DocuSign достигает доходов в $801 миллионов во втором квартале

DocuSign (NASDAQ:DOCU) представила результаты второго квартала финансового 2026 года 4 сентября 2025 года, с доходами в $801 миллионов, что на 9% больше по сравнению с прошлым годом, и выручкой в $818 миллиона, что на 13% больше по сравнению с прошлым годом, при этом достигнув неконсолидированной операционной маржи (non-GAAP) в 30%. Квартал продемонстрировал значительный прогресс в области Интеллектуального Управления Соглашениями (IAM) на основе ИИ, международной экспансии и бизнес-успехов, укрепляя внимание руководства на устойчивом прибыльном росте и возврате капитала акционерам.

Ускорение выставления счетов стимулирует бизнес-импульс DocuSign

С ускорением роста выручки на 13% в годовом исчислении компания также достигла более высокой чистой удерживаемости долларов на уровне 102% и увеличения среднего размера сделок, что было вызвано улучшениями в валовом удержании и надежными досрочными продлениями. Международные доходы составили 29% от общего объема, увеличившись на 13% в годовом исчислении.

“Результаты коммерческой деятельности за второй квартал превзошли наши ожидания. Доходы составили $801 миллионов, что на 9% больше, чем в прошлом году, а выручка составила $818 миллионов, что на 13% больше. Производительность второго квартала ускорилась и стала одним из наших кварталов с наибольшим ростом за последние два года. С улучшенными основами в клиентах eSignature и CLM, а также растущим вкладом спроса на IAM. Мы рады видеть, что выручка начинает ускоряться ежегодно, и еще больше, когда мы корректируем по досрочным продлениям. Рентабельность benefited от силы доходов, в сочетании с нашим постоянным обязательством повышать эффективность.”

– Аллан К. Тигесен, генеральный директор

Это сочетание роста доходов и рентабельности — наряду с дисциплинированным возвратом капитала через выкуп акций — демонстрирует силу исполнения и указывает на лучшие доходы для инвесторов, особенно когда более высокие объемы продаж и чистая удерживаемость указывают на улучшение состояния клиентов и устойчивое расширение в сегментах с высокой добавленной стоимостью.

Ускорение внедрения IAM вместе с бизнес-руководством и ИИ

IAM позиционирован для достижения доли в низком двузначном проценте портфеля подписки компании к концу года, при этом более 50% представителей корпоративных счетов заключают как минимум одно соглашение IAM, а клиенты Fortune 1000, такие как Sensata Technologies и T-Mobile, принимают передовое управление жизненным циклом контрактов (CLM) и анализ, основанный на ИИ. Недавний запуск функций, усиленных ИИ, таких как DocuSign Navigator, подготовка соглашений и управление пользователями SCIM, укрепляет дифференциацию продукта.

Восходящий импульс IAM и растущая проникновение в корпоративные счета, наряду с продвинутой интеграцией ИИ, создают значительную конкурентную дифференциацию, расширяют адресуемую возможность и укрепляют тезис компании как нового лидера на рынке цифровых сделок и анализа контрактов.

Операционная дисциплина поддерживает высокие маржи во время миграции в облако

Валовая прибыль без учета GAAP осталась стабильной на уровне 82%, несмотря на постоянные затраты на миграцию в облако, которые представляют собой препятствие примерно в 100 базисных пунктов в годовом исчислении, и временное снижение операционной прибыли из-за изменений в структуре компенсаций и единовременных выплатах предыдущего года. Компания сохранила прочную денежную позицию с $1.1 миллиарда и без долгов, продолжая умеренные наборы сотрудников и инвестируя в коммерческое превосходство и НИОКР для масштабируемости IAM.

Высокая долговечная рентабельность, даже перед лицом препятствий с маржой, подчеркивает устойчивость бизнес-модели DocuSign, поддерживая дальнейшие инвестиции и возвраты капитала, в то время как временно сдерживает поэтапное расширение неконтролируемой маржи до тех пор, пока не ослабнут давления на затраты, связанные с миграцией в облако.

Смотрим вперед

Администрация прогнозирует доходы от $804 миллионов до $808 миллионов за третий финансовый квартал 2026 года ( с средним темпом роста по сравнению с прошлым годом в 7%) и годовой доход в размере 3.189 миллиардов долларов до 3.201 миллиардов долларов за финансовый год 2026 ( с средним темпом роста по сравнению с прошлым годом в 7%), с предварительной выручкой в 3.325 миллиардов долларов до 3.355 миллиардов долларов за финансовый год 2026 ( со средним темпом роста в 7%). Операционная прибыль без учета GAAP прогнозируется на уровне от 28% до 29% за третий квартал и от 28.6% до 29.6% за весь год, в то время как валовая прибыль без учета GAAP за весь год столкнется с препятствием примерно в один процентный пункт из-за продолжающейся миграции в облако, которая, как ожидается, начнет снижаться с наступлением следующего финансового года.

Компания подтвердила, что клиенты IAM на пути к тому, чтобы внести процент с низким двузначным числом в портфель подписки к концу года, и подчеркнула постоянное внимание к возврату капитала через оппортунистические выкупки акций.