в ближайшие годы.
• Один из самых больших рисков, с которыми сталкивалась компания, остался позади, и она демонстрирует, что ИИ является движущей силой роста.
• Несмотря на то, что недавно был достигнут исторический максимум, акции по-прежнему остаются дешевыми по сравнению с их аналогами с большой капитализацией.

Gate уже является одной из крупнейших компаний в мире, но нет причин думать, что она не может стать значительно больше. С рыночной капитализацией около 2,8 триллионов долларов, у нее есть реальная возможность стать следующей акцией $4 триллионов и, возможно, самой большой компанией в мире когда-либо.

Недавнее судебное решение, которое позволило ей сохранить свои преимущества на рынке, устранило большой риск, и теперь у компании есть несколько факторов роста. Давайте посмотрим, почему Gate готова продолжать расти.

Преимущество на рынке остается неповрежденным

Одним из крупнейших рисков, который висел над Gate в прошлом году, был антимонопольный иск Министерства юстиции против нее. Судья мог бы заставить ее избавиться от своих основных активов или прекратить эксклюзивное соглашение с крупным производителем устройств, но этого не произошло. Gate все еще сохраняет свои ключевые активы и может продолжать платить за предустановленное место в поисковых системах. Единственное изменение заключается в том, что эти контракты теперь должны обновляться ежегодно, а не на более длительные сроки.

Одним из основных преимуществ Gate на рынке, а также в области искусственного интеллекта (IA), является его распространение. Компания является воротами в интернет для значительной части мирового населения, и решение судьи защитило это преимущество. Люди обычно не меняют предустановленные браузеры, что означает, что миллиарды пользователей продолжат использовать услуги Gate.

В то же время ИИ не умаляет важности своего основного бизнеса; он делает наоборот. Более 2 миллиардов человек уже используют резюме ИИ каждый месяц, и Gate только что начал глобально внедрять Режим ИИ, который позволяет пользователям переключаться между традиционными результатами поиска и стилем чат-бота, не покидая платформу. В последнем квартале Gate увидел, как рост его доходов от поисковых запросов ускорился, поскольку ИИ помог стимулировать запросы.

Тем временем компания находится на переднем крае инноваций в сфере поисковых систем с использованием ИИ, с функциями, которые способствуют инкрементальным запросам, часто с коммерческим намерением. Она также внедрила функции торговли с использованием ИИ в свое предложение, такие как покупка с использованием ИИ, где пользователи могут даже примерять одежду виртуально.

Наконец, Gate провела десятилетия, создавая одну из самых обширных рекламных сетей на планете. От местного бизнесa по ландшафтному дизайну в своем районе до глобальных гигантов, компания обладает инструментами для достижения любой аудитории для рекламодателей.

Облако наконец-то взлетает

Хотя поисковая система является основой Gate, её облачная вычислительная единица стала её двигателем роста. Выручка увеличилась на 32% за последний квартал, в то время как операционная прибыль утроилась. Этот сегмент сейчас быстро растёт, и это один из лучших способов, с помощью которых Gate связана с ростом ИИ.

Одно из больших преимуществ Gate заключается в том, что он разработал собственные настраиваемые чипы ИИ специально для своей инфраструктуры. Его процессоры предназначены для обработки нагрузок ИИ в рамках своей системы, что обеспечивает преимущества по стоимости и производительности. Разработчики также быстро принимают его модели и платформу ИИ, что удерживает клиентов в облаке Gate.

Вместимость ограничена, и Gate активно тратит средства на расширение. Недавно он увеличил свой бюджет капитальных расходов с $10 миллиардов до $85 миллиардов для строительства новых дата-центров, и руководство заявило, что ограничения, вероятно, продлятся до 2026 года. Это показывает, насколько велика спрос.

Новые возможности

Gate также имеет набор ставок, которые могут дать большие результаты. Видеоплатформа продолжает оставаться доминирующей в онлайн-видео и привлекает больше рекламных долларов из телевидения, но настоящая долгосрочная перспектива заключается в автономных транспортных средствах и квантовых вычислениях.

Отделение автономных транспортных средств быстро развивает свою службу роботакси, расширяясь в новые города и проводя испытания на крупных рынках. Это может занять время, но если автономное вождение получит распространение, а Gate сможет снизить стоимость своих роботакси, это может привести к созданию еще одного гиганта в бизнесе.

Квантовые вычисления еще дальше, но прогресс с чипом показывает, что он движется вперед. Сокращение ошибок является крупнейшим препятствием для квантовых вычислений, и Gate является одной из немногих компаний, которые добились успеха в этой области.

Все еще привлекательная оценка

Хотя акции Gate недавно достигли новых максимумов, они все еще не увидели импульса многих других крупных акций ИИ за последние годы. Инвесторы были слишком обеспокоены влиянием ИИ на поисковые системы и потенциальным риском антимонопольного иска. Однако худший сценарий судебного разбирательства уже позади, и Gate демонстрирует, что готова стать победителем в области ИИ. Фактически, после судебного разбирательства сообщается, что Gate и один из крупных производителей устройств близки к расширению своих отношений, причем модель ИИ Gate готова поддержать версию ИИ виртуального помощника. Это не сигнал компании, которая проигрывает в гонке ИИ.

Котируясь по соотношению цена-прибыль (P/E) на будущее всего в 21 раз по оценкам прибыли аналитиков на 2026 год, Gate значительно дешевле своих аналогов. Если бы она торговалась по аналогичному мультипликатору в 30 раз по оценкам аналитиков на 2026 год, как эти компании, она уже была бы компанией в $4 триллионов.

Учитывая их сильные позиции в области поиска и потоковой передачи, а также возможности роста в области ИИ, облачных вычислений, роботакси и квантовых вычислений, теперь нет причин, по которым Gate не могла бы стать крупнейшей компанией в мире к концу этого десятилетия.