Рынок криптоактивов претерпевает фундаментальные изменения. Многие связывают трудности альтов с нехваткой средств и недостаточной ликвидностью, но на самом деле ключевыми факторами являются изменения рыночной среды и настроений инвесторов.

Текущая группа инвесторов стала более рациональной и осторожной, чем когда-либо, и больше не поддается на пустые нарративы. Это изменение в основном связано с двумя глубокими причинами:

Во-первых, нехватка инноваций. В последние годы большинство мелких криптоактивов страдают от недостатка значительных инноваций и практической ценности, полагаясь лишь на пустые нарративы, что затрудняет поддержание интереса на рынке. Эпоха, когда цены могли расти только благодаря лозунгам, ушла безвозвратно.

Во-вторых, оценка проекта слишком высока. С 2021 года безумное расширение венчурного капитала привело к аномально высоким оценкам на первичном рынке. Многие проекты сразу после запуска достигают миллиардных рыночных капитализаций, и обычные инвесторы легко становятся теми, кто подхватывает их.

С учетом того, что рынок становится все более зрелым, потоки资金 также становятся более сосредоточенными. Похожим образом на американском фондовом рынке, ведущие проекты привлекают большую часть капитала, в то время как подавляющее большинство мелких проектов испытывает трудности с привлечением внимания.

Стратегия команды проекта также меняется. Они больше не стремятся искусственно поднимать цены, поскольку такой подход зачастую имеет обратный эффект, не только затрудняя установление долгосрочного доверия, но и потенциально вызывая негативную реакцию со стороны инвесторов. В результате многие альты после выхода на рынок стремительно падают в цене, даже не проходя полный спекулятивный цикл.

В этой новой структуре проекты, которые могут выделиться, обычно сосредоточены на областях с реальными сценариями применения и прочными основами, таких как токенизация физических активов (RWA), платежные системы и токены бирж. Местами для существования тех небольших проектов, которые полностью зависят от концептуальной спекуляции, уже крайне сжаты.

Для инвесторов, которые все еще хотят получить прибыль на рынке альткоинов, необходимо скорректировать стратегию:

1. Точно улавливайте краткосрочные возможности для роста и своевременно фиксируйте прибыль.
2. Поддерживайте острое рыночное восприятие, чтобы использовать лучшие возможности; малейшая нерешительность может привести к упущенной возможности.
3. Внимательно следите за наступлением следующего цикла смягчения. Несмотря на то, что общая ситуация может улучшиться, конкуренция также станет более жесткой, и инвесторы должны глубоко понять рыночную логику, построение нарратива и инвестиционный ритм.

Для тех инвесторов, которые все еще интересуются высокорисковыми спекуляциями, стоит обратить внимание на мем-токены на первичном рынке. Однако стоит помнить, что это по сути все еще спекулятивное действие, и риск очень высок.

В целом, рынок криптоактивов проходит процесс зрелости и рационализации. Инвесторам необходимо адаптироваться к этим изменениям, пересмотреть свои инвестиционные стратегии, чтобы справиться с вызовами и возможностями этой новой эпохи.